Publiserat på 12 March 2019

Hur handeln guld (GLD, GDX) i 4 steg

Oavsett om det är beter sig som en tjur eller en björn, erbjuder guldmarknaden hög likviditet och goda möjligheter att dra in nästan alla miljöer på grund av sin unika position inom världens ekonomiska och politiska system. Medan många människor väljer att äga metall direkt, spekulerar genom terminer , aktier och optioner marknader erbjuder otrolig hävstång med uppmätt risk.

Marknadsaktörerna ofta misslyckas med att dra full nytta av guld prisfluktuationer, eftersom de inte har lärt sig de unika egenskaperna hos World Gold marknader eller dolda fallgropar som kan råna vinster. Dessutom inte alla investerings skapas lika: Vissa guld instrument är mer benägna att producera konsekventa bottom-line resultat än andra.

Handel den gula metallen är inte svårt att lära sig, men verksamheten kräver skicklighet sätter unikt för denna råvara. Nybörjare bör trampa lätt, men rutinerade investerare kommer att gynnas genom att införliva dessa fyra strategiska steg i deras dagliga handelsrutiner. Samtidigt experimentera tills den invecklade dessa komplexa marknader blir second hand.

1. Vad Flyttar Gold

Som en av de äldsta valutorna på planeten, har guld inbäddade sig djupt in i psyket av den finansiella världen. Nästan alla har en åsikt om den gula metallen, men guld själv reagerar endast ett begränsat antal pris katalysatorer . Var och en av dessa krafter delar i mitten på en polaritet som påverkar känslor, volym och trend intensitet:

Marknadens aktörer möter ökad risk när de handla guld som en reaktion på en av dessa polariteter, när i själva verket är det en annan som styr priset åtgärder . Till exempel säger en selloff träffar världens finansmarknader och guld lyfter i en stark rally. Många handlare antar att rädslan går den gula metallen och hoppa in, tror den känslomässiga publiken kommer att blint bära högre pris. Dock kan inflationen faktiskt utlöste lager nedgång, locka en mer teknisk publik som kommer att sälja mot guld rally aggressivt.

Kombinationer av dessa krafter är alltid spela på världsmarknaden, etablera långsiktiga teman som spårar lika långa uptrends och downtrends. Till exempel  Federal Reserve (FOMC) ekonomiska stimulans påbörjades 2009 hade ursprungligen liten effekt på guld eftersom marknadsaktörer fokuserade på hög rädsla nivåer som kommer ut ur 2008 ekonomisk kollaps. Men denna kvantitativa lättnader uppmuntrade deflation, inrätta guldmarknaden och andra varugrupper för en stor omsvängning .

Det vändning skedde inte omedelbart eftersom en reflation bud pågick, med deprimerade finans- och råvarubaserade tillgångar spiral tillbaka mot historiska medel. Guld till slut toppade ut och vände lägre under 2011 efter reflation fördes och centralbanker intensifierat sina kvantitativa lättnader politik. VIX lättade till lägre nivåer samtidigt, vilket signalerar att rädsla inte längre en betydande marknads mover.

2. Förstå Massa

Guld lockar många folkmassor med olika och ofta motstridiga intressen. Guld buggar står på toppen av högen, samla fysiska ädelmetaller och fördela en uppförstorade del av familjens tillgångar till guld aktier, optioner och terminer. Dessa är långsiktiga spelare sällan avrådas genom downtrends, som så småningom skaka ut mindre ideologiska spelare. Därutöver deltagare detaljhandels innefatta nästan hela befolkningen i guld buggar, med få medel ägnas helt åt den långa sidan av ädelmetall .

Guld buggar lägga enorm likviditet samtidigt ett golv under terminer och guld lager eftersom de ger en kontinuerlig tillförsel av köpintresse till lägre priser. De tjänar också motsatsen syfte att ge effektiv post för kort säljare , särskilt på känslomässiga marknader när en av de tre primära krafter polariserar till förmån för starka köpa tryck.

