掲載されました 13 June 2019

投資家は、石油への懸念をはねのけます

大規模な移行 

世界の残りの部分で、私はいくつかの懸念とホルムズ近くの共同運営、日本とノルウェーの石油タンカーへの攻撃について、今日の見出しを読んで。これは、地域におけるイランや他の国との緊張のエスカレーションですか?または米国からの軍事介入に向けた新たな一歩?

それは、このようなイベントに関連する政治的、人間の安全性の問題から自分自身を分離することが困難になることができますが、市場はまだ私たちは感情がトレンドと大手金融機関が心配されているかどうかをされた方法を理解するのに役立つことができます。彼らは絶対確実ではありませんが、金融市場のセンチメントは、私たちは、一般的に自信を測定することができます。

この場合、油および関連の価格の商品は、攻撃を以下のスパイク。原油とガソリンは数週間のために減少傾向にあったセクターのペースの変更となっていた、ある時点で2%以上まで、両方の今日でした。

エネルギー市場におけるこのような短期的な反応は、世界のその領域から悪いニュースの後に典型的です。市場参加者が本当に心配していた場合は、我々は中に大きな反応見ているでしょう安全な避難所の長期のような資産国債、米ドル、スイスフラン、日本円を。

あなたは安全な避難所の資産は非常に穏やかな反応に伴い、以下のチャートで見ることができるように例えば、安全な避難所の資産は、しかし、2011年にギリシャの財政危機時の2010年後半アラブの春の抗議行動と市民の不安の間に集まりました、投資家はエネルギー価格が戻って昨日のオープンに向けて落下することができました。この時点で、トレーダーはペルシャ湾での軍事エスカレーションの危険性に向けて様子見と-態度を取っていることが表示されます。

軽質原油先物

S&P 500

私は昨日のチャートアドバイザで述べたように、投資家は市場に多くをコミットする前に、FRBの発表来週に焦点を当てています。FRBのFOMC声明は、水曜日にリリースされたときに先物市場は、少なくとも0.25%の利下げに価格設定されています。それは逃した期待のリスクを作成しましたが、私の経験では、FRBはめったに供給された資金の未来予測でアクションを見逃していないので、私は投資家があまりにも心配する必要があるとは思いません。

それは周りの価格をプッシュする追加のニュースがあまりなく月曜日の週を開けたところ、S&P 500は大体残りました。奇妙なことに、生活必需品やユーティリティなどの金利敏感株が落ちる長期金利にもかかわらず、引き戻します。一日の動きは、トレンドとしての資格はありませんが、FRBの声明は、来週の期待を満たしている場合、この動作はより積極的に購入する準備を投資家に発生する可能性があります。

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S&P 500インデックス

リスク指標 - 小売はまだ上回ります

昨日のチャートアドバイザーでは、私が落下ガソリン価格が消費者の株式のための利益であることができることを述べた、と今日のボラティリティーエネルギー市場では、その見通しに何らかの調整を正当化するのに十分な有意ではなかったです。さらに、私はそう遅い日にもかかわらず、全体的な消費財・サービスのアウトパフォーマンスに励まされました。

あなたは以下のチャートで見ることができるように、SPDR消費財ETF(XLYは)アップ6月初旬以来のアウトパフォーマンスを続けてS&P 500今日、よりはるかに多かったです。ほとんどのインデックスと消費者の裁量の株式を追跡するETFのと同じように、XLYは、Amazon.com、Inc.(に不相応太りすぎであるAMZNその性能を歪めることができます)、が、私はまだ、これは短期的には市場のための有効な正の符号であることを感じて。

何が輸送株で優れたパフォーマンスだろう消費のための前向きな見通しに重みを追加します。フェデックスコーポレーション(これは、出荷に注意を払うのに良い時期ですFDXは決算シーズンは7月にキックオフ前)6月25日の決算を報告します。輸送や海運会社が(エネルギー出荷がドラッグである場合を除いて)改善するために開始した場合、市場の見通しはそれが今よりももっとポジティブでなければなりません。

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SPDR消費財ETFのパフォーマンス(XLY)

ボトムライン - FOMCを待っています

私は前述したように、投資家はFRBが期待を満たすかどうかを見るために待っている間、主要なFOMCの発表の数日前には、目的のない傾向にあります。対外貿易の関税などの問題、そして今、ペルシャ湾での軍事衝突の可能性は、潜在的なスポイラーですが、センチメント指標はまだ穏やかです。

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