Ryzyko finansowe: The Art of oceny, czy dana Spółki dobry zakup

Opublikowano 28 April 2019

Jakie jest ryzyko finansowe?

Ryzyko finansowe jest możliwość, że akcjonariusze, inwestorzy, lub inne zainteresowane podmioty finansowe firmy lub przedsięwzięcia będą tracić pieniądze, jeśli przepływów pieniężnych spółki okaże się niewystarczające do spełnienia jego zobowiązań. Gdy firma korzysta z długu finansowania , jego wierzyciele są zwracane przed akcjonariuszy, jeśli spółka staje się niewypłacalny .

Ryzyko finansowe odnosi się również do możliwości korporacja lub rząd zalegających na swoich obligacji (co oczywiście spowodowałoby te obligatariusze stracić pieniądze).

Podstawy ryzykiem finansowym

Ryzyko finansowe jest rodzaj szczególnego ryzyka (czyli związanej ściśle do firmy lub małej grupy spółek), który obejmuje zagadnienia związane ze strukturą spółki kapitałowej, transakcji finansowych i ekspozycji na domyślne. Termin ten jest zwykle używany w celu odzwierciedlenia niepewność inwestora zbierania zwrotów i towarzyszącego potencjał straty pieniężnej.

Inwestorzy mogą korzystać z szeregu wskaźników ryzyka finansowego ocenę perspektyw spółki. Na przykład, zadłużenia do kapitału Wskaźnik mierzy odsetek dłużnych wykorzystanych podano całkowitą strukturę kapitałową spółki. Wysoki odsetek od długu wskazuje na ryzykowne inwestycje. Kolejny wskaźnik, tym wydatki inwestycyjne stosunek dzieli przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej przez nakładów inwestycyjnych, aby zobaczyć, ile pieniędzy firma będzie miała w lewo, aby utrzymać funkcjonowanie firmy po jej usług swój dług.

Główne dania na wynos

  • Ryzyko finansowe dotyczy ogólnie szanse na utratę pieniędzy.
  • Ryzyko finansowe najczęściej odnosi się do możliwości, że przepływy pieniężne spółki będzie okazać niewystarczające do spełnienia jego zobowiązań, albo że rząd będzie niewywiązania się z obligacji.
  • ryzyko kredytowe, ryzyko płynności, ryzyko aktywami, ryzyko inwestycji zagranicznych, ryzyko kapitałowe, a ryzyko walutowe są wszystkie popularne formy ryzyka finansowego.
  • Inwestorzy mogą korzystać z szeregu wskaźników ryzyka finansowego ocenę perspektyw spółki.

Rodzaje ryzyka finansowego

Ryzyko finansowe występują w różnych formach. Najczęstsze z nich to: ryzyko kredytowe, ryzyko płynności, ryzyko aktywami, ryzyko inwestycji zagranicznych, ryzyko kapitałowe oraz ryzyko walutowe.

Ryzyko kredytowe , określany również jako domyślny ryzyko, jest rodzaj ryzyka związanego z pożyczania pieniędzy. Jeśli kredytobiorców stanie się niezdolna do spłaty kredytu, idą do domyślnie . Inwestorzy dotknięci ryzykiem kredytowym cierpią z powodu zmniejszonego przychodów ze spłat pożyczek, jak również utracone kapitału i odsetek, lub mają do czynienia ze wzrostem kosztów kolekcji.

Kilka rodzajów ryzyka finansowego są przywiązane do rynków finansowych. Ryzyko płynności polega na papiery wartościowe i aktywa, które nie mogą być zakupione lub sprzedane na tyle szybko, aby ograniczyć straty w lotnym rynku. Ryzyko kapitałowe obejmuje gwałtowne wahania cen akcji w magazynie. Ryzyko aktywami jest szansa, że papiery wartościowe zabezpieczone aktywami mogą stać się niestabilne, gdy papiery wartościowe będące podstawą również zmienić wartości. Podkategorii ryzyka aktywami obejmować przedpłaty (Kredytobiorca spłata długu wcześnie, kończąc w ten sposób strumień dochodów ze spłat) i stopy procentowe (znaczącą zmianę w nich, że niekorzystnie wpływa zarówno kredytobiorcy lub pożyczkodawcę).

Inwestorzy posiadający walutach obcych są narażone na ryzyko walutowe , ponieważ różne czynniki, takie jak zmiany stóp procentowych i zmiany polityki pieniężnej, może zmienić obliczoną wartość lub wartość ich pieniędzy. Tymczasem zmiany cen z powodu różnic rynkowych, zmian politycznych, klęsk żywiołowych, zmiany lub konfliktów dyplomatycznych, gospodarczych może powodować niestabilne warunki inwestycji zagranicznych, które mogą narazić firmy i osoby prywatne do ryzyka inwestycji zagranicznych.

Real World Przykład ryzykiem finansowym

Wielu komentatorów wskazał zamknięcia czerwca 2018 o sprzedawcy Toys „R” Us jako dowód ogromnego ryzyka finansowego związanego z długiem ciężki wykupów i struktur kapitałowych, które z natury zwiększają ryzyko dla wierzycieli i inwestorów.

We wrześniu 2017 roku, Toys „R””Us ogłosiła, że dobrowolnie złożył wniosek o Rozdział 11 upadłości. W oświadczeniu wydanym wraz z zapowiedzi, firma prezes i CEO powiedział, że firma pracuje z debtholders i innymi wierzycielami restrukturyzację 5 $ mld zadłużenia długoterminowego w swoim bilansie. Toys „R” Us ogłosiła również, że otrzymała zobowiązania przez okres dłuższy niż 3 $ mld finansowania dłużnika-in-posiadania z JP Morgan dowodzonej konsorcjum bankowym, istniejące Toys „R” Us kredytodawców, a inni-z których wszystkie były wyraźnie z ryzykiem finansowym, obok akcjonariuszy zabawce detalisty. 

Znaczna część tego ryzyka finansowego podobno wynikała z 6,6 mld USD wykupu lewarowanego w Toys „R” Us przez firmy Mamut inwestycyjnej Bain Capital, KKR & Co. i Vornado Realty Trust w 2005 roku zakupu, która miała firma prywatna, opuścił go z $ 5,3 miliardów długu zabezpieczone na jej majątku, a to nigdy nie odzyskano, obarczony, jak to było za 400 mln USD wartości wypłacanych odsetek rocznie.

W każdym razie, Morgan-led zaangażowanie konsorcjum nie działa. W marcu 2018, po rozczarowującym sezonie wakacyjnym, Toys „R” Us ogłosił , że byłoby zlikwidowanie wszystkich swoich 735 miejscach w USA w celu zrównoważenia szczep malejącej przychodów i środków pieniężnych wśród zbliża zobowiązań finansowych. Raporty w czasie również zauważyć, że Toys „R” Us był uwzględniając problemy ze sprzedażą wiele właściwości, przykład ryzyka płynności, które mogą być związane z nieruchomością.

Nadal działa około 800 sklepów na całym świecie, choć. W listopadzie 2018 roku, fundusze hedgingowe Solus Alternative Asset Management i Angelo Gordon, która odbyła kilka kredytów Toys „R” Us’ i tak przejął kontrolę upadłej spółki, mówili o ożywieniu łańcuch. W lutym 2019, Associated Press poinformował, że nowa firma zatrudnia ex-Toys „R” Us’ execs Tru Kids Brands, by ożywić markę z nowych sklepów jeszcze w tym roku.

strategia inwestowania związane naciśnij Vornado Realty Trust kapitał Bain Kohlberg Kravis Roberts

Przeczytaj następny wpis

Powiązane wpisy