Xuất bản vào 12 March 2019

4 cách bạn có thể đầu tư vào vàng Without Giữ Nó

Vàng đã được một chất có giá trị hàng nghìn năm, và vẫn còn có giá trị ngày hôm nay với giá của một ounce của kim loại quý vượt $ 1,300. Nhiều nhà đầu tư tìm cách giữ vàng như là một cửa hàng có giá trị và như một hàng rào chống lại lạm phát , nhưng nó có thể khó khăn và cồng kềnh để giữ một lượng lớn vàng vật chất. Nỗ lực an ninh thường được đưa ra để ngăn chặn hành vi trộm cắp của mình mà cũng có thể rất tốn kém. May mắn thay, có một số cách để đạt được tiếp xúc với phong trào của giá vàng không thể chất giữ nó. (Để biết thêm, xem thêm: 8 Lý do để Sở hữu vàng .)

vàng Biên lai

Nó đã được suy đoán rằng hình thức sớm nhất của ngân hàng tín dụng diễn ra qua thợ kim hoàn người sẽ lưu trữ vàng của các thành viên của cộng đồng. Đổi lại, những người gửi tiền vàng sẽ nhận được biên lai giấy mà có thể được quy đổi thành vàng của họ tại một số điểm trong tương lai. Biết rằng tại bất kỳ thời điểm nào chỉ là một phần nhỏ của những biên lai sẽ được mua lại, họ có thể phát hành hóa đơn cho một số lượng lớn hơn của vàng hơn những gì họ thực sự giữ trong kho bạc của họ. Và như vậy, một hệ thống tín dụng dự trữ phân đoạn được sinh ra. (Để biết thêm, xem thêm: Có gì Drives giá vàng .)

Ngày nay, nó vẫn còn có thể đầu tư vào chứng từ vàng có thể được cứu chuộc cho vàng vật chất. Mặc dù hầu hết chính phủ bạc hà không đối phó riêng với vàng nữa, một số enterprising tin “bạc hà” làm. Ví dụ, Royal Canadian Mint (không liên kết với chính phủ Canada) cung cấp biên lai giao dịch điện tử (ETRs) bảo đảm bằng vàng có mái vòm của họ, cũng như thu tiền xu đúc từ kim loại quý . Những ETRs có thể giao dịch trên một cuộc trao đổi hoặc thay đổi tay tư nhân và theo dõi giá của vàng mà lưng nó.

Các dẫn xuất

Trong khi biên lai được bảo đảm bằng vàng và có thể được cứu chuộc cho nó theo yêu cầu, các chất dẫn xuất thị trường sử dụng vàng như tài sản cơ bản và là hợp đồng cho phép cho việc cung cấp vàng tại một số điểm trong tương lai. Một hợp đồng về phía trước trên vàng cung cấp cho các chủ sở hữu của hợp đồng quyền mua vàng vật chất tại một số điểm trong tương lai với mức giá quy định hiện nay. Hợp đồng kỳ hạn được giao dịch over-the-counter (OTC), và có thể được tùy chỉnh giữa người mua và người bán để sắp xếp các thuật ngữ như hết hạn hợp đồng và tính chất của cơ bản (bao nhiêu ounce vàng phải được giao và vào những gì vị trí).

Hợp đồng kỳ hạn hoạt động theo cách tương tự như chuyển tiếp, sự khác biệt được rằng tương lai được giao dịch trên một cuộc trao đổi và các điều khoản của hợp đồng được xác định trước bởi việc trao đổi và không thể tùy chỉnh. Bởi vì chuyển tiếp giao dịch OTC, họ tiếp xúc với mỗi bên để rủi ro tín dụng mà các đối tác có thể không cung cấp. Trao đổi giao dịch kỳ hạn loại bỏ nguy cơ này. Thông thường thời gian, chuyển tiếp hoặc hợp đồng tương lai không được tổ chức cho đến khi hết hạn và do đó vật lý vàng không được chuyển giao. Thay vào đó, hợp đồng hoặc là đóng cửa ra (bán) hoặc cán qua đến một hợp đồng mới với thời hạn sau. (Để biết thêm, xem: Giao dịch vàng và các hợp đồng bạc Futures .)

