Publicat pe 13 June 2019

Investitorii indepartam Preocupările despre petrol

Mută ​​majore 

Cu restul lumii, am citit titlurile de astăzi cu privire la atacurile asupra tancurilor petroliere japoneze și norvegiană comune operate de lângă Hormuz, cu oarecare îngrijorare. Este aceasta o escaladare a tensiunilor cu Iranul și alte state din regiune? Sau un alt pas spre implicare militară din SUA?

În timp ce poate fi dificil să ne separe de problemele de securitate, politice și umane legate de evenimente de acest gen, piețele pot ajuta în continuare să înțelegem modul în care sentimentul este trend și dacă instituțiile financiare mari sunt îngrijorați. Deși nu sunt infailibile, sentimentul pe piețele financiare ne poate ajuta să măsoare încrederea în general.

În acest caz, prețul petrolului și conexe produse de bază cu țepi în urma atacurilor. Țițeiul și benzină au fost atât peste 2% , la un moment dat astăzi, care a fost o schimbare de ritm pentru un sector care a fost într - un trend descendent timp de câteva săptămâni.

O reacție pe termen scurt, ca aceasta pe piața de energie este tipic după o veste proastă din acea regiune a lumii. Cu toate acestea, în cazul în care participanții la piață au fost într - adevăr îngrijorat, am fi văzut o reacție mai mare în condiții de siguranță de refugiu active , cum ar fi pe termen lung obligațiuni de trezorerie , dolarul american, francul elvețian, și yeni japonezi.

De exemplu, active de refugiu s-au adunat în timpul protestelor de primăvară arabe la sfârșitul anului 2010 și tulburările civile în timpul crizei financiare din Grecia în 2011. Cu toate acestea, după cum se poate vedea în graficul de mai jos, împreună cu o reacție foarte ușoară în active de refugiu , investitorii permis prețurile la energie să scadă din nou spre deschis ieri. În acest moment, se pare că comercianții sunt de a lua o atitudine, așteptați-și-a se vedea spre riscul de escaladare militară în Golful Persic.

Lumina futures pe petrol brut

S & P 500

Așa cum am menționat în ieri Chart Advisor, investitorii se concentreaza pe anuntul Fed săptămâna viitoare, înainte de a comite mult mai mult pe piață. Piața futures este de stabilire a prețurilor în cel puțin o rată de reducere de 0,25% atunci când declarația FOMC Fed este lansat miercuri. Aceasta a creat riscul de așteptări pierdute, dar în experiența mea, Fed rateaza rareori actiunea prezis de contracte futures de fonduri de hrănire, așa că nu cred că investitorii ar trebui să fie prea preocupat.

S & P 500 a rămas aproape în cazul în care a deschis saptamana, luni, fără o mulțime de știri suplimentare pentru a împinge prețurile în jurul valorii. In mod ciudat, stocurile de interes sensibile, cum ar fi rata de capse de consum și utilități trase înapoi în pofida scăderii ratelor dobânzilor pe termen lung. circulație pentru o singură zi nu se califică ca o tendință, dar acest comportament ar putea fi cauzate de investitori se pregătește să cumpere mai agresiv în cazul în care declarația Fed corespunde așteptărilor săptămâna viitoare.

Citeste mai mult:

Indicele Anxietate Investopedia

S & P 500 Index

Indicatori de risc - de vânzare cu amănuntul Still Supraperformant

În ieri Chart Advisor, am menționat că scăderea prețurilor la benzină ar putea fi un beneficiu pentru stocurile de consum, iar astăzi volatilitatea pe piața energiei nu a fost suficient de semnificativă pentru a justifica orice ajustări la această perspectivă. Mai mult decât atât, am fost încurajat de supraperformanta în bunuri de consum și servicii generale, în ciuda unei zile altfel lent.

După cum se poate vedea în graficul de mai jos, ETF Discreționare SPDR consumatorilor ( XLY ) a crescut mult mai mult decât S & P 500 astăzi, care continuă supraperformanta său de la începutul lunii iunie. La fel ca majoritatea indecși și ETF - uri care monitorizează stocurile de bunuri de consum, XLY este disproporționat de excesul de greutate la Amazon.com, Inc. ( AMZN ), care poate distorsiona performanțele sale, dar eu încă mai simt că acest lucru este un semn pozitiv valabil pentru piața pe termen scurt .

Ce s - ar adăuga greutate la o perspectivă pozitivă pentru consum ar fi o performanță mai bună a stocurilor de transport. Acesta este un moment bun să acorde o atenție la transport maritim , deoarece FedEx Corporation ( FDX ) rapoartele privind veniturile sale la data de 25 iunie , înainte câștigurile sezon începe în luna iulie. În cazul în care companiile de transport și de transport maritim începe să se îmbunătățească ( cu excepția cazului în care transportul maritim de energie este o piedică), atunci perspectivele pentru piața ar trebui să fie mai pozitiv decât este acum.

Citeste mai mult:

Performanța ETF Discreționare SPDR consumatorilor (XLY)

Linia de fund - așteptare pentru FOMC

Așa cum am menționat anterior, cu câteva zile înainte de anunț FOMC majore tind să fie fără țintă în timp ce investitorii asteapta sa vada daca Fed va satisface așteptările. probleme externe, cum ar fi tarifele comerciale, iar acum potențialul de conflict militar din Golful Persic, sunt potențiale spoilere, dar sunt încă indicatori de sentiment de calm.

Citeste mai mult:

Bucurați - vă de acest articol? Obțineți mai mult prin  înscrierea  pentru buletinul Chart Advisor.