Publiserat på 12 March 2019

4 sätt du kan investera i guld utan att hålla den

Guld har varit ett ämne av värde i årtusenden, och är fortfarande värdefullt idag med priset på ett uns av ädelmetall överträffar $ 1300. Många investerare försöka hålla guld som värdebevarare och som en hedge mot inflation , men det kan vara svårt och besvärligt att hålla stora mängder fysiskt guld. Säkerhets insatser ofta införas för att förhindra stölder som också kan bli dyrt. Lyckligtvis finns det ett antal sätt att få exponering mot rörelser i guldpriset utan att fysiskt hålla den. (För mer information, se även: 8 skäl att äga guld .)

guld Kvitton

Det har spekulerats i att den tidigaste formen av kredit bank skedde via guldsmeder som skulle lagra guld medlemmar av samhället. I gengäld skulle de sätta guld får ett papperskvitto som kan lösas in mot sitt guld någon gång i framtiden. Att veta att endast en liten del av dessa kvitton vid varje given tidpunkt skulle lösas, skulle de utfärdar kvitton för en större mängd ädelmetaller än vad de faktiskt hålls i sina kassakistor. Och därmed en fractional reserve poängsystem föddes. (För mer information, se även: vad som driver guldpriset .)

Idag är det fortfarande möjligt att investera i guld kvitton som kan lösas in mot fysiskt guld. Även om de flesta statliga myntverk inte hantera privat med guld längre, några driftiga privata “myntverk” göra. Till exempel Royal Canadian Mint (ingen koppling till den kanadensiska regeringen) erbjuder elektroniska handel med kvitton (ETRS) backas upp av sin välvda guld samt samlar mynt präglade från ädelmetaller . Dessa ETRS kan handla på en börs eller byta ägare privat och spåra priset på guld som backar.

derivat

Medan kvitton backas upp av guld och kan lösas in mot det on demand, derivatmarknader använda guld som underliggande tillgången och är avtal som möjliggör leverans av guld någon gång i framtiden. En termin på guld ger ägaren av kontraktet rätten att köpa fysiskt guld någon gång i framtiden till ett pris som anges i dag. Terminskontrakt handlas over-the-counter (OTC), och kan anpassas mellan köpare och säljare att ordna sådana termer som kontrakts utgång och karaktären hos de underliggande (hur många ounces guld måste levereras och på vilken plats).

Terminskontrakt fungerar på ungefär samma sätt som framåt, med den skillnaden att futures handlas på en börs och villkoren för kontrakten är förutbestämda av utbyte och inte anpassas. Eftersom framåt handla OTC, de utsätter varje sida för att kreditrisken att motparten inte kan leverera. Börshandlade terminer eliminera denna risk. Ofta är framåt eller terminskontrakt inte innehade fram till utgången och så fysiskt guld inte levereras. Istället kontrakten antingen stängs (sålda) eller rullas över till en annan nytt kontrakt med en senare utandning. (För mer information, se: Trading Guld och silver Terminskontrakt .)

Köpoptioner kan också användas för att få exponering mot guld. Till skillnad från en terminer eller terminskontrakt som ger köparen en skyldighet att äga guld i framtiden köpoptioner ger innehavaren rätt men inte skyldighet att köpa guld. På detta sätt är en köpoption endast utövas när priset på guld är gynnsamt och vänster för att förfalla värdelösa om det inte är. Med andra ord, det pris som betalas för optionen (den så kallade premium kan) ses som en insättning för rätten att köpa guld vid någon tidpunkt i framtiden till ett pris som anges i dag (den lösenpris ). Om det faktiska priset på guld stiger över det angivna priset, kommer ägaren av möjligheten att göra en vinst. Men om priset på guld inte stiger över lösenpriset, kommer köparen av optionen förlorapremium  - som att förlora en insättning.

guld fonder

Derivatmarknaderna är effektiva sätt att få exponering mot guld och är i allmänhet det mest kostnadseffektiva, samt ge den högsta graden av inflytande . För den genomsnittlige investeraren dock derivatmarknaderna är oåtkomlig. Istället kan en typisk investerare få exponering mot guld via fonder som köper guld, eller med hjälp av guld ETF som handlas som aktier på börserna . Den SPDR Gold Högt ETF ( GLD ) är populärt används; det investeringsmål av Trust är för sina aktier för att återspegla resultatet av priset på guldtackor. Det finns också låne guld ETF: er som ger ägaren med 2 gånger lång exponering, ProSharesUltra Guld ( UGL ), eller alternativt 2-gånger kort exponering, Goldcorp ( GG ).

Gold Mining Stocks

Även om det kan verka som ett bra sätt att få indirekt exponering mot guld, som äger aktier i företag som mina för och sälja guld, såsom Barrick Gold (ABX) eller Kinross Gold ( KGC ), får inte ge investeraren exponering för ädelmetall som de ville. Anledningen till detta är att de flesta av guld företag i branschen för att göra en vinst baserad på kostnaden för att bryta guld kontra vad de kan sälja den för. De är inte i branschen att spekulera om sin prisfluktuationer. Därför är de flesta guld företag säkrar sina exponeringar mot guldprisrisk på derivatmarknaderna, och äga aktier i dessa bolag ger främst investeraren exponering för rörelseresultat marginaler i bolaget.

Men ändå, om en investerare vill äga guld lager för att diversifiera en aktieportfölj de kanske vill överväga en guldgrävare ETF såsom Market Vectors Gold Miners ( GDX ). 

Poängen

Äga guld kan vara en värdemätare och ett skydd mot oväntad inflation. Holding fysiskt guld kan dock vara besvärligt och kostsamt. Lyckligtvis finns det flera sätt att äga guld utan att hålla en fysisk stash det. Guld kvitton, derivat och fonder / ETF: er är alla livskraftiga strategier för att få sådan exponering. Aktier av guld gruvföretag, medan synes ett bra alternativ på ytan, inte kan ge guld exponering för investerare som de vill eftersom dessa företag säkrar vanligtvis sin egen exponering för prisrörelser i guld med hjälp av derivatmarknaderna.