Yayım tarihi 9 June 2019

Artılar ve Yatırım Fonlarının Eksiler

Yatırım fonu nedir?

Yatırım fonu, hisse senedi, tahvil, para piyasası araçları ve diğer varlıklar olarak menkul yatırım yapmak yatırımcılardan toplanan para havuzundan oluşan finansal aracın bir türüdür. Yatırım fonları profesyonel tarafından işletilen para yöneticileri fonun varlıklarını tahsis ve fonun yatırımcılar için sermaye kazançları veya gelir üretmek girişiminde. Bir karşılıklı fonun portföy yapılandırılmış ve izahnamede belirtilen yatırım hedeflerini maç için korunur.

Yatırım fonları küçük ya da bireysel yatırımcılar profesyonel hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymet portföylerini yönetilen erişim sağlar. Her pay sahibi, bu nedenle, kazanç veya fonun kayıplara orantılı katılır. Yatırım fonları menkul geniş bir dizi yatırım ve performans genellikle toplam değişiklik olarak izlenir piyasa değeri fon kaynaklı yatan yatırımların toplayarak performansıyla arasında.

Bir yatırım fonu Temelleri

Yatırım fonları yatırım halktan para havuzu ve diğer menkul, genellikle hisse senedi ve tahvil satın almak için bu parayı kullanın. Yatırım fonu şirketin değeri satın almak üzere karar verir menkul performansına bağlıdır. Eğer bir birim ya da yatırım fonu payı satın aldığınızda Yani, portföyünde veya portföyünün değerinin daha doğrusu, bir kısmının uygulanmasını satın alıyor. Bir yatırım fonunun pay yatırım hisse senedi yatırım farklıdır. Stokta aksine, yatırım fonu payları onun sahip olanlara herhangi vermeyin oy hakkı . Bir yatırım fonunun bir pay yerine sadece bir holdingin birçok farklı stokları (ya da diğer menkul) yatırımları temsil eder.

Bir yatırım fonu payı fiyat olarak adlandırılır yüzden net aktif değerinin (NAV) bazen hisse başına NAVPS olarak ifade edilir. Bir fonun NAV ödenmemiş hisselerin toplam miktarına göre portföydeki menkul toplam değerini bölünmesi ile elde edilir. Üstün paylaşmaktadır hissedarları, kurumsal yatırımcılar ve şirket memurlarının veya içeriden tarafından tutulan olanlardır. Yatırım fonu payları genellikle satın alınan veya-benzemeyen bir hisse senedi fiyatı-değil tüm piyasa saatlerinde dalgalanma fonun şimdiki NAV, ihtiyaca binaen itfa, ancak her işlem gününün sonunda yerleşmiş olan edilebilir.

ortalama yatırım fonu yatırım fonu hissedarlar düşük fiyata önemli çeşitlendirilmesi kazanç anlamına gelir farklı menkul yüzlerce tutar. şirket kötü çeyrek var önce sadece Google senedi satın alır bir yatırımcı düşünün. Onun dolar hepsi bir şirkete bağlı çünkü değerin bir hayli kaybedecek. Öte yandan, farklı bir yatırımcı bazı Google stok sahibi olur yatırım fonuna ait hisselerini satın alabilir. Google kötü bir çeyrek sahip olduğunda, Google fon portföyünün sadece küçük bir parçası olduğu için, o sadece kadar bir kısmını kaybeder.

Temel Çıkarımlar

  • Bir yatırım fonu hisse senedi, tahvil veya diğer menkul portföyü oluşan yatırım aracının türüdür. 
  • Yatırım fonları küçük veya bireysel yatırımcılara düşük fiyata çeşitlendirilmiş, profesyonel olarak yönetilen portföyler erişim sağlar.
  • Yatırım fonları onlar yatırım menkul, kendi yatırım hedefleri ve aradıkları getiri türünün türlü temsil eden kategorilerden birkaç çeşit ayrılır.
  • Yatırım fonları kendi genel kazancını etkileyebilir bazı durumlarda, komisyon, içinde, yıllık ücretleri (denilen gider oranları) şarj ve.
  • işveren katkılı emeklilik planlarında para ezici çoğunluğu yatırım fonları girer.

Nasıl Yatırım Fonları Çalışma

Bir yatırım fonu yatırım ve gerçek bir şirket hem de. Bu ikili doğası garip gelebilir, ancak bir yatırımcı, o şirket ve varlıklarının bir parçası sahipliğini satın alıyor Elma stok satın aldığında AAPL bir pay Elma, Inc.‘in bir temsilidir nasıl farklı değildir. Benzer şekilde, bir yatırım fonu yatırımcı yatırım fonu şirket ve varlıklarının bir parçası sahipliğini satın alıyor. Fark bir yatırım fonu şirketi yatırımları yapma işinde iken Elma, akıllı telefonlar ve tablet yapma işinde olmasıdır.

