Publicat pe 12 March 2019

Cum se tranzactioneaza aur (GLD, GDX) în 4 pași

Fie că se comportă ca un taur sau un urs, piața de aur oferă lichiditate ridicată și oportunități excelente de a profita în aproape toate mediile , datorită poziției sale unice în cadrul sistemelor economice și politice ale lumii. În timp ce mulți oameni aleg să dețină metal pur și simplu, speculând prin contracte futures , acțiuni și opțiuni pe piețele oferă incredibil de pârghie cu un risc măsurat.

Participanții de pe piață de multe ori nu reușesc să profite din plin de fluctuațiile de preț de aur , deoarece acestea nu au învățat caracteristicile unice ale piețelor mondiale de aur sau capcanele ascunse care pot profituri jefui. În plus, nu toate vehiculele de investiții sunt create în mod egal: Unele instrumente de aur sunt mai susceptibile de a produce consistente de jos-line rezultate decât altele.

Tranzactionarea metalul galben nu este greu de învățat, dar activitatea necesită seturi de calificare unic pentru această marfă. Novicii ar trebui să benzii de rulare ușor, dar condimentată investitorii vor beneficia prin incorporarea acestor patru etape strategice in rutina de zi cu zi de tranzacționare. Între timp, experimentarea până complexitatea acestor piețe complexe devin la mâna a doua.

1. Ce Mută ​​aur

Fiind unul dintre cele mai vechi monede de pe planetă, aurul a se adânc înrădăcinată în psihicul lumii financiare. Aproape toată lumea are o opinie despre metalul galben, dar aurul în sine reacționează doar la un număr limitat de preț catalizatori . Fiecare dintre aceste forțe se împarte la mijloc într - o polaritate care afecteaza sentimentul, volumul și tendința de intensitate:

Actorii de pe piață se confruntă cu risc crescut atunci când comerțul de aur în reacție la una dintre aceste polaritati, când de fapt este un alt una care controlează o acțiune de preț . De exemplu, spune o selloff lovește lume piețele financiare , iar aurul decolează într - un raliu puternic. Mulți comercianți presupune că frica se deplasează metalul galben și sari, crezând mulțimea emoțională va transporta orbește preț mai mare. Cu toate acestea, inflația poate fi declanșat de fapt , declinul stocului, atrăgând o mai tehnică mulțimea care va vinde împotriva raliu de aur agresiv.

Combinații ale acestor forțe sunt întotdeauna în joc pe piețele mondiale, stabilirea temelor pe termen lung, care urmăresc uptrends la fel de lungi și tendința descendentă. De exemplu,  Federal Reserve (FOMC) stimulentul economic început în 2009, a avut inițial un efect redus asupra aurului , deoarece jucătorii de pe piață s- au axat pe niveluri ridicate de frica ies din colapsul economic 2008. Cu toate acestea, această relaxare cantitativă a încurajat deflație, înființarea pieței de aur și alte grupuri de mărfuri pentru o mare inversare .

Această schimbare de direcție nu sa întâmplat imediat , deoarece o sumă licitată reflation a fost în curs de desfășurare, cu depresie active financiare și bazate pe materii prime spiralat înapoi spre mijloace istorice. În cele din urmă de aur depasit afară și sa transformat mai mic în 2011 , după reflation a fost finalizată și băncile centrale au intensificat politicile lor de relaxare cantitativă. VIX facilitat la niveluri mai scăzute, în același timp, de semnalizare că frica nu mai era o mișcător semnificativă pe piață.

2. Înțelegerea mulțimii

Aurul atrage numeroase mulțimi cu interese diverse și de multe ori opuse. Bug - uri de aur , stand in varful gramezii, colectarea lingouri fizice și alocarea unei porțiuni negabarite a activelor de familie la acțiuni de aur, opțiuni și contracte futures. Acestea sunt jucători pe termen lung, rareori descurajați de tendința descendentă, care se agită în cele din urmă jucători mai puțin ideologice. În plus, participanții de vânzare cu amănuntul cuprinde aproape întreaga populație de bug - uri de aur, cu puține fonduri dedicat în întregime latura lungă a metalului prețios .

Bug - uri de aur adăuga enorm de lichiditate păstrând în același timp o podea sub futures și stocurile de aur , deoarece acestea oferă o aprovizionare continuă de cumpărare a dobânzii la prețuri mai mici. Ele servesc , de asemenea , în scopul de a oferi contrar intrării eficiente pentru vanzatori scurte , mai ales pe piețele emoționale , atunci când una dintre cele trei forțe primare polarizează în favoarea presiunii de cumpărare puternice.

