Lær om verdien investere

Publisert på 26 April 2019

Hva Er Value Investing?

Verdiinvestering er en investering taktikk der bestandene er valgt som synes å handle for mindre enn sin egenverdi , eller bok, verdier. Verdi investorer aktivt oppsøke de aksjene de tror markedet har undervurdert. Investorer som bruker denne strategien tror markedet overreagerer til gode og dårlige nyheter, noe som resulterer i aksjekursen bevegelser som ikke svarer til et selskaps langsiktige fundamentale forhold . Dette overreaksjon gir verdien investor en mulighet til å tjene på å kjøpe aksjer til en deflatert pris.

Warren Buffett, Peter Lynch, og andre vellykkede investorer fokuserer på verdien investere i å identifisere investeringsmuligheter. Ved å lese gjennom regnskapet, de søker å identifisere tilfeller hvor markedet har feilprisede aksjer og kapitalisere på hjemfall til gjennomsnittet.

Finne verdien investere Targets

Undervurderte aksjer er antatt å skje gjennom investor irrasjonalitet. Verdi investorer håper å tjene på denne typen irrasjonalitet ved å investere i selskaper som kan ha en hvilken som helst kombinasjon eller en av følgende:

  • Under gjennomsnittlig pris-til-bok-forhold
  • Lavere gjennomsnittspris-til-inntjening (P / E-forhold) enn
  • Høyere enn gjennomsnittlig utbytteavkastning

Etter en gjennomgang, vil verdien investor deretter bestemme seg for å kjøpe aksjer dersom den komparative verdien er attraktiv nok.

Imidlertid er denne oppgaven ikke så lett i praksis. Beregning av sanne iboende verdien av en aksje er mer av en kunst enn en vitenskap. To forskjellige investorer kan analysere nøyaktig samme verdsettelses data på et selskap og kommer til forskjellige beslutninger. På grunn av dette, verdi investorer ofte satt sin egen “ sikkerhetsmargin “, basert på deres spesielle risikotoleranse. Verdi investorer krever litt rom for feil i sin vurdering av verdi og vil søke å kjøpe aksjer de oppfatter er dypt nedsatte.

Verdi investere er en subjektiv prosess. Noen investorer vil se bare på eksisterende økonomi og ikke sette mye tro på å estimere fremtidig vekst. Andre verdi investorer vil fokusere primært på fremtidig vekstpotensial og selskapets estimerte kontantstrømmer . Til tross for ulike strategier til tilnærming, den underliggende logikken i verdi investere er å kjøpe eiendeler for mindre enn de er i dag verdt, holde dem på lang sikt, og profitt når de kommer tilbake til egenverdi eller nyere.

Investopedia er fundamental analyse Course vil vise deg mange av disse teknikkene med over fem timer med on-demand video, øvelser og interaktivt innhold. Du vil lære å lese regnskapet, hvordan du skal tolke nøkkeltall og noen av de mest populære strategier som brukes av finansielle fagfolk.

nøkkel~~POS=TRUNC Takeaways

  • Verdien investere kom fra et konsept ved Columbia Business School professor Benjamin Graham og David Dodd i 1934.
  • Warren Buffet er kanskje den mest kjente verdi investor.
  • Studier har konsekvent funnet at verdiaksjer utkonkurrere vekst aksjer og markedet som helhet, over lange tidshorisonter.

Real World Eksempel

Verdi investorer søker å gjøre en fortjeneste fra markedsreaksjoner som vanligvis kommer fra utgivelsen av selskapets kvartalsresultat rapport. I november 2016, Fitbit (NYSE: FIT) kom med sin Q3 2016 inntjening rapport og så en kraftig nedgang i etter-timers handel med sine aksjer, på et tidspunkt å slippe 30% på under 10 minutter , som rapportert av Fortune. Etter kave var over, hadde selskapet mistet nesten 19% av sin verdi.

Men mens betydelige fall i noen selskapets aksjekurs er vanlig etter en inntjening utgivelsen, i dette tilfellet, Fitbit møtte konsensus forventninger til regnskapskvartal og selv økt sin guiding for året etter.

Selskapet tjente US $ 505.4 millioner i inntekter for første kvartal 2016, opp mer enn 50% sammenlignet med samme periode fra ett år tidligere. Videre forventer Fitbit å generere mellom $ 565 millioner og $ 585 millioner i andre kvartal 2016, som er over prognosen $ 531 millioner over analytikere.

Selskapet ser ut til å være sunn og voksende. Men siden Fitbit investert tungt i forskning og utvikling kostnader i første kvartal av året, resultat per aksje (EPS) falt sammenlignet med året før. Denne nyheten var alle gjennomsnittlig investorer for å hoppe på Fitbit, å selge nok aksjer til å føre til at prisen for å slippe. Imidlertid vil en verdi investor ser på det grunnleggende Fitbit og forstår det er undervurdert, klar til å øke i fremtiden, potensielt.

investere strategi Fitbit Warren buffett Columbia Business School David Dodd

Les denne etterpå