Tùy chọn cuộc gọi cũng có thể được sử dụng để đạt được tiếp xúc với vàng. Không giống như một tương lai phía trước hoặc hợp đồng mang đến cho người mua nghĩa vụ sở hữu vàng trong tương lai, quyền chọn mua cho chủ sở hữu quyền nhưng không phải là nghĩa vụ phải mua vàng. Bằng cách này, một lựa chọn cuộc gọi chỉ được thực hiện khi giá vàng là thuận lợi và để lại hết hạn vô giá trị nếu nó không phải là. Nói cách khác, giá phải trả cho sự lựa chọn (gọi là phí bảo hiểm ) có thể được coi như một khoản đặt cọc để được quyền mua vàng tại một số điểm trong tương lai với một mức giá xác định ngày hôm nay ( giá thực hiện ). Nếu giá thực tế của vàng tăng lên trên mà giá quy định, chủ sở hữu của các tùy chọn sẽ tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu giá vàng không tăng cao hơn mức giá đình công, người mua tùy chọn sẽ mấtphí bảo hiểm  - như mất tiền đặt cọc.

Quỹ vàng

Thị trường phái sinh là những cách hiệu quả để đạt được tiếp xúc với vàng và nói chung là chi phí-hiệu quả nhất, cũng như cung cấp mức độ lớn nhất của đòn bẩy . Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư trung bình, thị trường phái sinh là unaccessible. Thay vào đó, một nhà đầu tư điển hình có thể đạt được tiếp xúc với vàng qua các quỹ tương hỗ mà mua vàng, hoặc sử dụng các quỹ ETF đang được giao dịch như cổ phiếu trên thị trường chứng khoán . Các SPDR Gold Trust ETF ( GLD ) được sử dụng phổ biến; các mục tiêu đầu tư của Niềm tin là đối với cổ phiếu của mình để phản ánh hiệu quả hoạt động của giá vàng thỏi. Ngoài ra còn có đòn bẩy ETFs vàng mà cung cấp cho chủ sở hữu với 2-thời gian phơi sáng dài, ProSharesSiêu Vàng ( UGL ), hoặc cách khác 2 lần tiếp xúc ngắn, Goldcorp ( GG ).

Cổ phiếu khai thác mỏ vàng

Trong khi nó có vẻ giống như một cách tốt để đạt được tiếp xúc gián tiếp với vàng, sở hữu các cổ phiếu của các công ty khai thác cho và bán vàng như Barrick Gold (ABX) hoặc Kinross Vàng ( KGC ), có thể không cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với các kim loại quý mà họ muốn. Lý do cho điều này là phần lớn các công ty vàng đang trong kinh doanh để tạo ra lợi nhuận dựa trên chi phí để khai thác vàng so với những gì họ có thể bán nó cho. Họ không phải là trong kinh doanh suy đoán về biến động giá của nó. Do đó, hầu hết các công ty vàng tự bảo hiểm rủi của họ để vàng rủi ro về giá tại các thị trường phái sinh, và sở hữu cổ phần của các công ty này chủ yếu cung cấp cho các tiếp xúc với các nhà đầu tư đến lợi nhuận hoạt động lợi nhuận của công ty đó.

Tuy nhiên, nếu chủ đầu tư muốn sở hữu cổ phiếu vàng để đa dạng hóa danh mục đầu tư một vốn họ có thể muốn xem xét một thợ mỏ vàng ETF như Thợ mỏ Market Vectors Vàng ( GDX ). 

The Bottom Line

Sở hữu vàng có thể là một cửa hàng có giá trị và một hàng rào chống lại lạm phát bất ngờ. Giữ vàng vật chất, tuy nhiên, có thể là cồng kềnh và tốn kém. May mắn thay, có một số cách để sở hữu vàng mà không giữ một stash vật lý của nó. thu vàng, các dẫn xuất và các quỹ tương hỗ / ETFs là tất cả các chiến lược khả thi để đạt được tiếp xúc như vậy. Cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, trong khi dường như là một lựa chọn tốt trên bề mặt, có thể không cho tiếp xúc với vàng để các nhà đầu tư rằng họ muốn từ các công ty này thường tự bảo hiểm tiếp xúc riêng của họ để biến động giá vàng sử dụng các thị trường phái sinh.