金融リスク:当社はいい買い物だ場合の評価のアート

掲載されました 28 April 2019

金融リスクとは何ですか?

金融リスクは、企業のキャッシュフローがその義務を満たすには不十分証明した場合、株主、投資家、または事務所やベンチャーにおける他の金融関係者がお金を失うことになるという可能性です。同社は債務使用する場合は融資を会社になる場合は、その債権者は、株主の前に返済されている支払不能

金融リスクも、企業や政府がその不履行の可能性を指し社債(もちろん、これらの債券保有者がお金を失う原因となります)。

金融リスクの基礎知識

金融リスクはのタイプである特定のリスク(つまり、企業の企業や小グループに厳密に関連する)、同社の資本構成、金融取引、およびデフォルトへの曝露に関連する問題を包含しています。用語は、一般的に復帰し、金銭的損失については、付属の可能性を収集する投資家の不確実性を反映するために使用されます。

投資家は、同社の見通しを評価するために金融リスク比の数を使用することができます。例えば、債務ツー資本比率は、企業の総資本構成与えられた使用債務の割合を測定します。債務の割合が高い危険な投資を示しています。別の比率、資本支出の割合は、それがその債務にサービスを提供した後、企業がビジネスを実行し維持するために残されていますどのくらいのお金を確認するために設備投資による事業からのキャッシュフローを分割します。

重要ポイント

  • 財務リスクは、一般的にお金を失うことのオッズに関するものです。
  • 金融リスクは、最も一般的に、企業のキャッシュフローがその義務を満たすには不十分証明する、または政府が債券にデフォルトするという可能性を指します。
  • 信用リスク、流動性リスク、資産担保リスク、外国投資リスク、株式リスク、および為替リスクは、金融リスクのすべての一般的な形態です。
  • 投資家は、同社の見通しを評価するために金融リスク比の数を使用することができます。

金融リスクの種類

金融リスクは、様々な形態で存在します。最も一般的なものは、信用リスク、流動性リスク、資産担保リスク、外国投資リスク、株式リスク、および為替リスクが含まれます。

信用リスクもデフォルトリスクと呼ばれるには、お金を借りに関連するリスクの種類です。借り手がローンを返済できなくなった場合、彼らが入るデフォルト信用リスクの影響を受けて投資家はローン返済から減少した収入に苦しむだけでなく、失われた元本および利息、または彼らは、コレクションのためのコストの上昇に対処します。

金融リスクのいくつかのタイプは、金融市場に結びついています。 流動性リスクは十分にすぐに不安定な市場での損失を削減するために購入または売却することはできません有価証券及び資産を必要とします。株式リスクは、株式の急激な価格スイングをカバーしています。資産担保リスクは可能性ある資産担保証券は、原証券はまた、値に変更する場合は揮発性になることがあります。資産担保リスクのサブカテゴリーは前払い(借り手が早く借金を払って、これ返済からの収入の流れを終わる)と金利(悪借り手または貸し手のいずれかに影響を与え、それらに大きな変化)を伴います。

外貨を保有する投資家がにさらされている為替リスクなど金利変動と金融政策の変更、などの様々な要因が、計算された価値または彼らのお金の価値を変えることができるので。一方、理由は市場の違い、政治的変化、自然災害、外交の変更、または経済的紛争の価格の変動は、外国投資のリスクに企業や個人を露出させて揮発性の外国投資条件を引き起こす可能性があります。

金融リスクの実世界の例

多くのコメンテーターは、本質的に債権者や投資家のリスクを高める債務重い買収や資本構造に関連付けられている巨大な金融リスクの証拠として、小売店のおもちゃ「R」は、米国の2018年6月閉鎖、を指摘しています。

2017年9月には、おもちゃ「R “」私達はそれが自発的にために提出したことを発表しました第11章破産。発表と一緒に発表された声明では、同社の会長兼最高経営責任者(CEO)は、同社が貸借対照表上の長期債務$ 5億再構築するdebtholdersや他の債権者と働いていたと述べました。おもちゃ「R」は私達はまた、おもちゃ「R」を、既存の、JPモルガン主導の銀行シンジケートから債務者イン所持資金以上の$ 3億会社貸し手のコミットメントを受けたことを発表した、など、すべての人のは明らかでした玩具店の株主と並んで金融リスクにさらさ。 

この金融リスクの多くは伝え茎 $ 6.6億円からレバレッジド・バイアウト巨大投資会社による米国のおもちゃ「R」のベインキャピタル、KKR&カンパニーとVornadoリアルティ・トラスト $ 5.3それを残し、2005年、同社は民間取っ購入、中債務の億は、その資産を確保し、それは実際にそれがであったように抱え、回復したことがない利払いの$ 400万ドル、年間。

いずれにせよ、モルガン主導のシンジケートのコミットメントは動作しませんでした。2018年3月には、失望のホリデーシーズンの後、おもちゃ「R」私達は、発表された、金融債務を迫り来るなか、収益と現金を先細りの歪みを相殺するために、その735の米国の場所のすべてを清算されること。時間のレポートはまた、おもちゃ「R」私達は困難な特性、不動産と関連付けることができる流動性リスクの例の多くを販売を持っていたことを指摘しました。

それはまだかかわらず、世界中で約800店舗を運営しました。2018年11月には、そのおもちゃ「R」米国の貸付金の一部を保有し、ヘッジファンドSOLUSオルタナティブ・アセット・マネジメントとアンジェロ・ゴードンは、破産会社の制御を取っ話していたチェーンを復活します。2019年2月には、AP通信は、ex-おもちゃ「R」米国の幹部、トゥルーキッズブランドが配属新会社は、だろうと報告したブランドを再起動年内に新店舗で。

投資戦略 関連するプレス vornadoの不動産信託 ベインキャピタル コールバーグ・クラビス・ロバーツ

こちらを読む

関連する投稿