Gepubliceerd op 12 March 2019

iShares Gold Trust ETF

De SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) volgt de prijs van goud in de over-the-counter (OTC) markt. Het vertrouwen dat is de sponsor van het fonds fysiek goud, evenals wat geld. Goud is een edelmetaal grondstof. Veel beleggers willen fysiek goud te houden als een hedge tegen een algemene daling van de economische omstandigheden, alsmede tegen de inflatie. Sommigen kunnen het gebruiken als een methode van diversificatie van de portefeuille.

De kosten van het kopen van goud, het verzekeren van het en op te slaan kan aanzienlijk voor individuele beleggers. Het fonds biedt een goedkopere methode om te kopen en te houden goud. Aandelen in de exchange-traded fund (ETF) zijn zeer liquide. Het is gemakkelijk om aandelen kopen en verkopen gedurende de handelsdag tegen de geldende marktprijs. De structuur van het fonds zorgt voor manden van de onderliggende waarde te creëren en teruggekocht zoals gedicteerd door de marktvraag. Elk aandeel vertegenwoordigt een tiende van een ounce van de prijs van goud. Toch moeten beleggers niet verwachten dat hun aandelen om te zetten in fysiek goud.

Hoe het muziekstukken

Het fonds volgt de prijs van goud door het houden van goud in een trust. Het goud wordt gehouden in de vorm van London Gold Levering bars van 400 ounces, gehouden in een toegewezen account. De fysiek goud wordt gehouden door de bewaarder in een kluis in Londen of in de kluizen van andere sub-bewaarders.

Het fonds heeft een jaarlijkse tracking error van ongeveer 0,93%. De tracking error is het verschil tussen de prijs van de ETF en de onderliggende spotprijs voor goud. Het wordt voornamelijk veroorzaakt door de in rekening gebrachte kosten voor het beheer van het fonds, transactiekosten en de vraag of het fonds heeft geen geld. Het is moeilijk om tracking error te voorkomen. Het lijkt niet dat de GLD tracking error onredelijk is, als elk fonds volgen van een benchmark waarschijnlijk last van.

Aandelen worden gekocht van het vertrouwen voor het fonds in manden van 100.000 aandelen. Het vertrouwen geeft deze aandelen in manden aan geautoriseerde deelnemers, veelal grote financiële instellingen, op een constante basis. De korven worden aangeboden op de intrinsieke waarde (NAV) aan de prijs op de dag dat een bevel om een mand te maken door de curator is geaccepteerd. Deze aandelen worden vervolgens verkocht aan het publiek tegen de geldende marktprijs voor goud en de ETF. Het fonds heeft aanzienlijke hoeveelheden van fysiek goud. Het hield 22,9 miljoen ounces goud met een marktwaarde van ongeveer $ 27 miljard aan het einde van 2014.

Beheer

De sponsor van de ETF is World Gold Trust Services. De marketing agent is State Street Global Markets. De curator is BNY Mellon Asset Servicing. De bewaarder van de fysiek goud is HSBC Bank. SPDR geeft een aantal populaire ETFs, uit fondsen die de belangrijkste aandelenindices op vastrentende ETFs volgen. Het is waarschijnlijk de meest zichtbare bedrijf in de ETF ruimte.

Kenmerken

Het fonds heeft een expense ratio van 0,4%. Hoewel dit niet buitensporig door een stuk zijn er andere goud ETF met lagere kosten ratio. Bijvoorbeeld, de iShares Gold Trust heeft een expense ratio van 0,15%. Toch, GLD heeft een dagelijkse volume van ongeveer 5,5 miljoen euro, tegenover 2,3 miljoen voor de iShares Gold Trust.

Voor de meeste beleggers, het verschil in de expense ratio is waarschijnlijk minimaal in hun onderste lijnen te zijn. Schommelingen in de spotprijs van goud zal een veel grotere invloed op het rendement hebben.

Beleggers kunnen aandelen kopen in het fonds via een makelaar. Ze handel op de NYSE Arca uitwisseling. Sommige makelaars kunnen toestaan ​​dat beleggers aandelen te verhandelen zonder commissies. GLD was de eerste ETF om de prijs van goud te volgen en begon de handel in 2004.

Geschiktheid en aanbevelingen

Beleggers zouden GLD gebruiken om te speculeren over de prijs van goud. Het is veel gemakkelijker om te kopen en verkopen van aandelen van de ETF dan te kopen en de handel fysiek goud. Aandelen van GLD zijn veel toegankelijker voor de meeste beleggers versus houden goud futures-contracten . Goud futures-contracten leiden tot een aanzienlijke hoeveelheid van het hefboomeffect, waarbij zowel winsten en verliezen kunnen versterken.

Een ander doel van GLD kunnen zijn voor diversificatie van de portefeuille. Onder de leerstellingen van de moderne portefeuille theorie, kunnen beleggers het bedrag van het risico voor een portefeuille te verminderen door diversificatie van de activa in de portefeuille. Het fonds een bèta van ongeveer 0,3 met een maandelijkse volatiliteit van ongeveer 0,86%. Het is minder volatiel dan de markt als geheel en niet noodzakelijkerwijs volgen de bewegingen van de markt. Zo kan het fonds een goede manier om bedrijven met aandelen en andere activa te diversifiëren.

Toch moeten beleggers voorzichtig zijn bij het maken van een lange termijn investering in het fonds. De Internal Revenue Service (IRS) heeft bepaald dat GLD wordt beschouwd als een collectible. Eventuele winst wordt belast tegen een veel hoger percentage van 28% ten opzichte van de normale lange termijn meerwaarden tarief van 15%. Deze belasting rimpel heeft veel beleggers overrompeld. Er zijn twee manieren om dit te omzeilen: elke positie af te sluiten in minder dan een jaar, of houd de aandelen in een IRA of een andere belasting-uitgestelde pensioen-account.

Hoe Financieel Adviseur Clients zou dit kunnen gebruiken ETF

Veel beleggers zijn op hun hoede voor mogelijke dalingen in de grotere aandelenmarkt. Zij kunnen goud zien als een aantrekkelijke fysieke bedrijfsmiddelen. Het fonds is een gemakkelijke manier om een belang in de fysieke activa zonder de risico’s en de kosten van het bezit van de werkelijke goud bezitten. Het compartiment kan ook dienen als een makkelijke manier om een portefeuille te diversifiëren met een edelmetaal grondstof. Historisch gezien, heeft goud zijn waarde goed standgehouden in tijden van financiële instabiliteit, omdat het niet gecorreleerd is met de aandelenmarkten.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

Er zijn een paar andere ETFs die ook de prijs van het goud te houden. Verder zijn er leveraged goud ETF’s, evenals ETFs die goudzoekers te volgen. Voornoemde iShares Gold Trust volgt het metaal met een lagere kostenratio. Er is ook de fysieke Zwitserse Gold Shares ETF, dat een vergelijkbaar expense ratio van ongeveer 0,39% heeft, maar alleen heeft ongeveer $ 833.000.000 aan activa onder beheer (AUM). GLD is veruit de meest populaire en meest liquide van het goud ETF’s.