Опубліковано в 12 March 2019

4 способи Ви можете інвестувати в золото не тримайте

Золото було субстанцією вартості на протязі тисячоліть, і залишається цінним сьогодні з ціною однієї унції дорогоцінного металу , яка перевершує $ 1300.. Багато інвесторів прагнуть тримати золото як засіб заощадження і як хеджування проти інфляції , але це може бути важкими і громіздкими для зберігання великих обсягів фізичного золота. Зусилля безпеки часто поставити на місце , щоб запобігти його крадіжку , яка також може бути дорогим. До щастя, є кілька способів отримати вплив рухів цін на золото без фізичної проведення. (Детальніше див також: 8 причин володіти золотом .)

Золоті Квитанції

Було висловлено припущення , що рання форма кредитних банківський пройшла через ювелір , хто буде зберігати золото членів спільноти. У свою чергу, ті , осадження золота буде отримувати паперову квитанцію , яка може бути викуплено за золото в який - то момент в майбутньому. Знаючи , що в будь-який даний момент часу лише невелика частина цих надходжень будуть погашені, вони можуть видавати квитанції для більшої кількості злитків , ніж вони на насправді зберігається в їх казну. І , таким чином, частковий резерв кредитної система була народжена. (Детальніше див також: Які диски ціни на золото .)

Сьогодні ще можна інвестувати в золото квитанцій , які можуть бути використані для фізичного золота. Хоча більшість державних монетних НЕ мають справу в приватному порядку з золотом більше, деякі підприємливі приватні «м’ятні» робити. Наприклад, Королівський монетний двір Канади (не пов’язаний з урядом Канади) пропонує електронні звертаються розписки (ETRS) , підтримані їх склепінною золота, а також колекційні монети , викарбувані з дорогоцінних металів . Ці ETRS можуть торгувати на біржі , або з рук в руки в приватному порядку і відстежувати ціни на золото, що прилягає його.

похідні

У той час як надходження забезпечені золотом і можуть бути обмінені на нього на вимогу, похідні ринки використовують золото в якості базового активу і контракти , які дозволяють на поставку золота в який - то момент в майбутньому. Форвардний контракт на золото дає власнику договору право купувати фізичне золото в який - то момент в майбутньому за ціною , вказаною сьогодні. Форвардні контракти торгуються позабіржові (OTC), і можуть бути налаштовані між покупцем і продавцем , щоб організувати такі терміни , як закінчення терміну дії договору і характер підстилаючих (скільки унцій золота повинні бути доставлений і на яке місце).

Ф’ючерсні контракти діють багато в чому так само, як і вперед, різниця в тому , що ф’ючерси торгуються на біржі , а також умова контрактів зумовлені обміном і не налаштовується. Тому що вперед торгувати OTC, вони піддають кожну сторону до кредитного ризику , що контрагент не може поставити. Звертаються на біржі ф’ючерсів усунути цей ризик. Часто, вперед або ф’ючерсні контракти не утримуються до закінчення терміну , і тому фізичне золото не не поставляється. Замість цього контракти або закриті (продається) або переноситися на інший новий контракт з більш пізнім терміном. (Детальніше див: Торгова золото і срібло ф’ючерсних контрактів .)

Параметри виклику також можуть бути використані для посилення впливу на золото. В відміну від ф’ючерсів або форвардні контракти , який дає покупцеві зобов’язання володіти золотом в майбутньому, опціони дають власникові право , але не зобов’язання купувати золото. Таким чином, опціон здійснюється тільки тоді , коли ціна на золото вигідно і залишив стікати марний , якщо це не так . Іншими словами, ціна , сплачена за опціон (відомої як премія ) можна розглядати в якості застави за право купувати золото в який - то момент в майбутньому за ціною , вказаною сьогодні ( ціна виконання ). Якщо фактична ціна на золото піднімається вище цієї певною ціною, власник опціону отримає прибуток. Однак, якщо ціна на золото не піднімається вище ціни виконання опціону, покупець опціону втратитьпремії  - як втратити депозит.

Золоті фонди

Термінові ринки ефективні способи посилення впливу на золото і , як правило , найбільш економічно ефективним, а також забезпечити найбільший ступінь левериджу . Для середнього інвестора, проте, похідні ринки є недоступними. Замість цього, типовий інвестор може отримати вплив на золото через взаємні фонди , які купують золото, або з використанням золота ETF , які торгуються як акції на фондових біржах . СПДР Gold Trust ETF ( Про ) широко використовується; інвестиційна мета Довіри для своїх акцій , щоб відобразити показники ціни золота в злитках. Є також леверидж золото ETF , які забезпечують власник з 2-кратним тривалої експозиції, ProSharesУльтра золото ( ВСТ ), або , альтернативно , в 2 рази короткій експозиції, Goldcorp ( GG ).

Видобуток золота Запаси

Хоча це може здатися , як хороший спосіб , щоб отримати непрямий вплив на золото, що володіють акціями компаній , які видобувають для і продають золото, таких як Barrick Gold (ABX) або Kinross Gold ( КГК ), не може дати інвестору витримування в дорогоцінний метал , який вони хотіли. Причина цього полягає в тому, що більшість золоторудних компаній знаходяться в бізнесі , щоб отримати прибуток на основі вартості добувати золото проти того, що вони можуть продати його. Вони не в бізнесі спекулюють на його коливання цін. Таким чином, більшість золотодобувних компаній хеджувати свої ризики на золото цінового ризик на ринках похідних фінансових інструментів, а також володіти акціями цих компаній в основному дають подвергание інвесторів до операційним прибутку задвірки цієї компанії.

Тим НЕ менше, якщо інвестор хоче мати запаси золота , щоб диверсифікувати портфель акцій , які вони можуть хотіти розглянути золотопромисловців ETF , таких як Шахтарі Market Vectors Gold ( GDX ). 

Суть

Володіння золота може бути засобом збереження вартості і хеджування проти несподіваної інфляції. Тримаючи фізичне золото, однак, може бути громіздкими і дорогими. На щастя, є кілька способів володіти золотом без збереження фізичний запас його. Золоті квитанції, похідні і взаємні фонди / ETF, все життєздатні стратегії для посилення такого впливу. Акції золотодобувних компаній, в той час, здавалося б, хороша альтернатива на поверхні, не може дати золоту подвергание інвесторам, що вони хочуть, так як ці компанії, як правило хеджувати свої власні дії коливань цін на золото з використанням похідних фінансових інструментів ринків.