バリュー投資について学びます

掲載されました 26 April 2019

バリュー投資とは何ですか?

バリュー投資は、彼らよりも少ないために取引するように見える銘柄が選択されている投資戦術で固有の値、または本。バリュー投資家は積極的に彼らは市場が過小評価していると考えている銘柄を探し出します。この戦略を使用する投資家は、市場は、同社の長期的に対応しない株価の動き、その結果、良いと悪いニュースに過剰反応だと思うのファンダメンタルズこの過剰反応は、値の投資家に収縮した価格で株式を買う利益を得る機会を与えてくれます。

ウォーレン・バフェット、ピーター・リンチ、および他の成功した投資家が投資機会を特定するにはバリュー投資に焦点を当てました。財務諸表を通読することにより、彼らは市場が株式をmispricedた例を識別し、平均値への復帰を活用しようとしています。

バリュー投資目標を見つけます

割安銘柄は、投資家の非合理を通じてについて来ていると考えられています。バリュー投資家は、任意の組合せまたは以下のいずれかを有することができる企業に投資することで不合理のこの種から利益を願っています:

  • 平均価格ツーブック比率の下に
  • 平均株価収益(P / E)比よりも低いです
  • 平均より高い配当利回り

審査の後、値の投資家は、比較値が十分に魅力的であれば株式を購入することを決定します。

しかし、この作業は、実際にはそれほど簡単ではありません。株式の真の本質的な価値を推定することは、科学よりも芸術の詳細です。二つの異なる投資家は、企業にまったく同じ評価データを分析し、さまざまな意思決定に到着することができます。このため、バリュー投資家は、多くの場合、自分自身の「設定安全性の余裕を彼らの特定のリスク許容度に基づいて」。バリュー投資家は、値の彼らの推定に誤差のためにいくつかの部屋を必要とし、彼らは深く割引かれる認知株式を購入していきます。

バリュー投資は主観的なプロセスです。一部の投資家は、既存の財務状況を見ていきますと、将来の成長を予測に多くの信仰を入れないでください。他のバリュー投資家は、将来の成長性と、同社の推定に主に焦点を当てるのキャッシュフローアプローチには様々な戦略にもかかわらず、バリュー投資の基本的なロジックは、彼らが本質的な価値以上に戻ったとき、彼らは、現在の価値があり、長期のためにそれらを保持し、利益よりも少ないために資産を購入することです。

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重要ポイント

  • バリュー投資は、1934年にコロンビアビジネススクール教授ベンジャミン・グレアムとデビッド・ドッドによって概念から来ました。
  • ウォーレン・バフェットは、おそらく最もよく知られている値の投資家です。
  • 研究は一貫して、その値の株式は、長い時間軸上で、全体としての成長株と市場をアウトパフォームを発見しました。

実世界の例

バリュー投資家は通常、同社の四半期決算報告のリリースから来る市場の過剰反応から利益を上げることを目指しています。2016年11月には、Fitbit(NYSE:FIT)は、その第3四半期2016年決算報告書を発表し、その株式の後の時間外取引で急落を見た10分以内に30%をドロップする一点でフォーチュンによって報告されるように、。突風が終わった後、同社は、その値の約19%を失いました。

どのような企業の株価が大幅に低下するが、決算発表後に共通している間しかし、この場合には、Fitbitは、会計四半期のコンセンサス予想を満たし、さらには次年度のガイダンスを増加させました。

同社は、最大50%以上1年前から同期間と比較して、2016年の第1四半期の売上高で米$ 505.4万ドルを稼ぎました。さらに、Fitbitは、アナリストの$ 531百万予想より上である、2016年第2四半期に$ 565百万$ 585百万の間で発生すると予想します。

同社は健康と成長しているように見えます。Fitbitは、今年の第一四半期の研究開発費に多額の投資以来、前年度と比較すると、しかし、一株当たり利益(EPS)は減少しました。このニュースは、すべての平均投資家は価格がドロップさせるのに十分な株式を売却、Fitbitにジャンプすることが必要でした。ただし、値の投資家は、Fitbitの基礎を見て、それが潜在的に、将来的に増加する態勢を整え、過小評価されて理解します。

投資戦略 fitbit ウォーレン・バフェット コロンビアビジネススクール デビッド・ドッド

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ウォーレン・バフェットの投資戦略の見直し


バークシャー・ハサウェイ(BRK.A)会長兼最高経営責任者(CEO) ウォーレン・バフェットは、古典的な価値ベースの投資スタイルの偉大なロールモデルです。初期の彼の伝説的な投資のキャリアの中で、バフェットは「私は85%のベンジャミン・グレアムよ。」と述べました グラハムはのゴッドファーザーとみなされバリュー投資をとの考えを導入本源的価値を将来に基づいて株式の-the根本的な公正価値収益力。 しかし、バフェットはグレアムがやったよりも多くの定性的および集中的なアプローチを使用して投資しています。グラハムは発見することが好ましい 過小評価、平均企業とそれらの間で彼の保有を多様化。バフェットは、合理的なバリュエーションと大きな成長の可能性を持つ高品質のビジネスを促進します。 バフェットの投資スタイル あなたを驚かせるかもしれバリュー投資のバフェットの解釈については注目に値するいくつかあります。多くの成功数式のように、バフェットさんはシンプルに見えます。しかし、単純な簡単な意味ではありません。彼の決定に彼を導くために、バフェットは12の投資信条、またはビジネス、経営、財務指標、および値の領域に分類されている重要な考慮事項を、使用しています。

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