Yatırımcılar genellikle üç şekilde karşılıklı fonundan bir getiri elde:

  1. Gelir kazanılmasıve kar fonun portföyünde yer alan tahvil, hisse senedi ve faiz. Bir fon neredeyse tüm bir şeklinde sahipleri fon yıl boyunca aldığı gelirin dışarı öder dağılımı . Fonlar genellikle dağılımlar için bir çek almak veya kazançları yeniden yatırım ve daha fazla pay almak için ya yatırımcılara seçenek sunmak
  2. Fon fiyatına artmıştır menkul satıyorsa, fon bir sahiptir sermaye kazancı . Çoğu fonları da dağılımdaki yatırımcılara bu kazanımların aktarırlar.
  3. Fon holdingler fiyata artırmak ama fon yöneticisi tarafından satılan değilseniz, fonun hisse fiyatı artar. Daha sonra pazarda bir kâr için yatırım fonu paylarını satabilirler.

Bir yatırım fonu sanal şirket olarak tefsir edilirse, onun CEO’su fon yöneticisi bazen denilen, yatırım danışmanı . Fon yöneticisi bir yönetim kurulu tarafından kiralanmış olan ve yasal olarak yatırım fonu hissedarların yararına çalışmaya mecburdur. Çoğu fon yöneticileri de fonun sahipleridir. Bir yatırım fonu şirketi çok az diğer çalışanlar vardır. Yatırım danışmanı veya fon yöneticisi yatırımlarını seçmenize yardımcı veya pazar araştırması yapmak için bazı analistler kullanabilir. Bir fon muhasebeci fonun NAV, hisse fiyatlar düşebilir ya belirler portföy günlük değerini hesaplamak için personel tutulur. Yatırım fonları bir olması gerekir uyum görevlisi hükümet düzenlemeleri takip etmek, ya da iki ve muhtemelen bir avukat.

Çoğu yatırım fonları çok daha büyük bir yatırım şirketine bir parçasıdır; En büyük ayrı yatırım fonlarının yüzlerce var. Bu fon şirketlerden bazıları, Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Fiyat ve Oppenheimer Fonları olarak halka tanıdık isimler vardır.

Yatırım Fonlarının Türleri

Yatırım fonları kendi portföyleri için hedeflediğiniz menkul kıymet türlü ve aradıkları getiri türünü temsil eden, kategoriler birkaç çeşit ayrılır. Yatırımcı veya yatırım yaklaşımının neredeyse her türü için bir fon var. Yatırım fonlarının diğer yaygın türleri, para piyasası fonları içerir sektör fonları , alternatif fon, akıllı-beta fonları , hedef güncel fonları ve hatta fon-of-the fonların ya da diğer yatırım fonları hisselerini satın yatırım fonlarını.

Hisse Fonlar

büyük kategori eşitlik veya stok fonların olmasıdır. Adından da anlaşılacağı gibi, fonun bu tür stoklarındaki esas yatırım yapmaktadır. Bu grup içinde çeşitli alt kategoriler olduğunu. Bazı sermaye fonları onlar, küçük orta veya büyük kap yatırım şirketlerin büyüklüğüne göre adlandırılır. Diğerleri kendi yatırım yaklaşımı ile adlandırılır: agresif büyüme, gelir odaklı, değer, ve diğerleri. Hisse fonları da onlar yerli (ABD) hisse senetleri veya yabancı hisse senetlerine yatırım olmadığını göre sınıflandırılır. özkaynak birçok farklı türleri vardır çünkü hisse senedi fonlarının çok farklı türleri vardır. hisse senedi fonlarının evreni anlamak için harika bir yoldur altındadır, bunun bir örneği bir stil kutusunu kullanmaktır.

Burada fikri (kendi yatırım şirketlerinin büyüklüğü hem dayanan fon sınıflandırmak olan pazar kapaklar ) ve yatırılan stoklarının büyüme beklentileri. Vadeli değer fonu pazarının gözünden olan yüksek kalite, düşük büyüme şirketleri arar yatırım bir tarzda ifade eder. Bu şirketler, düşük ile karakterize edilir için getiren bir fiyat-(P / E) , düşük bir fiyat-kitap (P / B) oranı ve yüksek kar verimi . Tarzı yelpazenin diğer tarafında olan büyüme fonlarıHangi oldu (ve olması beklenir) kazanç, satış ve nakit akışlarına güçlü bir büyüme şirketlere bakmak. Bu şirketler genellikle yüksek F / K oranına sahip ve temettü ödemezsiniz. Sıkı değeri ve büyüme yatırımları arasında bir uzlaşma basitçe ne değer ne de büyüme stokları ve ortada bir yerde olarak sınıflandırılır şirketlerin başvuran bir “harman” dir.