Dessutom lockar guld enorm säkring aktivitet genom institutionella investerare som köper och säljer i kombination med valutor och obligationer i bilaterala strategier kallas ”risk-on” och risk-off. ”Medel skapa korgar av instrument som matchar tillväxt (risk-on) och säkerhet (risk-off), handel dessa kombinationer genom blixtsnabba algoritmer . De är särskilt populär i mycket konfliktfyllda marknader där allmänhetens deltagande är lägre än normalt.

3. Läs Långtids diagram

Gold månatliga diagrammet

Ta dig tid att lära sig guld diagram inifrån och ut, börjar med en långsiktig historia som går tillbaka minst 100 år. Förutom att lyfta ut trender som pågått i årtionden, har metallen också sipprat lägre för otroligt långa perioder, förnekar vinster till guld buggar. Ur ett strategiskt perspektiv, identifierar denna analys prisnivåer som behöver ses om och när den gula metallen återvänder för att testa dem.

Golds nutidshistoria visar liten förflyttning i avvaktan på 1970-talet, när man följer avlägsnandet av guldmyntfoten för dollarn, tog bort det i en lång uppåtgående trend , med stöd av stigande inflation på grund av skyhöga råoljepriser. Efter toppning ut på $ 2076 per uns i februari 1980 visade det lägre nära $ 700 i mitten av 1980-talet, som en reaktion på restriktiv Federal Reserve penningpolitik.

Den efterföljande nedåtgående trenden varade i slutet av 1990-talet när guldet in den historiska trenden som kulminerade i februari 2012 topp på $ 1916 per uns. En stadig nedgång sedan dess har avstått runt 700 poäng på fyra år; men i det första kvartalet 2016 den ökade 17% för sin största kvartalsvisa vinst i tre decennier, från och med december 2017 är det handel på $ 1267 per ounce.

4. Välj din plats

Likviditeten följer guld trender ökar när det rör sig kraftigt högre eller lägre och minskar under relativt lugna perioder. Denna svängnings effekter på terminsmarknaden i större utsträckning än vad det gör aktiemarknaden , på grund av mycket lägre genomsnittliga deltagandet . Nya produkter som erbjuds av Chicago CME Group under de senaste åren har inte förbättrats denna ekvation avsevärt.

CME erbjuder tre primära guldterminer, 100-oz. ett kontrakt , en 50-oz. mini kontrakt och en 10-oz. en mikro kontrakt, tillsätts i september 2011. Även om det största kontraktet volym var över 67.600.000 2017, de mindre kontrakten inte i så stor utsträckning handlas; 87.450 för mini och 0,05 miljoner för mikro. Denna tunna deltagande påverkar inte länge daterad terminer innehas för månader, men starkt påverkan handeln utförande i korta positioner , tvingar högre kostnader genom glidning .

Den  SPDR Gold Lita aktier (GLD) visar den största deltagande i alla typer av marknadsmiljöer, med exceptionellt snäva spreadar som kan sjunka till ett öre. Genomsnittliga dagliga volymen uppgick till 2,34 miljoner aktier per dag i december 2017 och erbjuder enkel tillgång när som helst på dygnet. CBOE alternativ på GLD erbjuda en annan flytande alternativ, med aktivt deltagande hålla spread på låga nivåer.

Den VanEck Vektorer Gold Miners ETF (GDX) maler genom större dagliga procentuella rörelse än GLD men bär en högre risk eftersom korrelation med den gula metallen kan variera kraftigt från dag till dag. Stora gruvbolag säkra aggressivt mot prisfluktuationer, sänka effekten av spot och terminspriserna, medan verksamheten kan ha betydande tillgångar i andra naturresurser, bland annat silver och järn.

Slutsats

Handel guldmarknaden lönsamt i fyra steg. Först lära sig tre polariteter påverka majoriteten av guld köpa och sälja beslut. För det andra, bekanta dig med de olika folkmassor som fokuserar på guld handel, säkring och ägande. För det tredje, tar tid att analysera långa och korta guld diagram, med ett öga på viktiga prisnivåer som kan komma in i bilden.

Slutligen, välj din plats för risktagande , med fokus på hög likviditet och lätt utförande handel.