Gepubliceerd op 31 May 2019

Tarieven doden Trader Mojo

Major Moves 

De administratie Trump geschokt Wall Street vanochtend door uitbreiding van haar tarief bedreigingen voor de op twee na grootste handelspartner van de Verenigde Staten: Mexico. In een omstreden twist, is de Trump administratie niet met behulp van deze tarieven als een bedreiging in een handelsconflict, zoals het is met China. In plaats daarvan wordt het gebruik ervan als een knuppel om de Mexicaanse regering te dwingen om actie te ondernemen tegen migranten die door Mexico reizen op hun weg naar de Verenigde Staten.

Beginnend 10 juni zal de Amerikaanse regering op te leggen escalerende tarieven - te beginnen bij 5% - op alle goederen uit Mexico. Als de Mexicaanse regering niet zorgen immigratie tegemoet is gekomen, kon deze tarieven zo hoog als 25% stijgen in oktober, waar ze zouden blijven tot de eisen van de administratie wordt voldaan.

Deze tarieven zullen van invloed op bijna $ 350 miljard aan goederen uit Mexico naar de Verenigde Staten - alles van auto-onderdelen en avocado’s om medische instrumenten en Modelo. De handelaren interpreteren het nieuws als een bedreiging voor de economische groei - zoals nieuwe tarieven prijzen voor de Amerikaanse consument zou verhogen, van invloed op groei van het bedrijf, en zet een rem op de Amerikaanse economie - en zij hebben dienovereenkomstig reageerden.

De Amerikaanse aandelenmarkt verkocht (zie hieronder), obligatierendementen kraters over de hele wereld, en de prijs van ruwe olie getankt. Wanneer handelaren verwachten een sterke groei van de wereldeconomie, hebben ze de neiging om de prijs van olie te duwen hoger, omdat de economische groei de neiging om te leiden tot een grotere vraag naar olie. Omgekeerd, wanneer de handelaren verwachten dat de economische groei afremmen, hebben ze de neiging om de prijs van olie lager te duwen.

Vandaag de dag, de prijs van olie verder in te storten, het breken van onder de $ 54 per vat. bearish move van vandaag bevestigt dat de olie-up heeft gegeven meer dan de helft van de winst is gemaakt van zijn recente dieptepunt van $ 42,36 per vat op 24 december 2018, naar zijn recente high van $ 66.60 per vat op 23 april.

De uptrending steunniveau dat diende als steun voor de schouders van de recente omgekeerde kop en schouders patroon kan mogelijk vast te houden als ondersteuning weer, maar we hebben een vertraging in de pullback nog niet gezien.

Prestaties van ruwe olie futures

S & P 500

De S & P 500 zette zijn daling van vandaag als handelaren trokken hun geld uit de voorraden aangevuld en verplaatst naar de veiligheid van obligaties en andere safe-haven activa . Niemand wil gepakt platte voeten als de Trump administratie doorvoert met zijn dreigement om de tarieven op te leggen aan de Mexicaanse goederen.

Echter, hoewel de S & P 500 daalde vandaag, het heeft nog steeds een aantal mogelijke steunniveaus moet gaan als het gaat om verder te dalen. De eerste is om ongeveer 2.737. Dit niveau deed eerst dienst als weerstand in het begin van februari en daarna als ondersteuning in het begin van maart. Het volgende is op ongeveer 2.784. Dit niveau diende als weerstand in medio januari voor het serveren als ondersteuning bij het begin februari. De laatste is op ongeveer 2.628. Dit niveau diende als ondersteuning van eind oktober 2018 tot begin december 2018 en daarna weer in eind januari. Kijk uit voor potentiële steun bounces op deze niveaus in de komende weken.

Lees verder:

De prestaties van de S & P 500 Index

Risk Indicators - VIX

Op een tumultueuze dag als vandaag, zou je verwachten dat het zien CBOE Volatility Index (VIX) schieten hoger aangezien de handelaren proberen om de geopolitieke onzekerheid die in de markt werd geïnjecteerd door de nieuwe Mexicaanse tarief bedreigingen van de Trump administratie verwerken.

Verrassend genoeg heeft de VIX niet in paniek raken. Het sloot in feite lager dan het opende na niet boven de 20 te breken - een niveau dat de indicator brak hierboven voor vijf opeenvolgende dagen in begin mei, toen president Trump kondigde Chinese tarieven zouden verhogen van 10% naar 25%.

Misschien is dit een signaal dat Wall Street niet gelooft dat de eerste 5% tarief daadwerkelijk zal worden opgelegd aan goederen uit Mexico. Per slot van rekening hebben we talloze wendingen gezien en draait in de onderhandelingen met de administratie Trump in het verleden.

Traders hekel aan aandelenkoersen lager duwen, tenzij ze echt nodig hebt. Met 10 dagen tot de opgelegde deadline lijkt Wall Street heeft een aantal hoop dat de tarieven nooit zullen materialiseren.

Ik ga kijken naar dat niveau bij 20 volgende week. Als het kan houden, de beurs heeft een veel betere kans om terug te kaatsen.

Lees verder:

Uitvoering van de CBOE Volatility Index (VIX)

Bottom Line - Dingen zou Slechter

Terwijl de huidige markt reactie op tarief bedreigingen de Trump regering was zeker bearish, zou het veel erger zijn geweest. De S & P 500 gaf niet op te veel grond, en de VIX niet doorbreken weerstand. Dit zijn veelbelovende tekenen.

Laten we kijken hoe de onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Mexico uit te spelen tijdens de volgende week. We zullen waarschijnlijk zien steun te betuigen in de aandelenmarkt als de onderhandelingen goed te gaan.

Lees verder:

Tesla zal worden overgenomen door Ford, Apple of Toyota?

Geniet van dit artikel? Haal meer door  het aanmelden  voor de Chart Advisor nieuwsbrief.