Morningstar tarzı kutusu
Morningstar Stil Box ™ nasıl kullanacağınızı öğrenin. Sabah Yıldızı

Tarzı kutunun diğer boyutu bir yatırım fonu yatırım şirketlerinin büyüklüğü ile ilgilidir. Geniş kap şirketleri 5 milyar $ üzerinde değerlerle, yüksek pazar kapitalizasyonları var. Pazar kap tedavüldeki hisse senedi sayısına göre pay fiyatı çarpılarak hesaplanır. Geniş kap stokları tipik mavi çip firmalar genellikle adıyla tanınır. Küçük-cap stokları 200 milyon $ dan $ 2 milyar arasında değişen bir piyasa değeri olan stokları bakın. Bu küçük şirketler daha yeni, daha riskli yatırımlar olma eğilimindedirler. Orta boy stokları büyük ve küçük kapak arasındaki boşluğu doldurmak.

Bir yatırım fonu yatırım stili ve şirket büyüklüğü arasında stratejisini karışabilir. Örneğin, bir büyük kap değeri fon güçlü mali durumda ama son zamanlarda payları fiyatları düşüş gördük ve (büyük ve değer) tarzı kutusunun sol üst kadranda yerleştirilmiş olacağını büyük boy şirketlere olmazdı. küçük kap büyüme: Bunun karşıtı mükemmel bir büyüme potansiyeli ile başlangıç ​​teknoloji şirketlerine yatırım fon olurdu. Böyle bir yatırım fonu (küçük ve büyüme) sağ alt kadranda ikamet ediyorum.

Sabit Getirili Fonlar

Başka bir büyük gruptur sabit gelirli kategorisi. Sabit gelirli yatırım fonu böyle devlet tahvili, şirket tahvilleri veya diğer borçlanma araçları gibi, dönüş kümesi ücreti ödemenizi yatırımlara odaklanmaktadır. Fikir fon portföy sonra hissedarlara geçer faiz geliri, oluşturmasıdır.

Bazen tahvil fonları, bu fonlar genellikle edilir olarak anılacaktır aktif olarak yönetilen ve karla satmak için nispeten gözardı tahvil satın alınız. Bunlar yatırım fonları mevduat ve para piyasası yatırım sertifikaları daha yüksek getiri ödemek muhtemeldir fakat bağ fonları risksiz değildir. Tahvil birçok farklı türde olduğundan, tahvil fonları onlar yatırım yere bağlı olarak önemli ölçüde değişebilir. Örneğin, yüksek verim tahvil işinde uzmanlaşmış bir fon DİBS yatırım bir fon çok daha risklidir. Ayrıca, neredeyse tüm bono fonları tabidir faiz oranı riski oranları artarsa fonun değeri iner demektir.

Dizin Fonları

Son birkaç yıl içinde son derece popüler hale gelmiştir başka bir grup, lakap altına düştüğünde “ endeks fonlar .” Onların yatırım stratejisi sürekli piyasayı yenmek için denemek için, çok sert ve genellikle pahalıdır inancına dayanmaktadır. Yani, endeks fonu yöneticisi böyle S & P 500 veya Dow Jones Industrial Average (DJIA) olarak önemli bir piyasa endeksinde karşılık stokları satın alır. Bu strateji analistleri ve danışmanları daha az araştırma gerektiriyor, bu yüzden hissedarlara aktarılır önce döner yiyip daha az gideri bulunmamaktadır. Bu fonlar genellikle akılda maliyet duyarlı yatırımcılar ile tasarlanmıştır.

Dengeli Fonlar

Dengeli fonlar bir varlık sınıfı veya başka maruz kalma riskini azaltmak için hisse senedi ve tahvil hem yatırım. Yatırım fonunun bu tip bir diğer adı “varlık tahsisi fonu” dir. o fonlar arasında farklılık olsa bir yatırımcı, nispeten değişmeyen varlık sınıfları arasındaki bu fonların tahsisi bulmak için bekleyebilir. Bu fonun hedefi düşük riskli varlık takdir olduğunu. Ancak bu fonlar aynı riski taşırlar ve fonların diğer sınıflandırmaların olarak değişmelerden olarak tabi olabilir. 

Fon benzer bir türü, bir olarak bilinen aktif ayırma fon . Amaç dengeli bir fon benzeyen, ancak fonların bu tür tipik herhangi bir varlık sınıfının belirli bir yüzdesini tutmak gerekmez. Ekonomi boyunca hareket ederken portföy yöneticisi bu nedenle varlık sınıflarının oranını değiştirmek için özgürlük verilir iş döngüsü .

