Publicado em 12 March 2019

Como negociar Gold (GLD, GDX) em 4 etapas

Se ele está se comportando como um touro ou um urso, o mercado de ouro oferece alta liquidez e excelentes oportunidades de lucro em quase todos os ambientes, devido à sua posição única dentro dos sistemas econômicos e políticos do mundo. Enquanto muitas pessoas optar por possuir o metal outright, especulando através dos futuros , mercados de ações e opções oferecem incrível alavancagem com risco medido.

Os participantes do mercado muitas vezes não conseguem tirar o máximo proveito das flutuações de preços de ouro, porque eles não aprenderam as características únicas dos mercados de ouro do mundo ou as armadilhas ocultas que podem lucros roubar. Além disso, nem todos os veículos de investimento são criados iguais: Alguns instrumentos de ouro são mais propensos a produzir consistentes bottom-line resultados do que outros.

Negociação do metal amarelo não é difícil de aprender, mas a atividade requer conjuntos de habilidades exclusivo para esta commodity. Noviços deve pisar levemente, mas experientes investidores irão beneficiar incorporando estas quatro etapas estratégicas em suas rotinas comerciais diárias. Enquanto isso, experimentando até os meandros destes mercados complexos tornam-se segunda mão.

1. O que move ouro

Como uma das mais antigas moedas do planeta, o ouro tem embutido em si profundamente na psique do mundo financeiro. Quase todo mundo tem uma opinião sobre o metal amarelo, mas o próprio ouro reage apenas a um número limitado de preços catalisadores . Cada uma dessas forças divide ao meio em uma polaridade que o sentimento impactos, o volume ea tendência intensidade:

Os agentes do mercado enfrentam risco elevado quando o comércio de ouro em reação a uma dessas polaridades, quando na verdade é outro que controla a ação do preço . Por exemplo, digamos que uma onda de vendas atinge mundo mercados financeiros , e ouro decola em um forte rali. Muitos comerciantes assumem que o medo está se movendo o metal amarelo e no salto, acreditando que a multidão emocional vai cegamente realizar preço mais elevado. No entanto, a inflação pode realmente ter provocado o declínio do estoque, atraindo um mais técnico multidão que vai vender contra o rali de ouro de forma agressiva.

Combinações destas forças estão sempre em jogo nos mercados mundiais, estabelecendo temas de longo prazo que rastreiam uptrends igualmente longos e tendências de baixa. Por exemplo, a  Reserva Federal (FOMC) de estímulo econômico iniciado em 2009, inicialmente teve pouco efeito sobre o ouro, porque os agentes do mercado se concentraram em níveis elevados de medo que saem do colapso econômico de 2008. No entanto, essa flexibilização quantitativa encorajados a deflação, a criação do mercado de ouro e de outros grupos de commodities para uma grande reversão .

Essa reviravolta não aconteceu imediatamente porque uma oferta reflation estava em andamento, com deprimidos ativos financeiros e baseados em mercadorias em espiral em direção meios históricos. Ouro finalmente cobriu para fora e virou mais baixo em 2011, após reflation foi concluída e os bancos centrais intensificaram suas políticas de flexibilização quantitativa. VIX diminuiu para níveis mais baixos, ao mesmo tempo, sinalizando que o medo não era mais um motor de mercado significativo.

2. Compreender a Crowd

Ouro atrai numerosas multidões com diversas e muitas vezes opostos interesses. Erros do ouro ficar no topo da pilha, a coleta de lingote físico e alocando uma parte desproporcional dos bens da família para ações de ouro, opções e futuros. Estes são jogadores de longo prazo, raramente dissuadido por tendências de baixa, que, eventualmente, sacudir jogadores menos ideológicas. Além disso, os participantes de varejo compreendem quase toda a população de erros do ouro, com poucos fundos dedicada inteiramente ao lado longo do metal precioso .

Erros do ouro adicionar enorme liquidez , mantendo um piso sob futuros e ações de ouro, porque eles fornecem um suprimento contínuo de interesse de compra a preços mais baixos. Eles também servem o propósito contrário de fornecer entrada eficiente para vendedores a descoberto , especialmente em mercados emocionais quando uma das três forças primárias polariza em favor de pressão de compra forte.

