Triple Witching Definition

Veröffentlicht am 30 April 2019

Was ist Triple Witching?

Triple Witching ist der Quartalsverfall von Aktienoptionen , Aktienindex - Futures und Aktienindex - Optionskontrakten alle am selben Tag stattfinden. Es geschieht viermal im Jahr - am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember.

Verständnis Triple Witching

Triple Witching Tage generieren Handelsaktivität und Volatilität , da Verträge , die erlaubt sind auslaufen kann den Kauf oder Verkauf der erforderlich machen zugrunde liegenden Sicherheit . Während einige derivative Verträge werden mit der Absicht, den Kauf oder Verkauf des Basiswertes geöffnet, Händler nur derivative Exposition suchen müssen schließen, ausrollen oder deren Offset offenen Positionen zum Handelsschluss an Triple Witching Tage vor.

Triple witching Tage, insbesondere die letzte Stunde des Handels der vorhergehenden Schlussglocke , die die ‚triple Geisterstunde‘ genannt wird, kann in eskaliert Handelsaktivität und Flüchtigkeit Ergebnis als Händler Schließen ausrollen oder deren auslaufenden Positionen ausgeglichen.

Seit 2002 haben Triple Witching Tage gehören auch die Ausatmung von Single Stock Futures , was bedeutet , es gibt tatsächlich vier Arten von auslaufenden Verträgen sind, aber der Begriff „ vervierfachen witching “ hat nie gefangen.

Die zentralen Thesen

  • Triple Witching ist der Quartalsverfall von Aktienoptionen, Aktienindex-Futures und Aktienindex-Optionskontrakten alle am selben Tag stattfinden.
  • Triple Witching geschieht viermal im Jahr - am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember.
  • Triple witching Tage, insbesondere die letzte Stunde des Handels der Schlussglocke voran geht, wobei die ‚triple Geisterstunde‘ genannt wird, kann in eskaliert Handelsaktivität und Flüchtigkeit führen, da Händler Schließen ausrollen oder deren auslaufenden Positionen ausgeglichen.

Saldierung Futures Positionen

Ein Futures - Kontrakt , der eine Vereinbarung ist ein zugrunde liegendes Wertpapier zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Tag zu kaufen oder zu verkaufen, beauftragt die vereinbarte Transaktion nach Ablauf des Vertrages zu nehmen. Zum Beispiel, ein Terminkontrakt auf dem 500 - Index Standard & Poors (S & P 500) bei 250 - fachen Wert des Index bewertet. Wenn der Index bei $ 2.000 bei Ablauf preist, ist der zugrunde liegende Auftragswert von $ 500.000, das die Menge des Vertragsinhaber ist verpflichtet , zu zahlen , wenn der Vertrag auslaufen wird.

Um diese Verpflichtung zu vermeiden, schließt der Vertrag Eigentümer den Vertrag, indem sie es vor Ablauf verkaufen. Nach dem Schließen kann den auslaufenden Vertrag, Exposition gegenüber dem S & P-500-Index durch den Kauf einen neuen Vertrages in einem vorderen Monat beibehalten werden. Dies bezeichnet man als einen Vertrag Ausrollen.

auslaufenden Optionen

Optionen, die im Geld präsentieren eine ähnliche Situation für die Inhaber von auslaufenden Verträgen sind. Zum Beispiel kann der Verkäufer eines Covered Call - Option kann hat die zugrunde liegenden Aktien abberufen , wenn der Aktienkurs über den schließt Ausübungspreis der Option expiring. In dieser Situation hat die Option Verkäufer die Möglichkeit , die Position vor Ablauf zu schließen , die Aktien weiterhin zu halten, oder der Möglichkeit zu erlauben , die Aktien abberufen zu verfallen und haben.

Triple Witching und Arbitrage

Während ein Großteil des Handels in Schließ-, Öffnungs- und Futures und Verrechnung Optionskontrakte während Triple Witching Tage die Quadratur der Positionen verbunden ist, kann der Anstieg der Aktivität auch Preisineffizienzen fahren, die kurzfristige zieht Arbitrageure . Diese Möglichkeiten sind oft die Katalysatoren für schwere Volumen gehen in die nahe an Triple Witching Tage, da Händler versuchen , auf kleinen Preis Ungleichgewichte mit großen Round-Trip - Trades profitieren , die in Sekunden abgeschlossen werden kann.

Optionen

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