Para Piyasası Fonları

Para piyasası kasa (oluşur risksiz ) kısa vadeli borçlanma araçlarına, çoğunlukla hükümet Hazine bonosu . Bu para park etmek güvenli bir yerdir. Sen önemli getiriler almazsınız, ancak anapara kaybetme konusunda endişelenmenize gerek olmayacaktır. Tipik bir dönüş Eğer düzenli kontrolü veya tasarruf kazanmak istiyorsunuz miktarın hesabı biraz daha fazla ve ortalama biraz daha az olan mevduat (CD) sertifikası . Para piyasası fonları ultra güvenli varlıklara yatırım yaparken, 2008 mali krizi sırasında, bazı para piyasası fonları, genellikle 1 $ saptanmış bu fonların hisse fiyat sonra tecrübe kayıpları yaptığını seviyesinin altına düştü ve kova kırdı .

Gelir Amaçlı Fonlar

Gelir fonları kendi amacı için adlandırılır: süreklidir cari geliri sağlamaktır. Bu fonlar faiz akışlarını sağlamak amacıyla vade sonuna kadar bu bağları tutan, hükümet ve yüksek kaliteli kurumsal borç öncelikle yatırım. Fon holdingler değeri takdir de, bu fonların temel amacı istikrarlı sağlamaktır nakit akışını yatırımcılara. Bu itibarla, bu fonlar için seyirci muhafazakar yatırımcılar ve emeklilerin oluşmaktadır. Düzenli gelir üretmek için, vergi bilinci yatırımcılar bu fonların önlemek isteyebilirsiniz.

Küresel / Uluslararası Fonlar

Bir uluslararası fon (ya da yabancı fon) sizin yaşadığınız ülkenin dışında varlıklarda sadece yatırım yapmaktadır. Küresel fonlar , bu arada, ev ülke içinde de dahil olmak üzere, tüm dünyada her yerde yatırım yapabilirsiniz. Bu yerli yatırımların daha ya riskli veya daha güvenli olarak bu paraları sınıflandırmak zordur, ancak bunlar daha uçucu olması ve eşsiz ülke ve politik riskleri sahip olma eğilimindeydi. Kapak tarafında, onlar, iyi dengelenmiş portföyünün bir parçası olarak, aslında arttırarak riskini azaltabilir çeşitlendirilmesi yabancı ülkelerde döner evde dönüşleri ile ilintisiz olabileceğinden. Dünya ekonomilerinin daha birbiriyle hale gelmektedir rağmen, başka ekonomi yerde ev ülke ekonomisine daha yüksek performans gösterdiğini hala olasıdır.

Özel Fonlar

Yatırım fonlarının bu sınıflandırma popüler olduğunu kanıtladı ama mutlaka şimdiye kadar tarif ettik daha sert kategorilere ait olmayan fon oluşan bir şeyi kapsayan kategorinin daha fazladır. Yatırım fonlarının Bu tip ekonominin belli bir kesimi veya hedefli stratejiye konsantre geniş çeşitlendirilmesi vazgeçmek. Sektör fonları vb finansal, teknoloji, sağlık gibi ekonominin belirli sektörlere yönelik strateji fonları hedeflenen ve edilmektedir. Belirli bir sektörde stokları yüksek olma eğilimindedir beri Sektör fonları bu nedenle son derece değişken olabilir korelasyon birbirleriyle. Orada büyük kazançlar için daha büyük bir olasılık, ama aynı zamanda bir sektör (2008 ve 2009 yıllarında örneğin mali sektörün) çökebilir.

Bölgesel fonlar daha kolay dünyanın belirli bir coğrafi alan üzerinde durulması olun. Bu daha geniş bir bölgeye odaklanan anlamına gelebilir (ki Latin Amerika) veya tek bir ülke (örneğin, sadece Brezilya). Bu fonların bir avantajı daha kolay aksi zor ve pahalı olabilir yabancı ülkelerde hisse senedi almak yapmalarıdır. Sadece sektör fonları için olduğu gibi, bölge kötü durgunluk içine giderse oluşur kaybı yüksek risk, kabul etmek zorunda.

Sosyal sorumluluk içerisindeki fonlar (veya etik fonlar) sadece belirli kurallar veya inançların kriterleri karşılayan şirketler yatırım. Örneğin, bazı sosyal sorumluluk fonları tütün, alkollü içecekler, silah veya nükleer güç olarak “sin” endüstrilerde yatırmayın. Fikir hala sağlıklı bir vicdan korurken rekabetçi bir performans elde etmektir. Diğer tür fonlar böyle güneş ve rüzgâr enerjisi veya geri dönüşüm gibi yeşil teknoloji öncelikle yatırım.

Borsa Yatırım Fonları (BYF)

Yatırım fonunun üzerine bir bükülme olduğunu borsa yatırım fonu, ya da ETF . Bunlar daha da popüler yatırım araçları yatırımları havuzu ve yatırım fonları ile tutarlı stratejileri istihdam, ancak borsalarında işlem gören yatırım ortaklığı şeklinde yapılandırılmıştır ve stokların özelliklerinden da yarar var. Örneğin, ETF satın alınabilir ve ticaret gün boyunca herhangi bir noktada satılıyor. ETF da olabilir kısa satılan veya satın alınan marj . ETF ayrıca tipik eşdeğer yatırım fonu daha düşük ücretler taşırlar. Birçok ETF ayrıca aktif yarar seçenekleri yatırımcılar olabilir pazarlara korunmak veya kaldıraçOnların pozisyonlar. ETF ayrıca yatırım fonları vergi avantajından faydalanmaktadır. BYF popülerlik onların çok yönlülük ve kolaylık konuşur.