Além disso, o ouro atrai enorme actividade de cobertura por investidores institucionais que compram e vendem em combinação com moedas e títulos nas estratégias bilaterais conhecidos como “risco-on” e risco-off. ”Fundos de criar cestas de instrumentos correspondentes de crescimento (risk-on) e segurança (risco-off), trocando essas combinações através de fast-relâmpago algoritmos . Eles são especialmente populares em mercados altamente conflitantes em que a participação pública é inferior ao normal.

3. Leia a Carta de Longo Prazo

Gráfico Mensal de ouro

Leva tempo para aprender o gráfico de ouro dentro e por fora, começando com uma história de longo prazo que vai para trás pelo menos 100 anos. Além de esculpir as tendências que persistiram durante décadas, o metal também escorria menor para incrivelmente longos períodos, negando lucros para erros do ouro. Do ponto de vista estratégico, esta análise identifica níveis de preços que precisam ser observados, se e quando o metal amarelo retorna para testá-los.

História recente do ouro mostra pouco movimento até os anos 1970, quando após a remoção do padrão-ouro para o dólar, que decolou em uma longa tendência de alta , sustentada pelo aumento da inflação devido à disparada do petróleo preços. Depois chegando a $ 2.076 a onça em fevereiro de 1980, descobriu-se menor perto de US $ 700 em meados dos anos 1980, em reação à política monetária do Federal Reserve restritiva.

A tendência de baixa posterior durou até a década de 1990, quando o ouro entrou na tendência de alta histórica que culminou em fevereiro do 2012 top de US $ 1.916 a onça. Um declínio constante desde então renunciou a cerca de 700 pontos em quatro anos; embora no primeiro trimestre de 2016, cresceu 17% para seu maior ganho trimestral em três décadas, a partir de dezembro de 2017, ele é negociado a US $ 1.267 por onça.

4. Escolha seu local de encontro

Liquidez segue as tendências de ouro, aumentando quando ele está se movendo bruscamente maior ou menor e diminuindo durante os períodos relativamente calma. Esta oscilação afeta os mercados futuros para um grau maior do que os mercados de ações , devido à média muito mais baixas taxas de participação . Novos produtos oferecidos pela de Chicago CME Group nos últimos anos não melhoraram esta equação substancialmente.

CME oferece três futuros de ouro primário, a 100 onças. um contrato , a 50 onças. mini- contrato e a 10 onças. um micro contrato, acrescentou, em setembro de 2011. Enquanto o volume maior de contrato havia terminado 67,6 milhões em 2017, os contratos menores não eram tão amplamente negociadas; 87.450 para o mini e 0,05 milhões para o micro. Esta participação thin não afeta futuros longa data mantidos por meses, mas fortemente impactos comércio execução no curto prazo posições , forçando custos mais elevados através de derrapagem .

SPDR do Fundo de Ações Ouro (GLD) mostra a maior participação em todos os tipos de ambientes de mercado, com spreads excepcionalmente apertados que pode cair para um centavo. Volume médio diário foi de 2,34 milhões de ações por dia em dezembro de 2017, oferecendo acesso fácil a qualquer hora do dia. CBOE opções sobre GLD oferecer outra alternativa líquido, com a participação ativa manter os spreads em níveis baixos.

O VanEck vetores ouro Miners ETF (GDX) mói através de uma maior percentagem de movimento diário do que GLD mas acarreta um risco mais elevado porque a correlação com o metal amarelo pode variar muito de dia para dia. Grandes empresas de mineração proteger agressivamente contra flutuações de preços, diminuindo o impacto do local e futuros preços, enquanto as operações podem deter activos significativos em outros recursos naturais, incluindo prata e ferro.

ponto de partida

Negociar o mercado de ouro rentável em quatro etapas. Em primeiro lugar, aprender três polaridades impactar a maioria dos compra de ouro e de venda de decisões. Em segundo lugar, familiarizar-se com as diversas multidões que incidem sobre comércio de ouro, de cobertura, e propriedade. Em terceiro lugar, ter tempo para analisar os longos e curto prazo gráficos de ouro, com um olho no nível de preços-chave que podem entrar em jogo.

Finalmente, escolher o seu local de encontro para a tomada de riscos , com foco na alta liquidez e execução de comércio fácil.