În plus, aurul atrage activitate enormă de acoperire de către investitori instituționali care cumpără și vând în combinație cu valute și obligațiuni în strategiile bilaterale cunoscute sub numele de „risc privind“ și riscul-off. “Fondurile crea coșuri de instrumente potrivite de creștere (risc privind) și siguranța (risc-off), comercializarea acestor combinații prin fulgerătoare algoritmi . Acestea sunt deosebit de populare în piețele aflate în conflict extrem , în care participarea publică este mai mică decât în mod normal.

3. Citiți Planul pe termen lung

Aur Grafic lunar

Fa - ti timp pentru a afla graficul de aur în interior și în exterior, începând cu o istorie pe termen lung , care merge înapoi cel puțin 100 de ani. În plus față de sculptură tendințele care a persistat timp de zeci de ani, metalul a trickled , de asemenea , mai mici pentru perioade incredibil de lungi, negând profituri bug - uri de aur. Din punct de vedere strategic, această analiză identifică niveluri de preț care trebuie să fie urmărit dacă și când metalul galben se întoarce pentru a le testa.

Istoria recenta de aur arată puțină mișcare până în anii 1970, când în urma eliminării standardul de aur pentru dolar, acesta a decolat într - o lungă trend ascendent , susținută de creșterea inflației din cauza exorbitante de petrol brut prețurile. După completare la ora $ 2076 o uncie , în februarie 1980, a transformat mai mic aproape de 700 $ la mijlocul anilor 1980, în reacție la politica monetară restrictivă Rezervei Federale.

Trendul descendent ulterioară a durat în sfârșitul anilor 1990, când aurul a intrat uptrendul istoric care a culminat în februarie 2012 partea de sus de $ o uncie 1916. Un declin constant din acel moment a renuntat la în jur de 700 de puncte în patru ani; deși în primul trimestru al anului 2016 aceasta a crescut cu 17% pentru cel mai mare câștig trimestrial în trei decenii, începând din decembrie 2017, este de tranzacționare la 1267 $ pe uncie.

4. Selectați Locul dvs.

Lichiditatea urmează tendințele de aur, în creștere atunci când se deplasează brusc mai mare sau mai mică și în scădere în timpul perioadelor relativ liniștite. Această oscilație a impactului pe piețele la termen într - o măsură mai mare decât o face pe piețele de capital , din cauza medii mult mai mici rate de participare . Noile produse oferite de Chicago CME Group în ultimii ani nu s- au îmbunătățit în mod substanțial această ecuație.

CME ofera trei futures pe aur primare, 100 oz. un contract , un 50-oz. mini - contract și un 10-oz. un contract de micro, adăugat în septembrie 2011. În timp ce volumul cel mai mare contract a fost de peste 67.6 milioane în 2017, contractele mai mici nu au fost la fel de larg tranzacționate; 87450 pentru mini și .05 milioane de euro pentru micro. Această participare subțire nu are nici un impact la termen lung a avut loc din data de luni de zile, dar puternic impactul comerțului de execuție pe termen scurt poziții , forțând costuri mai mari , prin alunecarea .

SPDR aur Trust Actiunilor (GLD) prezintă cea mai mare participare la toate tipurile de medii de piață, cu spread - urile deosebit de scurte , care pot scădea la un penny. Volumul mediu zilnic a fost de 2.34 milioane de acțiuni pe zi , în decembrie 2017, oferind acces ușor în orice moment al zilei. CBOE opțiuni pe GLD oferă o altă alternativă lichidă, cu participarea activă păstrarea tartinabile la un nivel scăzut.

VanEck Vectori aur Miners ETF (GDX) printr -o mai mare miscare macina procentul zilnic decât GLD dar prezintă un risc mai mare , deoarece corelarea cu metalul galben poate varia foarte mult de la o zi la alta. Companiile miniere mari speculative agresiv împotriva fluctuațiilor de preț, reducerea impactului la fața locului prețurilor și a contractelor futures, în timp ce operațiunile pot deține active semnificative în alte resurse naturale, inclusiv de argint și fier.

Linia de fund

Comerțului piața aurului profitabil în patru etape. În primul rând, să învețe cum trei polarități impact majoritatea deciziilor de cumpărare de aur și de vânzare. În al doilea rând, familiarizați - vă cu diverse mulțimile care se concentrează pe de tranzacționare de aur, de acoperire, și dreptul de proprietate. În al treilea rând, să ia timp pentru a analiza pe termen lung și pe termen scurt topuri de aur, cu un ochi pe niveluri cheie de pret , care ar putea intra în joc.

În cele din urmă, pentru a alege locul pentru asumarea de riscuri , sa concentrat pe lichiditate ridicată și ușor de execuție comerciale.