Yatırım Fonu Ücret

Bir yatırım fonu, yıllık işletme ücreti veya hissedar ücretleri ya içine giderlerini sınıflandıracaktır. Yıllık fon işletim ücretleri genellikle 1-3% arasında değişen yönetim altında fonların bir yıllık yüzde vardır. Yıllık çalışma ücretleri toplu olarak bilinir gider oranına . Bir Fonun masraf oranı danışmanlık veya yönetim ücreti ve idari maliyetlerin toplamıdır.

Satın alma veya fon satarken satış ücretleri, komisyon ve itfa ücretleri şeklinde gelir Hissedar ücretleri, yatırımcılar tarafından doğrudan ödenir. Satış masraf ya da komisyonların karşılıklı fonu “yük” olarak bilinir. Bir yatırım fonu, bir varsa ön uç yük payları satın alındığında, ücretler değerlendirilir. Bir yatırımcı hisselerini sattığı zaman bir arka uç yük için, yatırım fonu parası alınmaz.

Ancak bazen, bir yatırım şirketi herhangi komisyon veya satış ücreti taşımaz yüksüz yatırım fonu sunmaktadır. Bu fonlar bir yatırım şirketi tarafından yerine ikincil taraf üzerinden doğrudan dağıtılmaktadır.

Bazı fonlar da erken çekme veya belirli bir süre geçtikten önce holdingi satışı için ücret ve cezalar şarj edin. Ayrıca, pasif yönetim yapısına çok daha düşük ücretler sayesinde sahip borsa yatırım fonları, yükselişi karşılıklı fonlarındaki yatırımcıların dolara hatırı sayılır bir rekabet vermekteyiz. Fon harcama oranları ve yükler getiri oranları içine yiyebilir nasıl mali medyada Makaleler da yatırım fonları hakkında olumsuz duygular yol açtı.

Yatırım Fonu Hisse Senedi Sınıflar

Yatırım fonu payları çeşitli sınıflara gelir. Onların farklılıklar bunlarla ilişkili ücretler sayısını ve boyutunu yansıtmaktadır.

Şu anda, en bireysel yatırımcılar ile yatırım fonlarını satın A hisselerin bir komisyoncu aracılığıyla. Bu satın alma dağıtımına ilişkin en fazla% 5 ya da daha fazla ön uç yükü artı yönetim ücretleri ve devam eden ücretleri, ayrıca 12b-1 ücretleri olarak bilinen içerir. Kapalı üst için, hisseler yükler çıkar çatışması yaratabilir biraz değişir. Müşterileri teşvik edebilir bu ürünleri satan Mali danışman kendileri için büyük komisyon getirmek için daha yüksek yük teklifleri almak. Onlar fonuna satın olarak ön uç fonları ile, yatırımcı bu masrafları öder.

Bu sorunların giderilmesi ve mutemet-kural standartları yatırım şirketleri “seviyesi yük” dahil olmak üzere yeni pay sınıfları belirlenmesinden başladı karşılamak için C hisseleri genellikle ön uç yük var ama% 1’lik 12b-1 yıllık dağıtım ücreti taşımaz.

Bir yatırımcı ellerindeki hisseleri satmaya zaman yönetimi ve diğer ücret Fonlar B sınıfı hisseler olarak sınıflandırılır.

Fon Payı Yeni Bir Sınıf

2016 yılında geliştirilen yeni pay sınıfı, temiz paya bölünmüştür. Temiz hisse fon hizmetleri için ön uç satış yükleri veya yıllık 12b-1 ücretleri yok. Amerikan Fonlar, Janus ve MFS, tüm fon şirketleri şu anda temiz hisselerini sunuyoruz.

Ücret ve yükleri standart hale getirerek yeni sınıflar yatırım fonu yatırımcılara şeffaflığı artırmak ve tabii ki, onlara para kaydedin. Ortalama bir A-paylaşım fonu ile karşılaştırıldığında Örneğin, temiz bir paylaşım fonu ile bireysel emeklilik hesabı (IRA) içine 10,000 $ rulolar bir yatırımcı bir göre, 30 yıllık dönem içinde yaklaşık $ 1,800 daha fazla kazanç sağlayabileceğini Nisan 2017 Morningstar raporunda , Aron Szapiro, politika araştırma Morningstar yönetmeni ve Paul Ellenbogen, küresel düzenleyici çözümlerin başkanı tarafından birlikte yazıldı.

