Publicado em 12 March 2019

4 maneiras você pode investir em ouro sem segurá-lo

O ouro tem sido uma substância do valor por milênios, e permanece valioso hoje, com o preço de uma onça do metal precioso superando $ 1.300. Muitos investidores procuram manter ouro como reserva de valor e como uma cobertura contra a inflação , mas pode ser difícil e complicado para armazenar grandes quantidades de ouro físico. Os esforços de segurança são muitas vezes colocados no local para impedir o seu roubo, que também pode ser caro. Felizmente, há uma série de maneiras de ganhar exposição a movimentos no preço do ouro sem segurá-lo fisicamente. (Para saber mais, veja também: 8 razões para possuir ouro .)

Recibos de ouro

Especula-se que a primeira forma de crédito bancário ocorreu via ourives que iria armazenar o ouro dos membros da comunidade. Em troca, aqueles ouro depositar receberia um recibo de papel que poderiam ser trocados por seu ouro em algum momento no futuro. Sabendo que a qualquer momento apenas uma pequena fração desses recibos iria ser resgatados, eles poderiam emitir recibos para uma maior quantidade de ouro do que realmente mantidos em seus cofres. E, assim, um sistema de crédito de reservas fracionárias nasceu. (Para saber mais, veja também: O que impulsiona o preço do ouro .)

Hoje, ainda é possível investir em recibos de ouro que podem ser trocados por ouro físico. Embora a maioria do governo balas não lidam de forma privada com ouro por mais tempo, alguns empreendedores “balas” privados fazer. Por exemplo, o Royal Canadian Mint (não afiliado com o governo canadense) oferece recibos negociáveis electrónicos (SRTL) apoiados por seu ouro abobadado, bem como colecionáveis moedas cunhadas a partir de metais preciosos . Estes SRTL pode negociar numa bolsa ou mudar de mãos em particular e acompanhar o preço do ouro que apoia-lo.

derivativos

Enquanto as receitas são apoiados por ouro e podem ser trocados por ele sob demanda, derivados mercados usar o ouro como activo subjacente e são contratos que permitem a entrega de ouro em algum momento no futuro. Um contrato de futuros sobre o ouro dá ao proprietário do contrato, o direito de comprar ouro físico em algum momento no futuro a um preço especificado hoje. Contratos futuros são negociados over-the-counter (OTC), e pode ser personalizado entre o comprador eo vendedor para arranjar termos como vencimento do contrato e da natureza dos subjacentes (quantas onças de ouro deve ser entregue e em que local).

Os contratos de futuros operam em muito da mesma forma que para a frente, a diferença é que os futuros são negociados em bolsa e os termos dos contratos são predeterminados pela troca e não personalizável. Porque a frente comércio OTC, expõem cada lado para risco de crédito que a contraparte não pode entregar. Bolsa de futuros negociados eliminar esse risco. Muitas vezes, para a frente ou contratos futuros não são mantidos até o vencimento e assim física ouro não é entregue. Em vez disso, os contratos são ou encerrada (vendido) ou rolou para outro novo contrato com uma expiração mais tarde. (Para saber mais, consulte: comércio de ouro e contratos de Prata Futuros ).

Opções de compra também pode ser usado para ganhar exposição ao ouro. Ao contrário de um contrato de futuros ou para a frente, que dá ao comprador a obrigação de possuir ouro no futuro, opções de compra de dar ao proprietário o direito mas não a obrigação de comprar ouro. Desta forma, uma opção de compra só é exercido quando o preço do ouro é favorável e deixa expirar inútil se não é. Em outras palavras, o preço pago pela opção (conhecido como o prémio ) pode ser pensado como um depósito para o direito de comprar ouro em algum momento no futuro por um preço especificado hoje (o preço de exercício ). Se o preço real do ouro sobe acima desse preço especificado, o proprietário da opção fará um lucro. Se, no entanto, o preço do ouro não se eleva acima do preço de exercício, o comprador da opção perderá aPremium  - como a perda de um depósito.

Fundos de ouro

Mercados de derivativos são formas eficientes de ganhar exposição ao ouro e são geralmente a melhor relação custo-benefício, bem como proporcionar o maior grau de alavancagem . Para o investidor médio, no entanto, os mercados de derivativos são inacessíveis. Em vez disso, um investidor típico pode ganhar exposição ao ouro através de fundos de investimento que compram ouro, ou usando ETFs de ouro que são negociados como ações em bolsas de valores . O SPDR ETF Gold Trust ( GLD ) é usado popularmente; o objectivo de investimento da confiança é para que suas ações refletem o desempenho do preço do ouro. Há também alavancados ETFs ouro que fornecem o proprietário com 2 vezes longa exposição, ProSharesUltra Gold ( UGL ), ou, alternativamente, 2-curtos tempos de exposição, Goldcorp ( GG ).

As ações de mineradoras de ouro

Embora possa parecer uma boa maneira de ganhar exposição indirecta ao ouro, possuir as ações de empresas que mina por e vender ouro, como a Barrick Gold (ABX) ou Kinross Gold ( KGC ), não pode dar ao investidor a exposição ao metal precioso que eles queriam. A razão para isto é que a maioria das empresas de ouro estão no negócio para fazer um lucro com base no custo de mina de ouro contra o que eles podem vendê-lo para. Eles não estão no negócio de especular sobre as suas flutuações de preços. Portanto, a maioria das empresas de ouro cobrir as suas exposições em ouro risco de preço nos mercados de derivativos, e possuir ações dessas empresas, principalmente, dá a exposição dos investidores ao lucro operacional margens dessa empresa.

Ainda assim, se um investidor quer possuir estoques de ouro para diversificar uma carteira de acções eles podem querer considerar um ETF garimpeiros, como os mineiros Market Vectors ouro ( GDX ). 

The Bottom Line

Possuir ouro pode ser uma reserva de valor e uma proteção contra a inflação inesperada. Segurando ouro físico, no entanto, pode ser complicado e caro. Felizmente, existem várias maneiras de possuir ouro sem manter um estoque físico dele. recibos de ouro, derivativos e fundos mútuos / ETFs são todas as estratégias viáveis ​​para ganhar essa exposição. Ações de empresas de mineração de ouro, embora aparentemente uma boa alternativa na superfície, não pode dar a exposição de ouro para os investidores que querem uma vez que estas empresas costumam proteger sua própria exposição a movimentos de preços em ouro usando mercados de derivados.