Опубліковано в 13 June 2019

Інвестори відмахуватися Турботи про нафту

Основні Moves 

З рештою світу, я читаю заголовки сьогодні про напади на спільній управлінням японських і норвезьких нафтових танкерів в районі Ормузської з деяким занепокоєнням. Чи є це ескалація напруженості у відносинах з Іраном та іншими країнами регіону? Або ще один крок в сторону військового втручання з боку США?

Хоча це може бути важко відокремити себе від політичних і людських проблем безпеки, пов’язаних з подіями, як це, ринки все ще можуть допомогти нам зрозуміти, як настрою в тренді і дійсно великі фінансові інститути стурбовані. Незважаючи на те, що вони не є непогрішними, настрої на фінансових ринках може допомогти нам виміряти довіру в цілому.

У цьому випадку ціни на нафту і пов’язаних з ними товарів підскочили після нападів. Сира нафта і бензин обидва були до більш ніж 2% в одній точці на сьогоднішній день, яке було зміною темпу для сектора , який був в спадному тренді в протягом декількох тижнів.

Короткочасна реакція , як це на енергетичному ринку типова після поганих новин з цього регіону світу. Тим НЕ менше, якщо учасники ринку були дуже стурбовані, ми побачили б велику реакцію в безпечних сховищах активів , таких як довгострокові казначейські облігації , долар США, швейцарський франк і японська ієна.

Наприклад, безпечні активи згуртувалися під час арабських весняних протестів в кінці 2010 року і порушень громадського порядку під час грецької фінансової кризи в 2011 р Однак, як ви можете бачити на наступній діаграмі, поряд з дуже м’якою реакцією в безпечні активи інвестори дозволили ціни на енергоносії впасти назад до вчорашнього відкритого. На даний момент, здається, що торговці приймають вичікувальне ставлення до ризику військової ескалації в Перській затоці.

Легкий ф'ючерс сирої нафти

S & P 500

Як я вже говорив в Advisor Chart вчора, інвестори зосередилися на оголошення ФРС на наступному тижні, перш ніж здійснювати набагато більше на ринку. Ринок ф’ючерсів є ціноутворення по крайней мере, скоротити на 0,25% ставки, коли заява FOMC ФРС буде випущений в середу. Це створює ризик втрачених сподівань, але в моєму досвіді, ФРС рідко потрапить в дію передбаченого ф’ючерсів Fed Funds, так що я не думаю, що інвестори повинні бути занадто стурбовані.

S & P 500 залишився приблизно де він відкрив тиждень в понеділок без великої кількості додаткових новин, щоб підштовхнути ціни навколо. Як не дивно, процентні ставки чутливих до акції, як товари широкого споживання і комунальні послуги відсторонилися, незважаючи на зниження довгострокових ставок. Один день в русі не кваліфікується як тенденція, але така поведінка може бути викликано інвесторами готуються купувати більш агресивно, якщо заяву ФРС відповідає очікуванням наступного тижня.

Детальніше:

Витоки боргової кризи в Греції

S & P 500

Індикатори ризику - роздрібна Ще перевершуючи

У Advisor Chart вчора, я зазначив , що падіння цін на бензин може бути перевагою для споживчого сектора, і сьогодні волатильність на ринку енергоносіїв не було достатньо значним , щоб виправдати будь-які зміни в цій перспективі. Крім того, я був натхнений випередженням споживчих товарів і послуг в цілому, незважаючи на повільний день інакше.

Як ви можете бачити на наступній діаграмі, SPDR Споживчий ETF ( XLY ) виріс набагато більше , ніж 500 сьогодні S & P, який продовжує свою випереджальну з початку червня. Як і більшість індексів і ETF , які відстежують споживчі дискреційні акції, XLY непропорційно надмірної ваги на Amazon.com, Inc. ( AMZN ), які можуть спотворити його продуктивність, але я все ще відчуваю , що це достовірний позитивний знак для ринку в короткостроковій перспективі ,

Що б додати вагу до позитивного прогнозу для споживання буде краще продуктивністю транспортних запасів. Це гарний час , щоб звернути увагу на доставку , так як FedEx Corporation ( FDX ) повідомляє про свої доходи 25 червня до того сезон прибутку стартує в липні. Якщо транспортні та судноплавні компанії починають поліпшуватися (крім випадків , коли енергія вантажу є опором), то прогноз для ринку повинен бути більш позитивним , ніж зараз.

Детальніше:

Продуктивність дискреційних ETF SPDR Consumer (XLY)

Bottom Line - В очікуванні FOMC

Як я вже говорив раніше, за кілька днів до основного FOMC оголошення, як правило, безцільним, поки інвестори чекають, щоб побачити, чи буде ФРС відповідати очікуванням. Зовнішні питання, як торгові тарифи, а тепер потенціал військового конфлікту в Перській затоці, є потенційними спойлерами, але індикатори настроїв і раніше спокійно.

Детальніше:

Насолоджуйтесь цієї статті? Отримати більше,  підписавшись  на розсилку Advisor Chart.