Yatırım Fonlarının Avantajları

yatırım fonları yıllardır tercih perakende yatırımcı aracı olmuştur çeşitli nedenleri vardır. işveren katkılı emeklilik planlarında para ezici çoğunluğu yatırım fonları girer.

çeşitlendirme

Çeşitlendirme veya riskini azaltmak için bir portföy içinde yatırımlar ve varlıkların karıştırma, yatırım fonlarının yatırım avantajlarından biridir. Uzmanlar bunun riskini azaltırken portföy getirisini artırmak bir yolu olarak farklılıklara destek. Bireysel şirket stoklarını Alış ve sanayi sektörü hisseleri ile mahsup, örneğin, bazı çeşitlendirilmesi sunuyor. Bununla birlikte, gerçek bir çeşitlendirilmiş portföy değişen vade ve ihraç farklı büyük harf ve sanayi ve bağ ile menkul sahiptir. Bir yatırım fonu Alış bireysel menkul satın alarak daha çeşitlendirme daha ucuz ve daha hızlı elde edebilirsiniz. Büyük yatırım fonları genellikle birçok farklı sektörlerde farklı stoklarının yüzlerce kendi. Bir yatırımcı para küçük bir miktarı ile bir portföy bu tür inşa etmesi pratik olmazdı.

Kolay erişim

büyük borsalarında işlem, yatırım fonları onlara yüksek likiditeye yatırımlar yapmak, satın aldı ve göreli kolaylıkla satılabilir. yabancı hisse senetleri ya da egzotik mal gibi varlıkların belirli türde, geldiğinde Ayrıca, yatırım fonları genellikle en uygun yoldur aslında, bazen tek yol-bireysel yatırımcılar katılacaklar.

Ölçek ekonomileri

Yatırım fonları da sağlayan ölçek ekonomileri . Birini Alış çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için gerekli sayıda komisyon ücretleri yatırımcı yedek. Bir seferde sadece bir güvenlik Alış yatırımın iyi bir yığın yer bitirir büyük işlem ücretleri, yol açar. Ayrıca, $ 100 $ 200 bireysel yatırımcı genellikle stokunun yuvarlak çok satın almak yeterli değildir göze mümkün olabilir, ancak birçok yatırım fonu paylarını satın alacak. Yatırım fonlarının küçük kupürler yatırımcılar dolar maliyet ortalamasının yararlanmak için izin verir.

Profesyonel Yönetim

Yatırım fonlarının başlıca avantajı stokları almak ve yatırımlarını yönetmek zorunda değildir. Bunun yerine, profesyonel yatırım yöneticisi dikkatli araştırma ve yetenekli ticaret kullanarak tüm bu ilgilenir. Onlar genellikle kendi portföylerini yönetmek için zaman ya da uzmanlığa sahip olmadığı için Yatırımcılar fon alım yaptıkları ya da profesyonel fon sahip olduğu bilgilerle aynı tür erişimi yok. Bir yatırım fonu yapmak ve yatırımları izlemek için tam zamanlı yöneticisi almak için küçük bir yatırımcı için nispeten ucuz bir yoldur. Çoğu özel kurumsal olmayan para yöneticileri ile sadece anlaşma yüksek sermayeli kişilereyatırım için en az altı rakamlarla -İnsanlar. Ancak yukarıda belirtildiği gibi, yatırım fonları, çok daha düşük yatırım minimum gerektirir. Yani, bu fonlar bireysel yatırımcılar yaşamaya ve umarım profesyonel para yönetimi faydalanmak için düşük maliyetli bir yol sağlar.

Ölçek ekonomileri

Bir yatırım fonu satın alır ve bir seferde menkul büyük miktarlarda satan Çünkü onun işlem maliyetlerinin bir birey menkul işlemler için ödeme daha düşüktür. Dahası, bir yatırım fonu, birçok küçük yatırımcılardan bu havuzlar para belli varlıklara yatırım veya could küçük yatırımcı daha büyük pozisyonlar alabilir çünkü. Örneğin, fon halka arz Yerleşimleri veya belirli erişimi olabilir yapılandırılmış ürünlere için geçerlidir kurumsal yatırımcılar .

Çeşit ve Seçim Özgürlüğü

Yatırımcılar araştırma ve tarzları ve yönetim hedefleri çeşitli yöneticileri seçmek için özgürlük var. Örneğin, bir fon yöneticisi değer yatırım, odaklanabilir büyüme yatırım , gelişmiş piyasalarda, gelişmekte olan piyasalar, gelir veya diğer birçok stilleri arasında makroekonomik yatırım. Bir yönetici de birkaç farklı stili kullandı fonları denetleyecek olabilir. Bu çeşitlilik yatırımcılar sadece hisse senedi ve tahvil aynı zamanda maruz kazanmak için izin verir emtia uzmanlaşmış yatırım fonları aracılığıyla, yabancı varlıkları ve gayrimenkul. Bazı yatırım fonları bile (diye bilinen bir düşen piyasada kar yapılandırılmıştır ayı fonlar ). Yatırım fonları aksi sıradan yatırımcılara doğrudan erişilebilir olmayabilir yerli ve yabancı yatırım için fırsatlar sağlar.

