掲載されました 12 March 2019

あなたがそれを保持せずにゴールドで投資することができる4つの方法

金は数千年の値の物質となって、および$ 1,300上回る貴金属の1オンスの価格で、今日の貴重なままにしています。多くの投資家は、として金を保持しようと値のストアとしてヘッジに対するインフレが、物理的な金を大量に保持するのが難しく、面倒なことができます。セキュリティへの取り組みは、多くの場合、また、高価になることができ、その盗難を防ぐために、所定の位置に置かれています。幸いなことに、への露出得るために、いくつかの方法がある金の価格の動きを物理的にそれを保持せずに。(詳細については、以下を参照してください。ゴールドを所有する8つの理由を。)

ゴールド領収書

信用銀行の最も初期の形は、コミュニティのメンバーの金を格納します細工を経由して行われたことが推測されています。その見返りに、これらの堆積金は、将来のある時点で自分の金と交換することができ、紙の領収書を受け取ることになります。任意の時点で、これらの領収書のごく一部が償還されるだろうことを知って、彼らはより多くの量のために領収書を発行することができ地金彼らは実際に彼らの財源に保管より。したがって、部分準備信用システムが誕生しました。(詳細については、以下を参照してください。金の価格をドライブどのような。)

今日、物理的な金のために償還することができる金の領収書に投資することが可能です。ほとんどの政府が、ミントは、もはや金と個人的に対処していない、いくつかの進取のプライベート「ミント」はやります。例えば、ロイヤル・カナディアン・ミント(カナダ政府と提携していない)が提供しています電子取引可能な領収書彼らのアーチ型の金に裏打ちされた(ETRS)だけでなく、コレクターから鋳造された硬貨の貴金属をこれらのETRSは為替で取引や個人の手を変更し、それをバックアップする金の価格を追跡することができます。

デリバティブ

領収書は、金に裏付けされており、必要に応じてそれを償還することができますが、デリバティブ市場はとして金を使用する原資産と将来のある時点で金の送達を可能にする契約です。先渡契約金の上には、契約の所有者に、今日指定された価格で将来のある時点での物理的な金を購入する権利を与えます。フォワード契約が取引されている店頭(OTC)、および買い手との間でカスタマイズすることができ、売り手基礎となる(配信と何の場所にする必要がありますどのように多くのオンスの金)の契約満了や自然などの用語を配置します。

先物契約は差があることであること、前方へとほとんど同じように動作先物は取引所で取引されており、契約の用語は交換とカスタマイズしないことによって予め定められています。前方OTC取引をするので、彼らは各辺公開信用リスクカウンターパーティが提供しない場合があります。上場先物は、このリスクを排除します。しばしば、前方または先物契約は有効期限まで保持されていないので、物理的な金は配信されません。代わりに、契約は、いずれかのうちに閉じ(販売)以降の有効期限を持つ別の新しい契約にロールオーバーされています。(詳細については、以下を参照してください貿易金と銀先物契約を。)

コールオプションはまた、金への露出を得るために使用することができます。買い手に将来的に金を所有する義務を与える先物または先渡契約とは異なり、コール・オプションは、所有者に金を購入する権利ではなく義務を与えます。このように、コール・オプションは、金の価格が良好であるときに行使し、そうでない場合は無価値期限切れに残されています。言い換えれば、(として知られているオプションのために支払った価格プレミアムは)今日特定の価格(のために将来のある時点で金を購入する権利のための保証金として考えることができ行使価格)。金の実際の価格は、その指定された価格以上に上昇する場合は、オプションの所有者は利益を行います。しかし、金の価格が行使価格を超えない場合は、オプションの買い手は失うことになりますプレミアム  -預金を失うように。

ゴールドファンド

デリバティブ市場は、金への露出を得るための効率的な方法であり、一般の最も費用対効果だけでなく、提供最高度あるのレバレッジ平均的な投資家のために、しかし、デリバティブ市場はアクセス不能です。代わりに、典型的な投資家は、ビア金への露出得ることができますミューチュアルファンドの金を購入し、または株式のように取引されている金ETFの使用して証券取引所にしますSPDRゴールド・トラストETF(GLDは)広く使用されています。投資目的信託のは、金地金の価格のパフォーマンスを反映する株式のためです。ありますレバレッジ 2倍長時間露光の所有者に提供金のETFは、ProShares超金(UGL)、あるいは2回の短い露光、ゴールドコープ(GG)。

金鉱株式

それは、このようなバリック・ゴールド(ABX)またはキンロス・ゴールド(などのために鉱山の金を販売する企業の株式所有、金への間接的な露出を得るための良い方法のように見えるかもしれませんがKGCを)、投資家にへの露出を与えないかもしれません彼らは望んでいた貴金属。この理由は、金の企業の大半は彼らがそれを販売することができますどのような対金鉱山へのコストに基づいて利益を上げるためにビジネスをしているということです。彼らは、その価格の変動に投機のビジネスではありません。そのため、ほとんどの金の企業は、金へのエクスポージャーをヘッジする価格リスクデリバティブ市場では、これらの企業の株式を所有することは、主に投資家の暴露与え営業利益その会社のマージンを。

投資家が株式ポートフォリオを多様化する金の株式を所有したい場合それでも、彼らは、このようなマーケット・ベクトル金鉱株(としての金鉱山労働者のETFを検討する必要がありGDX)。 

ボトムライン

金を所有することは価値の店舗と予想外のインフレに対するヘッジすることができます。物理的な金を持って、しかし、面倒でコストがかかります。幸いなことに、それの物理的なスタッシュを維持せずに金を所有するには、いくつかの方法があります。金領収書、誘導体およびミューチュアル・ファンド/ ETFは、そのような露出を得るために、すべての実行可能な戦略です。金鉱山会社の株式は、表面上の一見良い代替ながら、これらの企業は通常、デリバティブ市場を利用して金で価格の動きに自分のエクスポージャーをヘッジするため、彼らが望む投資家への金の露出を得られないことがあります。