Publicat pe 12 March 2019

4 moduri în care puteți investi în aur fără ao ține

Aurul a fost o substanță de valoare de milenii, și rămâne valoroasă astăzi cu prețul de o uncie de metal prețios depășind $ 1300 de . Mulți investitori caută să dețină aur ca un magazin de valoare și ca acoperire împotriva inflației , dar poate fi dificilă și greoaie de a deține cantități mari de aur fizic. Eforturile de securitate sunt adesea puse în aplicare pentru a preveni furtul acestuia , care poate fi , de asemenea costisitoare. Din fericire, există o serie de moduri de a obține expunere la mișcările din prețul de aur , fără a deține punct de vedere fizic. (Pentru mai multe detalii , a se vedea de asemenea: 8 motive pentru a proprii de aur .)

Chitanțele de aur

S - a speculat că cea mai veche formă de servicii bancare de credit a avut loc prin intermediul aurari , care ar stoca aurul membrilor comunității. În schimb, cei care depunerea aurului ar primi o chitanță de hârtie care ar putea fi valorificat pentru aurul lor , la un moment dat în viitor. Știind că la un moment dat doar o mică parte din aceste venituri vor fi răscumpărate, acestea ar putea emite chitanțe pentru o cantitate mai mare de lingouri decât de fapt păstrate în cuferele lor. Și astfel sa născut un sistem de credit cu rezerve fracționare. (Pentru mai multe detalii , a se vedea de asemenea: Ce Drives prețul de aur .)

Astăzi, este încă posibil să se investească în chitanțe de aur , care pot fi răscumpărate pentru aur fizic. Deși cele mai multe guvernamentale mentolate nu se ocupă în mod privat cu aur nici mai mult, unele „monetării“ private întreprinzător fac. De exemplu, Royal Canadian Mint ( care nu au legătură cu guvernul canadian) oferă încasări negociabile electronice (ETRS) , garantate cu aurul lor boltită, precum și de colecție , monede bătute din metale prețioase . Aceste ETRS pot tranzacționa pe un schimb sau de a schimba mâinile privat și a urmări prețul de aur pe care îl susține.

Instrumente financiare derivate

În timp ce încasările sunt susținute de aur și poate fi valorificat pentru ea la cerere, derivate pe piețele de aur folosesc ca activul de bază și sunt contracte care permit livrarea de aur la un moment dat în viitor. Un contract forward pe aur dă proprietarului contractului dreptul de a cumpăra aur fizic la un moment dat , în viitor , la un preț specificat astăzi. Contractele forward sunt tranzacționate over-the-counter (OTC), și pot fi personalizate între cumpărător și vânzător de a asigura termeni , cum ar fi expirarea contractului și natura care stau la baza (cât de multe uncii de aur trebuie să fie livrate și în ce locație).

Contractele futures funcționează în același mod ca și înainte, diferența fiind că contractele futures sunt tranzacționate la bursă și termenii contractelor sunt predeterminate de schimbul și nu pot fi personalizate. Pentru că înainte comerțului OTC, acestea expun fiecare parte a riscului de credit pe care contrapartida nu poate elibera. Exchange futures elimina acest risc. De multe ori, forward sau contracte futures nu sunt deținute până la expirare și astfel încât aurul fizic nu este livrat. În schimb, contractele sunt fie închise (vândute) sau reportează alt nou contract cu expirarea ulterioară. (Pentru mai multe detalii , a se vedea: aur de tranzacționare și contracte de argint Futures .)

Opțiuni apel poate fi , de asemenea , utilizat pentru a obține expunerea la aur. Spre deosebire de un contract futures sau înainte , care dă cumpărătorului obligația de a deține aur , în viitor, opțiunile de apel da titularului dreptul dar nu și obligația de a cumpăra aur. În acest fel, o opțiune de apel este exercitată numai atunci când prețul aurului este favorabil și a lăsat să expire fără valoare dacă nu este. Cu alte cuvinte, prețul plătit pentru opțiunea (cunoscut sub numele de prima ) poate fi considerat ca un depozit pentru dreptul de a cumpăra aur la un moment dat în viitor pentru un preț specificat astăzi (The prețul de exercitare ). În cazul în care prețul real al aurului crește peste acest preț specificat, proprietarul opțiunii va face un profit. În cazul în care , cu toate acestea, prețul aurului nu se ridică mai sus prețul de exercitare, cumpărătorul opțiunii va pierdepremium  - cum ar fi pierderea unui depozit.

fondurile de aur

Piețele instrumentelor financiare derivate sunt metode eficiente de a obține expunerea la aur și sunt , în general , cea mai rentabilă, precum și să ofere cel mai mare grad de levier . Pentru investitorul mediu, cu toate acestea, piețele instrumentelor financiare derivate sunt inaccesibilă. În schimb, un investitor tipic poate obține expunerea la aur , prin intermediul fondurilor mutuale care cumpără aur, sau folosind ETF - uri de aur , care sunt tranzacționate ca acțiuni pe bursele de valori . SPDR aur Trust ETF ( GLD ) este utilizat popular; obiectivul de investitii al Trust este pentru acțiunile sale pentru a reflecta performanța prețului de lingouri de aur. Există, de asemenea , efectul de levier ETF - uri de aur , care oferă proprietarului cu 2 ori mai lung de expunere, ProSharesUltra aur ( UGL ), sau , alternativ , de 2 ori mai scurta expunere, Goldcorp ( GG ).

Stocurile Gold Mining

Deși poate părea ca o modalitate buna de a obține expunere indirectă la aur, care deține stocurile de companii care a mea pentru și să vândă aur, cum ar fi Barrick Gold (ABX) sau Kinross Gold ( KGC ), nu poate da investitorului expunerea la metale prețioase , care au vrut. Motivul pentru aceasta este faptul că majoritatea companiilor de aur sunt în afaceri pentru a face un profit bazat pe costul a mea pentru aur , față de ceea ce ei pot vinde. Ele nu sunt în afaceri de speculand fluctuațiile sale de preț. Prin urmare, cele mai multe companii de aur speculative expunerile față de aur a riscului de preț pe piețele de instrumente derivate, și care deține acțiuni ale acestor companii oferă în principal expunerea investitorilor la profit operațional marjele de această societate.

Cu toate acestea, în cazul în care un investitor vrea să dețină stocuri de aur pentru a diversifica un portofoliu de capital ar putea dori să ia în considerare un ETF mineri de aur , cum ar fi minerilor Market Vectorii de aur ( GDX ). 

Linia de fund

Detinerea de aur poate fi un magazin de valoare și o acoperire împotriva inflației neașteptate. Ținând aur fizic, cu toate acestea, poate fi greoaie și costisitoare. Din fericire, există mai multe modalități de a deține aur, fără a se păstra o stash fizică a acesteia. chitanțe de aur, instrumente derivate și fonduri mutuale / ETF-urile sunt toate strategiile viabile pentru a obține o astfel de expunere. Actiunile companiilor miniere de aur, în timp ce aparent o alternativă bună la suprafață, nu poate da expunerea de aur pentru investitori pe care le doresc, deoarece aceste companii speculative, de obicei, propria lor expunere la fluctuațiile prețurilor în aur, folosind piețele instrumentelor derivate.