Publisert på 12 March 2019

4 måter du kan investere i gull uten å holde den

Gull har vært en substans av verdi i årtusener, og er fortsatt verdifull i dag med prisen på en unse av det edle metallet overgå $ 1300. Mange investorer søker å holde gull som en butikk av verdi og som en sikring mot inflasjon , men det kan være vanskelig og tungvint å holde store mengder fysisk gull. Sikkerhetstiltak er ofte satt på plass for å hindre tyveri som også kan være dyrt. Heldigvis finnes det en rekke måter å få eksponering mot bevegelser i prisen på gull uten fysisk å holde den. (For mer, se også: 8 grunner til å eie gull .)

gull kvitteringer

Det har vært spekulert i at den tidligste form for kreditt bank fant sted via gullsmedene som ville oppbevare gullet medlemmer av samfunnet. Til gjengjeld vil de deponere gull motta en papirkvittering som kan innløses for sitt gull på et tidspunkt i fremtiden. Å vite at til enhver tid bare en liten brøkdel av disse kvitteringene vil bli forløst, kan de utstede kvitteringer for en større mengde bullion enn de faktisk holdt i sine coffers. Og dermed en fractional reserve kredittsystem ble født. (For mer, se også: Hva driver prisen på gull .)

I dag er det fortsatt mulig å investere i gull kvitteringer som kan innløses for fysisk gull. Selv om de fleste offentlige mints ikke avtale privat med gull lenger, noen driftige private “mints” gjør. For eksempel, Royal Canadian Mint (ikke tilknyttet den kanadiske regjeringen) tilbyr elektroniske omsettelige kvitteringer (ETRs) støttet av sin hvelvede gull, samt collectible mynter preget av edle metaller . Disse ETRs kan handle på børs eller endre hender privat og spore prisen på gull som sikkerhets det.

derivater

Mens kvitteringer er støttet av gull og kan innløses for det on demand, derivater markeder bruke gull som underliggende aktivum og er kontrakter som gir mulighet for levering av gull på et tidspunkt i fremtiden. En terminkontrakt på gull gir eieren av kontrakten rett til å kjøpe fysisk gull på et tidspunkt i fremtiden til en pris som er angitt i dag. Terminkontraktene handles over-the-counter (OTC), og kan tilpasses mellom kjøper og selger til å arrangere slike vilkår som kontrakten utløp og natur i de underliggende (hvor mange unser gull skal leveres og til hvilken plassering).

Terminkontrakter operere på samme måte som fremover, forskjellen er at futures handles på en børs og vilkårene i kontraktene er forhåndsbestemt av utveksling og ikke tilpasses. Fordi fremover handle OTC, de utsetter hver side til kredittrisiko for at motparten ikke kan levere. Børsnoterte futures eliminere denne risikoen. Ofte er termin eller terminkontrakter ikke holdes til utløps og så fysisk gull ikke er levert. I stedet blir kontraktene enten stengt ut (solgt) eller rullet over til en ny kontrakt med en senere utløp. (For mer informasjon, se: Trading gull og sølv futures kontrakter .)

Kjøpsopsjoner kan også brukes til å få eksponering mot gull. I motsetning til en futures eller terminkontrakt som gir kjøperen forpliktet til å eie gull i fremtiden, kjøpsopsjoner gir eieren rett, men ikke plikt til å kjøpe gull. På denne måten er en kjøpsopsjon bare utøves når prisen på gull er gunstig og venstre utløper verdiløs hvis den ikke er det. Med andre ord, prisen betalt for opsjonen (kjent som premie kan) betraktes som et depositum for retten til å kjøpe gull på et tidspunkt i fremtiden for en pris som er angitt i dag (den innløsningskurs ). Hvis den faktiske prisen på gull stiger over at spesifisert pris, vil eieren av opsjonen gjøre en fortjeneste. Hvis imidlertid prisen på gull ikke stige over innløsningskursen, vil kjøperen av opsjonen mistepremie  - som å miste et innskudd.

Gold Funds

Derivater markeder er effektive måter å få eksponering mot gull og er vanligvis den mest kostnadseffektive, samt gi størst grad av innflytelse . For den gjennomsnittlige investor, men derivatmarkedene er utilgjengelig. I stedet kan en typisk investor få eksponering mot gull via fond som kjøper gull, eller ved hjelp av gull ETF som omsettes som aksjer på børsene . Den SPDR Gold Trust etf ( GLD ) er populært brukt; den investeringsmål av Trust er for sine aksjer å gjenspeile resultatet av prisen på gull bullion. Det er også belånt gull ETF som gir eieren med 2 ganger lang eksponering, ProSharesUltra Gold ( UGL ), eller alternativt 2-ganger kort eksponering, Goldcorp ( GG ).

Gold Mining Stocks

Mens det kan virke som en god måte å få indirekte eksponering mot gull, eie aksjer i selskaper som mine for og selge gull, som Barrick Gold (ABX) eller Kinross Gold ( KGC ), kan ikke gi investor eksponering for edelt metall som de ønsket. Grunnen til dette er at flertallet av gull selskaper er i bransjen for å gjøre en fortjeneste basert på kostnadene til gruven for gull i motsetning til hva de kan selge den for. De er ikke i bransjen for å spekulere på sine prissvingninger. Derfor er de fleste gullselskaper sikre sine eksponeringer mot gullprisrisiko i derivatmarkedet, og eie aksjer i disse selskapene gir hovedsakelig investor eksponering mot driftsresultat marginer i det selskapet.

Likevel, hvis en investor ønsker å eie gull aksjer å diversifisere en aksjeportefølje de være lurt å vurdere en gullgravere ETF som markeds vektorer Gold Miners ( GDX ). 

Bunnlinjen

Eie gull kan være en butikk av verdi og en sikring mot uventet inflasjon. Holder fysisk gull, men kan være tungvint og kostbart. Heldigvis finnes det flere måter å eie gull uten å holde et fysisk stash av det. Gull kvitteringer, derivater og Fond / ETF er alle levedyktig strategier for å få en slik eksponering. Aksjer av gull gruveselskaper, mens tilsynelatende et godt alternativ på overflaten, ikke kan gi gull eksponering for investorer som de ønsker, siden disse selskapene vanligvis sikre sin egen eksponering mot prisbevegelser i gull ved hjelp av derivater markeder.

Emneknagger: Investopedia, investere, råvarer, gull,