割高株式の証券を撮ります

掲載されました 28 April 2019

過大評価とは何ですか?

過大評価在庫は、そのによって正当化されていない現在の価格有する収益利益突起として知られる見通し、またはその株価収益(P / E)比その結果、アナリストやその他の経済専門家は価格が最終的にドロップすることを期待しています。

過大評価は、感情的な取引では景気改善、または人工的に株式の膨張させる非論理的な、腸主導の意思決定から生じる可能性が市場価格を、または企業のファンダメンタルズの悪化や財務力から。潜在的な投資家は、株式のためoverpaying避けるように努めています。

最も人気のある比較は、その株価に会社の業績を分析し、P / E比、です。過大評価同社は50倍の利益だ率で1つの取引になります。

割高株の背後にある理論

市場の理論家の小グループは、市場があると考えて完全に効率的な性質により、。彼らは、見解を示すもので基本的な分析の株式市場はすべて知っているので、株式のは無意味な運動です。そのため、在庫が本当に過小評価したり過大評価することができるどちらも。逆に、基本的なアナリストは、市場はその参加者のように不合理であるため、過小評価と過大評価銘柄を探し出す機会が常に存在しているという彼らの信念に忠実です。

過大評価の株式は、投資家がに探しに最適ですショートポジション、価格が戻って市場に沿って落下するときにそれらを買い戻すために株式を売却することを必要と短絡します。投資家はまた、合法的に起因するブランド、優れた管理や他の上で1つの会社の業績の価値を増加させる他の要因に、保険料の過大評価の株式を取引することがあります。

割高株を検索する方法

相対的な収益分析は過大評価の株式を識別するための最も一般的な方法です。このメトリックは、価格など、いくつかの同等の市場価値に収益を比較します。最も人気の比較であるP / E比の株価に会社の業績を分析し、。過大評価同社は50倍の利益だ率で1つの取引になります。

ショートのストックを探しているアナリストは、特に、同じセクタ又は他社と比較して高いP / E比、と過大評価企業求めることができるピアグループ例えば、会社が株式$ 100の価格と持っていると仮定株当たり利益 $ 2を。そのP / Eレシオの計算は、収益($ 100 / $ 2 = 50)によって価格を分割するからです。したがって、この例では、セキュリティは50倍の利益で取引されています。

同じ会社がバンパー年持つとEPSで$ 10を作る場合は、新しいP / Eレシオは$ 10、または10倍(= 10 $ 100 / $ 10)で割った$ 100。専門家は、同社が利益は一株当たり$ 2である場合に過大評価が、利益は一株当たり$ 10であれば過小評価検討します。

実世界の例

定義によって、株価はアナリストの意見だけで過大評価されているが、モトリー・フールのウェブサイトはで計量程度恥ずかしがり屋になることはありません。例えば、それらは電気自動車メーカーとみなさテスラが大幅に過大評価されるため、日常$ 100破る年間純損失で、万台。それにもかかわらず、投資家は、その魅力的な車とそのハイテクフォワード物語の、会社に描かれる傾向にあります。

投資戦略 雑多な愚か者

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