Xuất bản vào 13 June 2019

Các nhà đầu tư Chải Tắt Mối quan tâm về dầu

Động thái chính 

Với phần còn lại của thế giới, tôi đọc các tiêu đề hôm nay về các cuộc tấn công vào tàu chở dầu Nhật Bản và Na Uy liên hoạt động gần biển Hormuz với một số mối quan tâm. Đây có phải là một sự leo thang căng thẳng với Iran và các quốc gia khác trong khu vực? Này hay cách khác bước tiến tới can thiệp quân sự từ Mỹ?

Trong khi nó có thể được khó khăn để tách mình khỏi các vấn đề an toàn về chính trị và con người liên quan đến các sự kiện như thế này, thị trường vẫn có thể giúp chúng ta hiểu tình cảm được xu hướng và cho dù các tổ chức tài chính lớn đang lo lắng. Mặc dù họ không phải là không thể sai lầm, tình cảm trên các thị trường tài chính có thể giúp chúng ta đo lường sự tự tin nói chung.

Trong trường hợp này, giá dầu và có liên quan hàng hóa tăng vọt sau các vụ tấn công. Dầu thô và xăng đều tăng hơn 2% tại một thời điểm ngày hôm nay, mà đã được một sự thay đổi của tốc độ cho một khu vực mà đã giảm liên tục trong vài tuần.

Một phản ứng ngắn hạn như thế này trong thị trường năng lượng là điển hình sau tin xấu từ vùng đó của thế giới. Tuy nhiên, nếu tham gia thị trường đã thực sự lo lắng, chúng ta sẽ nhìn thấy một phản ứng lớn hơn trong tư an toàn tài sản như dài hạn trái phiếu kho bạc , đồng đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật.

Ví dụ, tài sản an toàn tăng trong các cuộc biểu tình mùa xuân Ả Rập vào cuối năm 2010 và tình trạng bất ổn dân sự trong cuộc khủng hoảng tài chính của Hy Lạp trong năm 2011. Tuy nhiên, như bạn có thể thấy trong biểu đồ dưới đây, cùng với một phản ứng rất nhẹ trong tài sản an toàn , chủ đầu tư cho phép giá năng lượng để thả về phía mở của ngày hôm qua. Tại thời điểm này, dường như các thương nhân đang dùng một thái độ chờ đợi và xem xét đối với nguy cơ một sự leo thang quân sự ở vùng Vịnh Ba Tư.

Dầu thô nhẹ

S & P 500

Như tôi đã đề cập trong Advisor Chart ngày hôm qua, các nhà đầu tư đang tập trung vào thông báo của FED vào tuần tới trước khi cam kết nhiều hơn với thị trường. Thị trường kỳ hạn được định giá trong ít nhất một cắt giảm lãi suất 0,25% khi tuyên bố FOMC của FED được công bố hôm thứ Tư. Điều đó đã tạo ra rủi ro kỳ vọng bỏ lỡ, nhưng trong kinh nghiệm của tôi, Fed ít khi bỏ qua các hành động được dự đoán bởi các quỹ ăn tương lai, vì vậy tôi không nghĩ rằng nhà đầu tư nên quá lo lắng.

Chỉ số S & P 500 vẫn tương đương với giá mở cửa tuần vào thứ hai mà không có nhiều tin tức bổ sung đẩy giá xung quanh. Kỳ quặc, lãi cổ phiếu tỷ lệ nhạy cảm như hàng tiêu dùng và tiện ích kéo trở lại mặc dù rơi xuống lãi suất dài hạn. phong trào Một ngày duy nhất không đủ điều kiện như một xu hướng, nhưng hành vi này có thể được gây ra bởi các nhà đầu tư chuẩn bị để mua tích cực hơn nếu tuyên bố của FED đáp ứng mong đợi vào tuần tới.

Đọc thêm:

Nguồn gốc của khủng hoảng nợ của Hy Lạp

S & P 500

Các chỉ số rủi ro - bán lẻ Tuy Đạt vượt

Trong Advisor Chart ngày hôm qua, tôi đã đề cập rằng giá xăng dầu rơi xuống có thể là một lợi ích đối với cổ phiếu của người tiêu dùng, và ngày nay biến động trong thị trường năng lượng không đáng kể, đủ để biện minh cho bất kỳ điều chỉnh triển vọng đó. Hơn nữa, tôi được khuyến khích bởi outperformance hàng hoá và dịch vụ tiêu dùng tổng thể, mặc dù một ngày khác chậm.

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ dưới đây, tùy ý ETF SPDR tiêu dùng ( XLY ) tăng nhiều hơn so với 500 ngày nay S & P, mà tiếp tục outperformance nhất kể từ đầu tháng Sáu. Giống như hầu hết các chỉ mục và ETFs theo dõi tiêu dùng cổ phiếu tùy tiện, XLY là không tương xứng thừa cân để Amazon.com, Inc. ( AMZN ), có thể làm sai lệch hiệu quả của nó, nhưng tôi vẫn cảm thấy rằng đây là một dấu hiệu tích cực có hiệu lực cho thị trường trong ngắn hạn .

Điều gì sẽ thêm trọng lượng cho một cái nhìn tích cực đối với tiêu thụ sẽ là hiệu suất tốt hơn vào cổ phiếu vận tải. Đây là một thời điểm tốt để chú ý đến vận chuyển vì FedEx Corporation ( FDX ) báo cáo thu nhập của nó vào ngày 25 trước khi mùa thu nhập khai mạc tại tháng bảy. Nếu vận chuyển và vận chuyển các công ty bắt đầu để cải thiện (trừ trường hợp vận chuyển năng lượng là một kéo), sau đó triển vọng đối với thị trường nên tích cực hơn bây giờ.

Đọc thêm:

Hiệu suất của ETF Discretionary SPDR tiêu dùng (XLY)

Bottom Line - Waiting for the FOMC

Như tôi đã đề cập trước đây, vài ngày trước khi công bố FOMC lớn có xu hướng không có mục đích trong khi các nhà đầu tư chờ đợi để xem liệu Fed sẽ đáp ứng sự mong đợi. các vấn đề bên ngoài như thuế quan thương mại, và bây giờ là nguy cơ xung đột quân sự ở vùng Vịnh Ba Tư, là spoilers tiềm năng, nhưng các chỉ số tình cảm vẫn bình tĩnh.

Đọc thêm:

Thưởng thức bài viết này? Tìm hiểu thêm bằng cách  đăng ký  nhận bản tin Advisor Chart.