şeffaflık

Yatırım fonları yatırımcılara hesap ve hakkaniyeti sağlayacak sanayi düzenlemeye tabidir.

Artıları

  • Likidite

  • çeşitlendirme

  • Minimum yatırım gereksinimleri

  • Profesyonel yönetim

  • teklifleri Çeşitleri

Eksileri

  • Yüksek ücret, komisyon, diğer giderler

  • portföylerde Büyük nakit varlığı

  • Hiçbir FDIC kapsama

  • fon karşılaştırılmasında Zorluk

  • holding şeffaflık eksikliği

Yatırım Fonlarının Dezavantajları

Likidite, çeşitlendirme ve profesyonel yönetimi, bütün bu faktörler aktif paralarını yönetmek istemiyoruz yatırım fonları daha genç ve acemi için cazip seçenekler ve diğer bireysel yatırımcılara olun. Ancak, hiçbir varlık mükemmel değildir ve yatırım fonları da sakıncaları vardır.

İade Dalgalanan

Garantili getiri olmadan diğer birçok yatırımlar gibi, sizin yatırım fonu değeri olasılığı daima vardır depreciate . Fon oluşturan hisse senetleri ile birlikte Hisse yatırım fonları deneyim fiyat dalgalanmaları. Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) yatırım fonu yatırımları yedeklemek etmez ve herhangi bir fon ile performansın garantisi yoktur. Tabii ki, hemen hemen her yatırım riski taşımaktadır. Para piyasası fonlarının yatırımcılar banka meslektaşlarının aksine, bu FDIC tarafından sigortalı olmayacak olduğunu bilmek için özellikle önemlidir.

Nakit Drag

Yatırım fonları yüzden her gün insanlar fonuna para koyarak yanı sıra onu geri çekmiş, yatırımcılar binlerce paralarımızı. Para çekme fonları karşılamak için kapasitesini korumak için tipik nakit portföylerinin büyük bir kısmını tutmak gerekir. Bol nakit olması likidite için mükemmeldir, ama para nakit olarak oturan ve sizin için çalışmıyor ve dolayısıyla çok avantajlı değildir. Yatırım fonları portföylerinde önemli miktarda her gün hisse yararlanma’yı karşılamak için nakit olarak yapılacak gerektirir. Korumak için likidite ve para çekme karşılamak için kapasitesini, Ödemeler genellikle tipik bir yatırımcı güçten daha nakit olarak portföyünün daha büyük bir kısmını tutmak gerekir. Nakit hiçbir getirilidir için genellikle bir olarak adlandırılır “nakit sürükle.”

Yüksek maliyetler

Yatırım fonları profesyonel yönetim ile yatırımcılara sunmak, ama daha önce bahsedilen maliyet olduğu gider oranlarda gelir. Bu ücretler fonun toplam ödemeyi azaltmak ve onlar ne olursa olsun fonun performansının yatırım fonu yatırımcılara değerlendirilir ediyoruz. Tahmin edebileceğiniz gibi fon para yapmaz iken, yıl içinde, bu ücretler sadece zararları etkilemesi. Oluşturma, dağıtmak ve bir yatırım fonu çalışan pahalı bir girişimdir. Yatırımcıların üç aylık açıklamalarına portföy yöneticisinin maaş kadar herşey para ister. Söz konusu giderler yatırımcılara aktarılır. ücretleri fona fondan büyük farklılıklar yana, ücretleri dikkat etmek başarısız negatif uzun vadeli sonuçlar doğurabilir. Aktif yönetilen fonlar her yıl içinde birikir işlem masrafları. Hatırlamak,

‘Diworsification’ ve Seyreltme

‘Üzerine Diworsification’-bir oyun daha kötü sonuçlara yol açabilir çok fazla karmaşıklığı ima bir yatırım veya portföy stratejisi kelime-olduğunu. Birçok yatırım fonu yatırımcı meseleleri overcomplicate eğilimindedir. Yani çeşitlendirme riski azaltıcı faydaları alamadım, yüksek bir sonucu olarak, ilgili ve edilir çok fazla para kazanmak vardır. Bu yatırımcılar portföylerini daha maruz yapmış olabilir; adı verilen bir sendrom diworsification . Diğer uçta, sen yatırım fonlarını kendi sırf otomatik çeşitlenmesi anlamına gelmez. Örneğin, bir endüstri sektörüne veya bölgedeki tek yatırım fon hala nispeten riskli.

