Risc financiar: Arta de a evalua dacă o companie este un bun buy

Publicat pe 28 April 2019

Ce este un risc financiar?

Riscul financiar este posibilitatea ca acționarii, investitori sau alte părți interesate financiare într - o firmă sau de risc se va pierde bani în cazul în care fluxul de numerar al companiei se dovedește inadecvat pentru a -și îndeplini obligațiile. Atunci când o companie utilizează datoria de finanțare , creditorii săi sunt rambursate înainte de a acționarilor în cazul în care societatea devine insolvabilă .

Riscul financiar , de asemenea , se referă la posibilitatea unei corporații sau de guvern neachitării sale obligațiuni (care, desigur , ar determina pe cei deținătorii de obligațiuni să -și piardă bani).

Bazele de risc financiar

Riscul financiar este tipul de risc specific (care este, strict legată de o companie sau un grup mic de companii) , care cuprinde aspecte legate de structura unei societăți de capital, tranzacțiile financiare, precum și expunerea la valorile implicite. Termenul este folosit de obicei pentru a reflecta incertitudinea unui investitor de colectare se întoarce și potențialul de însoțire pentru pierderea monetară.

Investitorii pot utiliza o serie de rapoarte de risc financiar pentru a evalua perspectivele unei companii. De exemplu, ponderea datoriei în capital măsuri proporția datoriilor utilizate având în vedere structura capitalului total al companiei. O mare parte din datorii indică o investiție riscantă. Un alt raport, cheltuielile de capital raportului, împarte fluxul de numerar din operațiuni de cheltuieli de capital pentru a vedea cât de mult bani o companie va fi lăsat să păstreze conducerea de afaceri după ce servicii datoria.

concluzii cheie cu

  • Riscul financiar, în general, se referă la cotele de a pierde bani.
  • Riscul financiar cel mai frecvent se referă la posibilitatea ca fluxul de numerar al unei companii se va dovedi inadecvate pentru a-și îndeplini obligațiile, sau că un guvern va implicit pe obligațiunile sale.
  • Riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul garantate cu active, riscul de investiții străine, de capital de risc, și riscul valutar sunt toate formele comune de risc financiar.
  • Investitorii pot utiliza o serie de rapoarte de risc financiar pentru a evalua perspectivele unei companii.

Tipuri de riscuri financiare

Riscurile financiare există într-o varietate de forme. Cele mai frecvente includ riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul garantate cu active, riscul de investiții străine, de capital de risc, și riscul valutar.

Riscul de credit , de asemenea , menționată ca riscul de nerambursare, este tipul de risc asociat cu împrumut bani. În cazul în care debitorii devin în imposibilitatea de a rambursa împrumutul, se duc în mod implicit . Investitorii afectate de riscul de credit suferă de venit a scăzut de la rambursări de credite, precum și principalul pierdut și interes, sau a face cu o creștere a costurilor de colectare.

Mai multe tipuri de risc financiar sunt legate de piețele financiare. Riscul de lichiditate implică valori mobiliare și active care nu pot fi cumpărate sau vândute suficient de repede pentru a reduce pierderile de pe o piață volatilă. Risc de capital acoperă leagăne bruște ale prețurilor în acțiuni ale stoc. Risc garantate cu active este posibilitatea ca titlurile garantate cu active pot deveni volatile în cazul titlurilor de valoare suport schimba , de asemenea , în valoare. Sub-categorii de risc garantate cu active implică plata în avans (debitorul achitarea unei datorii mai devreme, se încheie astfel fluxul de venituri din rambursări) și ratele dobânzilor (o modificare semnificativă a acestora , care afectează în mod negativ , fie debitor sau creditor).

Investitorii care dețin valute străine sunt expuse la riscul valutar , deoarece diferiți factori, cum ar fi modificările ratei dobânzii și a modificărilor de politică monetară, poate modifica valoarea calculată sau valoarea banilor lor. Între timp, modificări ale prețurilor din cauza diferențelor de piață, schimbări politice, calamități naturale, schimbări diplomatice sau conflicte economice pot determina condițiile de investiții străine volatile care pot expune întreprinderi și persoane fizice la riscul de investiții străine.

Real Exemplu Lumea de risc financiar

Mulți comentatori au subliniat închiderea iunie 2018 a retailerului Toys „R“ Us ca dovadă a riscului financiar imens asociat cu preluările datorii grele și structuri de capital, care sporesc riscul inerent pentru creditori și investitori.

În septembrie 2017 Toys “R” Us a anunțat că a depus în mod voluntar pentru capitolul 11 faliment. Într - o declarație a lansat alături de anunțul, al companiei presedinte si CEO a declarat ca firma a fost de lucru cu debtholders și alți creditori pentru a restructura 5 miliarde dolari a datoriei pe termen lung în bilanț. Toys „R“ Us a anunțat , de asemenea , că a primit un angajament pentru mai mult de 3 miliarde $ in finantarea debitor-in-posesia de la un sindicat bancar condus-Morgan JP, Toys „R“ existente ne creditori, și altele, toți aceștia au fost în mod clar supuse unui risc financiar, alături de acționarii retailerului de jucării. 

O mare parte din acest risc financiar relatărilor , a rezultat dintr - un 6600000000 $ leveraged buyout de Toys „R“ Us de societățile de investiții mamut Bain Capital, KKR & Co si Vornado Realty Trust în 2005. Achiziția, care a luat societatea privată, a lăsat - o cu $ 5.3 miliarde în datorii garantate cu activele sale și niciodată nu recuperate într - adevăr, a pus șaua așa cum a fost de 400 milioane $ a plăților de dobânzi anual.

În orice caz, angajamentul de sindicat a condus-Morgan nu a funcționat. În martie 2018, după un sezon de vacanță dezamăgitoare, Toys „R“ Us a anunțat că ar fi lichidarea tuturor 735 de locații sale din SUA , în scopul de a compensa tulpina veniturilor în scădere și în numerar , pe fondul profilează obligațiilor financiare. Rapoartele în momentul de asemenea , remarcat faptul că Toys „R“ Us a fost având în dificultate de vânzare multe dintre proprietăți, un exemplu al riscului de lichiditate care poate fi asociat cu bunuri imobiliare.

Acesta încă operat aproximativ 800 de magazine din întreaga lume , deși. În noiembrie 2018, fondurile speculative Solus alternative Asset Management și Angelo Gordon, care a avut loc unele dintre credite Toys „R“ Us’ și așa a preluat controlul companiei în stare de faliment, au vorbit despre revigorarea lanțului. În februarie 2019, Associated Press a raportat că o nouă companie de personal , cu ex-Toys „R“ executivilor - ne, Tru Kids Brands, ar relansa brandul cu noi magazine mai târziu în cursul anului.

strategia de investiții presa asociată Vornado imobilă încredere Capital bain Kohlberg Kravis roberts

Citeşte în continuare

Postări asociate