Gepubliceerd op 4 June 2019

Biotech Sector kon binnengaan Bear Market

Major biotechnologie fondsen is gedaald tot het laagste dieptepunt sinds januari 2019 in maandag sessie, de voortzetting van complexe downtrends na een mislukte poging om terug naar 2018 highs stuiteren in het eerste kwartaal. Meer onheilspellend, accumulatie lezingen in beide grote biotech -exchange-traded funds (ETF’s) zijn gedaald tot het laagste dieptepunt sinds 2017, het signaleren van een rustige institutionele exodus die het begin van storingen in meerjarige dalende markten lijkt te vervallen.

We zijn minder dan 18 maanden uit de buurt van de 2020 presidentsverkiezingen, en sterk verdeeld politieke partijen hebben een gemeenschappelijke stem te vinden in de aanval op de groeiende macht van de grote farma en biotech-industrie. De president heeft zijn pestkop preekstoel gebruikt om de druk op deze bedrijven in zijn administratie te houden, maar de dreiging van belangrijke wetgeving nog steeds en onder een Democratische voorzitterschap kunnen escaleren.

Veel biotech investeerders hebben onbewogen door DC jawboning, verwacht dat de industrie de massale lobbywerk en diepe zakken te vegen elke belangrijke wetgevende inspanningen. Ze kunnen gelijk hebben, maar massale donaties hebben gefaald te vertragen verslechterende sentiment sinds 2015 schandalen rond Valeant Pharmaceuticals, nu Bausch Health Companies Inc. ( BHC ), en Martin Shkreli’s Turing Pharmaceuticals.

SPDR S & P Biotech ETF (XBi)

XBi
TradingView.Com

De brede SPDR S & P Biotech ETF ( XBi ) bijgevuld uit op $ 91,10 in juli 2015 na een meerjarige uptrend en verkocht aan het midden van $ 40sa paar maanden later. Het bleek hoger in 2016, het invoeren van een slow-motion uptick dat uiteindelijk voltooid een rondvaart in de voorafgaande hoog in januari 2018. Het fonds moeite om kopers in de komende vijf maanden te vinden, het toevoegen van slechts 10 punten in juni all-time high op $ 101,55 , met een voorsprong van een laat-jaar daling die de breakout boven de 2015 hoge mislukte voor het raken van een 21-maanden laag in het midden van $ 60 in december.

Een sterke 2019 bounce vastgelopen vlak bij de 0,786 Fibonacci sell-off retracement level in begin april, het plaatsen van een lagere hoog, met een voorsprong van aanhoudende verkoopdruk die nu het fonds onder de 50- en 200 dagen is gedumpt exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) voor het eerst sinds februari. De 0,618 retracement level snijdt door ongevulde in januari kloof tussen de $ 75 en $ 77, het markeren van een logische nadeel doel voor de huidige sell-off been

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie indicator vertelt een bearish verhaal, het plaatsen van een reeks van lagere toppen en lagere dieptepunten in het afgelopen jaar, wat aangeeft dat institutioneel kapitaal raakt de zijlijn. OBV is nu gedaald tot het laagste laag sinds januari 2017, toen het fonds werd de handel meer dan 30 punten lager ligt dan vanmorgen opening af te drukken. Deze divergentie voorspelt dat de prijs binnenkort zal spelen catch-up naar de keerzijde.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

IBB
TradingView.Com

De iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ( IBB ) nummers een marktkapitalisatie gewogen index die een grotere blootstelling aan sector blue chips genereert. Een historische rally eindigde op hetzelfde moment als de andere fonds in 2015, waardoor een verticale daling in de februari 2016 low op $ 80,00. De prijs getest dat niveau drie keer in 2017 en draaide hoger, het invoeren van een schokkerig uptick dat is mislukt op het 0,786 Fibonacci retracement niveau in oktober 2018.

Het fonds daalde bijna 28% in de december lage en bleek hoger in 2019, carving een sterke bounce die eindigde op de 0,786 sell-off retracement level in maart. Het brak nieuwe steun aan de 50- en 200-daags EMA’s een paar dagen later en is blijven terrein verliezen gedurende het tweede kwartaal. Deze sell-off leg het midden van $ jaren ‘90 kon bereiken, de voltooiing van de zelfde evenredige retracement als de brede fonds. 

OBV lezingen voor IBB hebben opgehouden iets beter dan die van zijn rivaal, waarschijnlijk als gevolg van een groter percentage van fondscomponenten met het lidmaatschap van andere indices. Echter, accumulatie bij een laag van twee jaar is net zo bearish wanneer de prijs is de handel op een vijf maanden laag, voorspellen dat nadeel zal blijven na een onvermijdelijke oversold stuiteren . Gezien de hoge inzet, resterende aandeelhouders sector zou kunnen overwegen het verlaten van posities tijdens die uptick. 

Het komt neer op

Biotech fondsen verkopen uit terwijl bearish sector internals onthullen een agressieve uittocht door de slimme geld .

Openbaarmaking: De auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.