Publisert på 4 June 2019

Biotech Sector kunne gå inn bjørn markedet

Store bioteknologi midler falt til sitt laveste nedturer siden januar 2019 i mandagens økt, fortsetter komplekse downtrends etter ikke å sprette tilbake til 2018 høyder i første kvartal. Mer illevarslende, akkumulering målinger i både store bioteknologiske børshandlede fond har (ETF) falt til sitt laveste nedturer siden 2017, signaliserer et rolig institusjonelle exodus som kunne forløpere starten av sammenbrudd i flerårige bjørn markeder.

Vi er mindre enn 18 måneder fra 2020 presidentvalget, og skarpt delt politiske partier har funnet en felles stemme i å angripe den økende strømmen av stor farmasøytisk og bioteknologisk industri. Presidenten har brukt sin bølle prekestol å holde presset på disse selskapene hele hans administrasjon, men trusselen om betydelig lovgivning fortsetter og kan eskalere under en demokratisk presidentskapet.

Mange bioteknologiske investorer har vært uberørt av DC jawboning, forventer bransjens massive lobbyvirksomhet innsats og dype lommer til å børste bort eventuelle betydelige lovgivende innsats. De kan være rett, men massive donasjoner har ikke klart å bremse forverret sentiment siden 2015 skandaler som involverer Valeant Pharmaceuticals, nå Bausch Helse Companies Inc. ( BHC ), og Martin Shkreli er Turing Pharmaceuticals.

SPDR S & P Biotech etf (XBI)

XBI
TradingView.Com

Den brede SPDR S & P Biotech ETF ( XBI ) toppet ut på $ 91,10 i juli 2015 etter en flerårig uptrend og solgt til midten av $ 40sa noen måneder senere. Det viste høyere i 2016, inn i en slow-motion uptick som endelig gjennomført en rundtur i den tidligere høyt i januar 2018. Fondet slet med å finne kjøpere i de neste fem månedene, og legger til bare 10 poeng til Junis all-time high på $ 101,55 , i forkant av en sen-års nedgang som mislyktes avslapnings over 2015 høyt før du treffer en 21-måneders lav på midten av $ 60 i desember.

En sterk 2019 sprett stoppet rett ved 0,786 Fibonacci sell-off retracement nivå i begynnelsen av april, legge en lavere høy, i forkant av vedvarende salgspress som nå har dumpet fondet under 50- og 200-dagers eksponensielle glidende gjennomsnitt (EMA) for første gang siden februar. De 0,618 retracement nivå skjærer gjennom i januar unfilled gap mellom $ 75 og $ 77, merking en logisk down mål for dagens nedsalg etappe

Den på balanse volum (obv) akkumulering-distribusjon indikator forteller en bearish fortelling, legger ut en serie av lavere høyder og lavere lows i det siste året, noe som indikerer at institusjonell kapital treffer sidelinjen. Obv har nå falt til det laveste lav siden januar 2017 da fondet var handelen mer enn 30 poeng lavere enn i morges åpnings print. Denne divergensen spår at prisen vil snart spille catch-up til nedsiden.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

IBB
TradingView.Com

IShares- Nasdaq Biotechnology Index Fund ( IBB ) spor et marked-cap vektet indeks som genererer større eksponering til sektor blå chips. En historisk rally endte på samme tid som de andre fond i 2015, noe som gir en vertikal nedgang i februar 2016 lav på $ 80.00. Prisen testet dette nivået tre ganger i 2017 og viste høyere, inn i en hakkete uptick som mislyktes på 0,786 Fibonacci retracement nivå i oktober 2018.

Fondet falt nesten 28% i desember lav og slått høyere i 2019, carving en sterk sprett som endte på 0,786 nedsalg retracement nivå i mars. Det brøt ny støtte på 50- og 200-dagers EMAs noen dager senere og har fortsatt å tape terreng gjennom hele andre kvartal. Dette sell-off ben kunne komme på midten av $ 90-tallet, fullfører den samme forholdsmessige retracement som den brede fond. 

Obv avlesninger for IBB har holdt seg litt bedre enn de av sin rival, sannsynligvis på grunn av en større prosentandel av fondet komponenter med medlemskap i andre indekser. Men akkumulering på en to-års lav er like bearish når prisen handles til fem måneders lav, spår at nedsiden vil fortsette etter en uunngåelig oversolgt sprett . Gitt den høye stakes, kan resterende sektor aksjonærer ønsker å vurdere spennende stillinger i løpet av den uptick. 

Bunnlinjen

Biotech fond selger av mens bearish sektor innvendige avslører en aggressiv utvandring av smarte pengene .

Disclosure: Forfatteren holdt ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på tidspunktet for utgivelsen.