Опубликовано 13 June 2019

Инвесторы отмахиваться Заботы о нефти

Основные Moves 

С остальным миром, я читаю заголовки сегодня о нападениях на совместной управлением японских и норвежских нефтяных танкеров в районе Ормузского с некоторым беспокойством. Является ли это эскалация напряженности в отношениях с Ираном и другими странами региона? Или еще один шаг в сторону военного вмешательства со стороны США?

Хотя это может быть трудно отделить себя от политических и человеческих проблем безопасности, связанных с событиями, как это, рынки все еще могут помочь нам понять, как настроения в тренде и действительно ли крупные финансовые институты обеспокоены. Несмотря на то, что они не являются непогрешимыми, настроения на финансовых рынках может помочь нам измерить доверие в целом.

В этом случае цены на нефть и связанных с ними товаров подскочили после нападений. Сырая нефть и бензин оба были до более чем 2% в одной точке на сегодняшний день, которое было изменением темпа для сектора , который был в нисходящем тренде в течение нескольких недель.

Кратковременная реакция , как это на энергетическом рынке типична после плохих новостей из этого региона мира. Тем не менее, если участники рынка были очень обеспокоены, мы увидели бы большую реакцию в безопасных убежищах активов , таких как долгосрочные казначейские облигации , доллар США, швейцарский франк и японская иена.

Например, безопасные активы сплотились во время арабских весенних протестов в конце 2010 года и гражданские беспорядки во время греческого финансового кризиса в 2011 г. Однако, как вы можете видеть на следующем графике, наряду с очень мягкой реакцией в безопасные активы инвесторы позволили цены на энергоносители упасть обратно к вчерашнему открытому. На данный момент, кажется, что торговцы принимают выжидательное отношение к риску военной эскалации в Персидском заливе.

Легкий фьючерс сырой нефти

S & P 500

Как я уже говорил в Advisor Chart вчера, инвесторы сосредоточились на объявления ФРС на следующей неделе, прежде чем совершать гораздо больше на рынке. Рынок фьючерсов является ценообразование по крайней мере, сократить на 0,25% ставки, когда заявление FOMC ФРС будет выпущен в среду. Это создает риск упущенных ожиданий, но в моем опыте, ФРС редко попадет в действие предсказанного фьючерсов Fed Funds, так что я не думаю, что инвесторы должны быть слишком обеспокоены.

S & P 500 остался примерно где он открыл неделю в понедельник без большого количества дополнительных новостей, чтобы подтолкнуть цены вокруг. Как ни странно, процентные ставки чувствительных к акции, как товары широкого потребления и коммунальные услуги отстранились, несмотря на снижение долгосрочных ставок. Один день в движении не квалифицируется как тенденция, но такое поведение может быть вызвано инвесторами готовятся покупать более агрессивно, если заявление ФРС соответствует ожиданиям на следующей неделю.

Прочитайте больше:

Товарные Инвестиции 101

S & P 500

Индикаторы риска - Розничная Еще превосходя

В Advisor Chart вчера, я отметил , что падение цен на бензин может быть преимуществом для потребительского сектора, и сегодня волатильность на рынке энергоносителей не было достаточно значительным , чтобы оправдать любые изменения в этой перспективе. Кроме того, я был воодушевлен опережением потребительских товаров и услуг в целом, несмотря на медленный день иначе.

Как вы можете видеть на следующем графике, SPDR Потребительский ETF ( XLY ) вырос гораздо больше , чем 500 сегодня S & P, который продолжает свою опережающую с начала июня. Как и большинство индексов и ETF , которые отслеживают потребительские дискреционные акции, XLY непропорционально избыточного веса на Amazon.com, Inc. ( AMZN ), которые могут исказить его производительность, но я все еще чувствую , что это достоверный положительный знак для рынка в краткосрочной перспективе ,

Что бы добавить вес к позитивному прогнозу для потребления будет лучше производительностью транспортных запасов. Это хорошее время , чтобы обратить внимание на доставку , так как FedEx Corporation ( FDX ) сообщает о своих доходах 25 июня до того сезон прибыли стартует в июле. Если транспортные и судоходные компании начинают улучшаться (кроме случаев , когда энергия груза является сопротивлением), то прогноз для рынка должен быть более позитивным , чем сейчас.

Прочитайте больше:

Производительность Дискреционного ETF SPDR Consumer (XLY)

Bottom Line - В ожидании FOMC

Как я уже говорил ранее, за несколько дней до основного FOMC объявления, как правило, бесцельным, пока инвесторы ждут, чтобы увидеть, будет ли ФРС соответствовать ожиданиям. Внешние вопросы, как торговые тарифы, а теперь потенциал военного конфликта в Персидском заливе, являются потенциальными спойлерами, но индикаторы настроений по-прежнему спокойно.

Прочитайте больше:

Наслаждайтесь этой статьей? Получить больше,  подписавшись  на рассылку Advisor Chart.