Opublikowano 12 March 2019

4 sposoby można inwestować w złoto Bez trzymając go

Złoto jest substancją o wartości od tysiącleci, i pozostaje do dziś cenny z ceną jednej uncji metali szlachetnych przekraczając $ 1.300. Wielu inwestorów stara się trzymać złoto jako przechowywania wartości i jako zabezpieczenie przed inflacją , ale to może być trudne i kłopotliwe do przechowywania dużych ilości fizycznego złota. Wysiłki bezpieczeństwa są często umieścić w miejscu, aby zapobiec jego kradzieży, która może być również drogie. Na szczęście istnieje wiele sposobów, aby uzyskać ekspozycję na zmiany cen złota bez fizycznego posiadania go. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz też: 8 powodów do własnych złoto ).

Złote Paragony

Spekulowano, że najwcześniejsza forma bankowości kredytowej miało miejsce przez złotników, którzy przechowują złoto członków społeczności. W zamian za te osadzania złota otrzyma pokwitowanie papieru, które mogą być umarzane za ich złota w pewnym momencie w przyszłości. Wiedząc, że w danej chwili tylko niewielka część tych wpływów będzie wykupione, mogą wydawać paragony dla większej ilości kruszcu niż w rzeczywistości są przechowywane w kasetony. A więc ułamkową systemu kredytowego rezerwa urodził. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Co napędza cena złota ).

Dziś jest to jeszcze możliwe, aby inwestować w złoto wpływów, które mogą być umarzane za fizycznego złota. Chociaż większość rządowych mennice nie zajmują prywatnie złotem dłużej, niektórzy przedsiębiorczy prywatne „mennice” zrobić. Na przykład, Canadian Mint Królewski (nie związany z rządem kanadyjskim) oferuje elektroniczne paragony zbywalne (ETRS) poparte ich sklepionym złota, a także kolekcjonowania monet emitowanych z metali szlachetnych . Te ETRS można handlować na giełdzie lub zmienić ręce prywatnie i śledzić ceny złota, które podpiera je.

Pochodne

Podczas gdy wpływy są poparte złota i mogą być umarzane za to na żądanie, pochodne rynki używać złota jako aktywa bazowego i są kontrakty, które pozwalają na dostawę złota w pewnym momencie w przyszłości. Kontrakt forward na złote daje właścicielowi prawo do zamówienia zakupu fizycznego złota w pewnym momencie w przyszłości po cenie określonej dzisiaj. Kontrakty terminowe notowane są over-the-counter (OTC), i mogą być dostosowane między kupującym a sprzedawcy zorganizować takie terminy jak wygaśnięciu kontraktu i charakteru bazowych (ile uncji złota muszą być dostarczone i na jakim lokalizacja).

Kontrakty terminowe działają w taki sam sposób jak do przodu, z tą różnicą, że kontrakty są notowane na giełdzie oraz warunki umów są ustalone przez wymianę i nie konfigurowalny. Ponieważ do przodu handlu OTC one narazić każdą stronę do ryzyka kredytowego , że kontrahent nie może wydać. Wymiany kontraktem wyeliminować to ryzyko. Często terminowe lub kontrakty nie są przechowywane do czasu wygaśnięcia fizyczne złoto i tak nie zostanie dostarczona. Zamiast tego, kontrakty są albo zamknięte out (sprzedane) lub przeniesiona do innego nowego kontraktu z późniejszym wydechu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: handlu złotem i srebrem kontrakty terminowe ).

Opcje połączeń mogą być również wykorzystywane w celu uzyskania ekspozycji na złoto. W przeciwieństwie do futures lub forward, która daje nabywcy obowiązek posiadania złota w przyszłości, opcje call daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek do kupna złota. W ten sposób opcja call jest wykonywana tylko wtedy, gdy cena złota jest korzystne i lewo wygaśnie bezwartościowe, jeśli tak nie jest. Innymi słowy, cena zapłacona za opcję (zwanej premii ) mogą być traktowane jako depozyt za prawo do zakupu złota w pewnym momencie w przyszłości po cenie określonej dzisiaj (The cena wykonania ). Jeżeli rzeczywista cena złota wzrośnie powyżej tej określonej cenie, właściciel opcją będzie zarabiał. Jeżeli jednak cena złota nie wzrośnie powyżej ceny wykonania, nabywca opcji będzie stracićpremia  - jak utrata kaucji.

Złote fundusze

Rynki pochodne są skuteczne sposoby, aby uzyskać ekspozycję na złoto i generalnie najbardziej opłacalne, a także zapewnić największy stopień dźwigni finansowej . Dla przeciętnego inwestora, jednak rynki pochodne są unaccessible. Zamiast tego, typowy inwestor może uzyskać ekspozycję na złoto za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych , które kupują złoto, lub za pomocą złota ETF które są przedmiotem obrotu jak akcje na giełdach . SPDR Złoto Zaufanie ETF ( GLD ) jest powszechnie stosowany; Celem inwestycyjnym o zaufanie jest dla jej akcji odzwierciedlać wydajność w cenie złota. Istnieją również lewarowanych złota ETF, które zapewniają właścicielowi z 2-krotnie dłuższej ekspozycji, ProSharesUltra Gold ( UGL ) lub alternatywnie 2-krótkie czasy ekspozycji Goldcorp ( GG ).

Zapasy Gold Mining

Chociaż może to wydawać się dobrym sposobem na uzyskanie ekspozycji pośrednio złotem, posiadający akcje spółek, które kopalni i sprzedają złoto, takich jak Barrick Gold (ABX) lub Kinross Gold ( KGC ), może nie dać inwestorowi narażenie na działanie metali szlachetnych, które chcieli. Powodem tego jest to, że większość firm złota są w działalności w celu osiągnięcia zysku na podstawie kosztów do kopalni złota w porównaniu do tego, co mogą sprzedać go. Nie są one w branży spekulacje na temat jego wahań cen. Dlatego większość firm złota zabezpieczać swoje ekspozycje na złoto ryzykiem cenowym na rynkach instrumentów pochodnych, a posiadaniem akcji tych spółek głównie daje ekspozycję inwestora do zysku operacyjnego marginesie tej spółki.

Mimo to, jeśli inwestor chce posiadać zapasy złota w celu dywersyfikacji portfela praw własności mogą chcieć rozważyć Gold Miners ETF takich jak rynek Wektory Gold Miners ( GDX ). 

Bottom Line

Posiadanie złota może być przechowywania wartości i zabezpieczenie przed nieoczekiwanym inflacji. Trzymając fizycznego złota, jednak może być kłopotliwe i kosztowne. Na szczęście istnieje kilka sposobów na własność złoto bez zachowania fizycznego zapas niego. Złote paragony, pochodne i wzajemne fundusze / ETFy są realne strategie, aby uzyskać taką ekspozycję. Akcje spółek wydobywczych złota, podczas gdy pozornie dobrą alternatywą na powierzchni, nie może dać ekspozycji złota dla inwestorów, które chcą od firmy te zwykle zabezpieczenia własnej ekspozycji na zmiany cen złota za pomocą rynków instrumentów pochodnych.