Veröffentlicht am 4 June 2019

Biotech-Sektor konnte Geben Sie Bear Market

Die wichtigsten Biotechnologie - Fonds fiel auf den tiefsten Tiefs seit Januar 2019 in Die Sitzung am Montag, komplexe Abwärtstrends weiterhin nach zurück bis 2018 Höhen im ersten Quartal auf die Beine versagen. Mehr ominös, Akkumulation Lesungen in beiden großen Biotech - Exchange Traded Funds (ETFs) haben sich seit 2017 auf den tiefsten Tiefen gesunken, eine ruhige institutionellen Exodus signalisiert, der den Beginn der Ausfälle in mehrjährigen Bärenmarkt presage könnte.

Wir sind weniger als 18 Monate von den 2020 Präsidentschaftswahlen, und scharf geteilt politische Parteien haben eine gemeinsame Stimme in Angriff auf die wachsende Macht des großen Pharma- und die Biotech-Industrie gefunden. Der Präsident hat seine Kanzel verwendete während seiner Verwaltung auf diesen Unternehmen Druck zu halten, aber die Gefahr einer erheblichen Gesetzgebung weiter und unter einer demokratischen Präsidentschaft eskalieren könnte.

Viele Biotech - Investoren haben von DC jawboning unbewegt war, in der Branche massiv Lobbyarbeit und tiefen Taschen keine wesentlichen Gesetzgebungs Bemühungen beiseite zu schieben erwarten. Sie könnten recht haben, aber massiven Spenden haben es versäumt , sich verschlechternden Stimmung seit 2015 Skandale Valeant Pharmaceuticals, jetzt Bausch Health Companies Inc. (langsam BHC ) und Martin Shkreli der Turing Pharmaceuticals.

SPDR S & P Biotech ETF (XBI)

XBI
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Die breit angelegte SPDR S & P Biotech ETF ( XBI ) überstieg im Juli 2015 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend bei $ 91.10 und verkauft später auf die Mitte des $ 40sa paar Monate. Es stellte sich höher im Jahr 2016, ein Slow-Motion - uptick Eingabe , die schließlich eine Rundreise in die Stand der Hoch im Januar 2018. Der Fonds Käufer in den nächsten fünf Monaten abgeschlossen gekämpft zu finden, das Hinzufügen nur 10 Punkte in der Juni-Allzeithoch bei $ 101.55 , vor einem Rückgang später Jahre, die den Ausbruch über die 2015 Hoch vor der Kollision mit einem 21-Monats - Tief in der Mitte des $ 60s im Dezember gescheitert.

Eine starke 2019 Bounce ins Stocken geraten direkt an der 0,786 Fibonacci Sell-Off Retracement Niveau Anfang April, eine niedrigere hohe Posting, vor persistenten Verkaufsdruck, der nun den Fonds unter den 50- und 200-Tage - abgeladen hat exponentiell gleitenden Durchschnitte (EMAs) zum ersten Mal seit Februar. Das 0,618 - Retracement - Level durchschneidet ungefüllt im Januar Lücke zwischen $ 75 und $ 77, ein logisches Abwärtszieles für das aktuelle Sell-off Bein Markierung

Der On-Balance Volume (OBV) Akkumulation Verteilungsindikator zeigt ein rückläufiges Geschichte, eine Reihe von niedrigeren Hochs und Tiefs im vergangenen Jahr veröffentlichen, was darauf hinweist , dass institutionelles Kapital die Seitenlinie trifft. OBV abgesunken ist nun auf den niedrigsten niedrig seit Januar 2017 , als der Fonds wurde vor mehr als 30 Punkt niedriger gehandelt als diese Öffnung Druckmorgen. Diese Divergenz prognostiziert , dass der Preis wird bald Aufholjagd nach unten spielen.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

IBB
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Der iShares NASDAQ Biotechnology Index Fund ( IBB ) Tracks eines markt Kappe gewichteten Index, der größer Exposition gegen Sektor Blue Chips erzeugt. Eine historische Rallye endete in der gleichen Zeit wie der anderen Fonds im Jahr 2015, einen vertikalen Rückgang in den bei $ 80.00 2016 niedrig Februar ergibt. Der Preis getestet dieser Ebene dreimal in den Jahre 2017 und drehte höher, abgehackt uptick eintritt , die im Oktober 2018 auf dem 0,786 Fibonacci - Retracement - Level gescheitert.

Der Fonds fiel fast 28% in den Dezember - Tief und wandte sich höher in 2019 eine starke Bounce Schnitzen , die an der 0,786 Sell-off - Retracement - Level März beendet. Es brach neue Unterstützung bei der 50- und 200-Tage - EMAs ein paar Tage später und hat weiter an Boden im gesamten zweiten Quartal zu verlieren. Dieser Sell-off Bein könnte die Mitte des $ 90s, die Vollendung des gleichen proportional Retracement als breit angelegte Fonds erreichen. 

OBV Lesungen für IBB haben als die seine Rivalen etwas besser gehalten, wahrscheinlich aufgrund eines größeren Anteils der Fondskomponenten mit der Mitgliedschaft in anderen Indizes. Allerdings Akkumulation bei einer zweijährigen niedrig ist ebenso bearish , wenn der Preis in einem Fünf-Monats - Tief gehandelt, dass die Kehrseite der Vorhersage wird nach einem unvermeidlichen weiterhin überverkauft Bounce . In Anbetracht der hohen Einsätzen können Sektor Aktionäre verbleibenden wollen während dieser uptick Verlassen Positionen zu berücksichtigen. 

The Bottom Line

Biotech - Fonds verkauft ab , während bearish Sektor Interna einen aggressiven Exodus durch das offenbare Schmerzensgeld .

Disclosure: Der Autor hielt keine Positionen in dem oben genannten Wertpapiere zum Zeitpunkt der Veröffentlichung.