Publisert på 31 May 2019

Tariffer dreper Trader Mojo

store Moves 

Trump administrasjon sjokkert Wall Street denne morgenen ved å utvide sine tariff trusler mot USAs tredje største handelspartner: Mexico. I en kontroversiell vri, er Trump administrasjonen ikke bruker disse tariffene som en trussel i en handel tvist, som det er med Kina. I stedet er det å bruke dem som en kjepp for å tvinge den meksikanske regjeringen til å iverksette tiltak mot innvandrere som reiser gjennom Mexico på vei til USA.

Begynnelsen 10. juni vil den amerikanske regjeringen pålegge eskalerende tollsatser - som begynner på 5% - på alle varer som kommer fra Mexico. Hvis den meksikanske regjeringen ikke ta opp innvandring bekymringer, kunne de tariffer stige så høyt som 25% innen oktober, hvor de ville bli værende til administrasjonens krav er oppfylt.

Disse tariffene vil påvirke nesten $ 350 milliarder verdt av varer som kommer fra Mexico til USA - alt fra bildeler og avokado til medisinske instrumenter og Modelo. Traders tolker nyhetene som en trussel mot økonomisk vekst - som nye tariffer ville heve prisene for amerikanske forbrukere, påvirke bedriftens vekst, og sette et drag på den amerikanske økonomien - og de har reagert tilsvarende.

Det amerikanske aksjemarkedet solgt (se nedenfor), obligasjonsrenter kratere rundt om i verden, og prisen på råolje tanket. Når tradere forventer sterk vekst i verdensøkonomien, har de en tendens til å presse oljeprisen høyere fordi økonomisk vekst har en tendens til å føre til økt etterspørsel etter olje. Motsatt, når tradere forventer bremse økonomisk vekst, har de en tendens til å presse oljeprisen lavere.

I dag er oljeprisen fortsatte å falle sammen, bryte under $ 54 per fat. Dagens bearish trekk bekrefter at oljen har gitt opp mer enn halvparten av gevinsten det gjort fra sin siste lav på $ 42.36 per fat på 24 desember 2018, til sin siste topp på $ 66.60 per fat den 23. april.

Den uptrending støttenivå som fungerte som støtte for skuldrene av den siste omvendt-hode og skuldre mønster potensielt kan holde som støtte igjen, men vi har ikke sett noen nedgang i pullback ennå.

Utførelse av råolje termin

S & P 500

S & P 500 fortsatte sin nedgang i dag som handelsfolk trakk sine penger ut av aksjer og flyttet den inn i sikkerheten til obligasjoner og andre safe-haven eiendeler . Ingen ønsker å bli fanget flatt skudd hvis Trump administrasjonen bærer gjennom med sin trussel å innføre toll på Meksikanske varer.

Men selv om S & P 500 falt i dag, har det fortsatt en rekke potensielle støttenivåer må forholde seg til om det kommer til å falle videre. Den første er på rundt 2737. Dette nivået først servert som motstand i begynnelsen av februar, og deretter som støtte i begynnelsen av mars. Det neste nivået er på omtrent 2784. Dette nivået servert som motstand i midten av januar før servering som støtte i begynnelsen av februar. Den siste er på ca 2628. Dette nivået fungert som støtte fra slutten av oktober 2018 til begynnelsen av desember 2018 og deretter igjen i slutten av januar. Se etter potensielle støtte spretter på disse nivåene i løpet av de kommende ukene.

Les mer:

Utførelse av S & P 500

Risikoindikatorer - VIX

På en stormende dag som i dag, ville du forvente å se CBOE Volatility Index (VIX) skyting høyere som handelsfolk prøver å behandle det geopolitiske usikkerheten som ble sprøytet inn i markedet ved Trump administrasjonens nye meksikanske tariff trusler.

Overraskende, VIX ikke frik ut. Det faktisk stengt lavere enn den åpnet etter ikke å bryte over 20 - et nivå indikatoren brøt over i fem sammenhengende dager i begynnelsen av mai da president Trump kunngjorde kinesiske tariffer skulle øke fra 10% til 25%.

Kanskje dette er et signal om at Wall Street ikke tror at den innledende 5% tariff er faktisk kommer til å bli pålagt varer fra Mexico. Tross alt har vi sett utallige vendingene i forhandlinger med Trump administrasjonen i fortiden.

Traders hater å presse aksjekursene lavere med mindre de absolutt må. Med 10 dager igjen til den pålagte fristen, ser det ut til Wall Street har noe håp om at tariffene aldri vil materialisere seg.

Jeg kommer til å være å se at nivået på 20 neste uke. Hvis det kan holde, har aksjemarkedet en mye bedre sjanse til rebounding.

Les mer:

Utførelse av CBOE Volatility Index (VIX)

Bottom Line - Ting kunne bli verre

Mens dagens marked reaksjon på Trump administrasjonens tariff trusler var sikkert bearish, det kunne ha vært mye verre. S & P 500 ga ikke opp for mye jord, og VIX ikke bryte gjennom motstand. Dette er lovende tegn.

La oss se hvordan forhandlingene mellom USA og Mexico spille ut i løpet av neste uke. Vi vil trolig se støtte showet opp i aksjemarkedet hvis forhandlingene går bra.

Les mer:

Nyt denne artikkelen? Få mer ved  å registrere deg  for Chart Advisor nyhetsbrev.