Başka bir deyişle, bunun nedeni çok fazla çeşitlendirme zayıf getiri olması mümkündür. Yatırım fonları birçok farklı şirkette küçük mülklere olabileceği için birkaç yatırımlardan yüksek getiriler genellikle genel getirisi pek fark yoktur. Seyreltme da başarılı bir fon çok büyük büyüyen sonucudur. Yeni para güçlü parça kayıtları vardı fonlar dökülür, müdür sıklıkla sorun tüm yeni sermaye iyi kullanmak koymak üzere uygun yatırımları bulmakta.

diworsification yol açabilir Bir şey bir fonun amaç veya makyaj her zaman açık olmadığı gerçektir. Fon reklamlar yanlış yolda yatırımcılara rehberlik edebilir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) fonları adlarında ima yatırımın belirli türdeki varlıkların en az% 80 olması gerekir. Nasıl kalan varlıkları yatırıldığı fon yöneticisi kalmıştır. Ancak, varlıkların gerekli% 80 hak farklı kategoriler belirsiz ve geniş kapsamlı olabilir. Bir fon, bu nedenle, onun başlığı aracılığıyla potansiyel yatırımcılar işleyebilirsiniz. Kongolu stokları üzerinde dar odaklanan bir fon, örneğin, bir uzak kapsamlı başlığı ile satılabileceği “Uluslararası Yüksek Teknoloji Fonu.”

Aktif Fon Yönetimi

Birçok yatırımcı uzmanları stokları aşırmakta size veya I daha iyi olup olmadığına tartışıyorlar. Yönetim fonu para kaybetse bile, hiçbir yanılmaz olmaktan uzaktır ve olsa bile, hala ödenmiş olur. Aktif yönetilen fonlar yüksek ücrete tabi, ama giderek pasif endeks fonları popülerlik kazanmıştır. Bu fonlar gibi bir dizin izlemek S & P 500 ve daha az masraflı gidilmesi planlanıyor. Birkaç dönemlere Aktif yönetilen fonlar özellikle vergi ve ücretler hesaplandıktan sonra, kendi kriter endekslere göre daha başarısız oldular.

Likidite eksikliği

Bir yatırım fonu gün boyunca esnaf stok aksine birçok yatırım fonu, ancak, size hisseleri her an paraya çevrilebilir istemek sağlayan kupon sadece her işlem gününün sonunda gerçekleşecek.

Vergiler

Bir fon yöneticisi güvenlik satıyorsa, sermaye-kazancı vergisi tetiklenir. Vergi etkisi hakkında endişe Yatırımcılar yatırım fonlarının yatırım yaparken göz önünde bu endişeleri tutmak gerekir. Vergiler Vergi duyarlı fonlar yatırım yaparak ya da bir sivil vergi duyarlı yatırım fonu tutarak hafifletilebilir vergi ertelenmiş böyle bir olarak, hesapta 401 (k) veya IRA .

Fon değerlendirilmesi

Araştırma ve fon karşılaştıran zor olabilir. Hisse senetleri aksine, yatırım fonları yatırımcılara kazançlarına fiyatı (F / K) oranı, satış büyümesi, yan yana fırsatı sunmuyoruz hisse başına kazanç (EPS) veya diğer önemli verileri. Bir karşılıklı fonun net aktif değeri bile benzer isimleri veya belirtilen hedefleri ile fon arasında zor olabilir elma atasözü elma karşılaştırarak, portföy çeşitliliği verilen karşılaştırma için bazı temel sunabilir, ancak. Aynı pazarlar izleme Sadece endeks fonlar gerçekten karşılaştırılabilir olma eğilimindedirler.

Bir Fon Örnek

Yatırım evrendeki en ünlü yatırım fonlarının biri Fidelity Investments’ Magellan Fonu (FMAGX) ‘dir. 1963 yılında kurulan fon hisse senedi yatırım yoluyla sermaye kazancı bir yatırım hedefini vardı. Fidelity kurucusu Edward Johnson başlangıçta başardı. fonun zafer günü Peter Lynch onun portföy yöneticisi olarak görev yaptı 1977 ve 1990 arasında idi. Lynch’in görev süresi altında, Magellan düzenli neredeyse çift S & P 500 fon Hem ve Lynch ev kelimeler oldu% 29 yıllık getiri yayınlanmıştır.

Lynch çekilmesinden sonra bile, Fidelity performansı güçlü devam etti ve yönetimi (AUM) altında varlıkları yapım 2000 yılında yaklaşık 110 milyar $ büyüdü dünyanın en büyük fon . 1997 itibariyle, fon Fidelity yeni yatırımcılara kapatmış kadar büyük olmuştu ve 2008 yılına kadar yeniden açın olmaz. 

Nisan 2019 tarihi itibariyle Fidelity Magellan malvarlığı US $ 16 milyar sahiptir ve 2011 yılından bu yana fonun performansı oldukça fazla izlediğinden veya biraz S & P 500 o aştı Jeffrey Feingold tarafından yönetilmektedir.