Ulteriori informazioni su Value Investing

Pubblicato in 26 April 2019

Che cosa è Value Investing?

Valore investire è una tattica di investimento in cui vengono selezionate le scorte che sembrano al commercio per meno del loro intrinseco , o un libro, valori. Gli investitori di valore cercano attivamente le scorte credono che il mercato è sottovalutato. Gli investitori che utilizzano questa strategia che il mercato reagisce in modo eccessivo per una buona e una cattiva notizia, con conseguente movimenti di prezzo che non corrispondono a lungo termine di una società fondamentali . Questa reazione eccessiva dà il valore degli investitori l’opportunità di profitto comprare azioni a un prezzo sgonfiato.

Warren Buffett, Peter Lynch, e altri investitori di successo focalizzati su investimenti di valore per identificare opportunità di investimento. Con la lettura attraverso il bilancio, essi cercano di identificare i casi in cui il mercato ha mispriced scorte e capitalizzare il ritorno alla media.

Trovare valore Obiettivi di investimento

Sottovalutate scorte sono pensati per avvenire attraverso l’irrazionalità degli investitori. Investitori di valore sperano di trarre profitto da questa sorta di irrazionalità, investendo in società che possono avere qualsiasi combinazione o di uno dei seguenti:

  • Qui di seguito i rapporti di prezzo medio-to-book
  • Inferiore (P / E) rapporti medi prezzo-guadagni
  • Superiore alla media rendimenti da dividendi

Dopo una revisione, il valore investitore dovrà poi decidere di acquistare azioni se il valore di confronto è abbastanza attraente.

Tuttavia, questo compito non è così facile nella pratica. La stima del vero valore intrinseco di un titolo è più un’arte che una scienza. Due diversi investitori possono analizzare i dati esattamente lo stesso di valutazione su una società e arrivare a decisioni diverse. A causa di questo, gli investitori di valore spesso impostano il proprio “ margine di sicurezza “ in base alla loro particolare propensione al rischio. Gli investitori di valore richiedono un certo margine di errore nella loro stima del valore e cercheranno di acquistare azioni che percepiscono sono fortemente scontati.

Valore investire è un processo soggettivo. Alcuni investitori guarderanno solo finanziari esistenti e non mettere molta fiducia nella stima la crescita futura. Altri investitori valore si concentreranno principalmente sul potenziale di crescita futura e stimati della società flussi di cassa . Nonostante le diverse strategie per l’approccio, la logica sottostante di investire valore è per l’acquisto di beni per meno di quello che sono attualmente un valore, le tengono per il lungo termine, e il profitto quando ritornano al valore intrinseco o superiore.

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Takeaways chiave

  • Value Investing è venuto da un concetto dalla Columbia Business School professori Benjamin Graham e David Dodd nel 1934.
  • Warren Buffet è forse il più noto investitore di valore.
  • Gli studi hanno sempre trovato che i titoli value sovraperformare titoli di crescita e il mercato nel suo complesso, su orizzonti temporali lunghi.

Esempio reale Mondiale

Investitori di valore cercano di realizzare un profitto da reazioni eccessive del mercato che di solito provengono dalla pubblicazione del rapporto trimestrale degli utili della società. Nel mese di novembre 2016, Fitbit (NYSE: FIT) ha pubblicato il suo rapporto Q3 2016 guadagni e ha visto un forte calo del after-hours trading delle sue azioni, ad un certo punto cadere il 30% in meno di 10 minuti , come riportato da Fortune. Dopo la raffica era finita, l’azienda aveva perso quasi il 19% del suo valore.

Tuttavia, mentre cali significativi in ​​qualsiasi azienda di prezzo delle azioni sono comuni dopo un rilascio guadagni, in questo caso, Fitbit soddisfatto le aspettative di consenso per il trimestre fiscale e anche aumentato la sua guida per l’anno successivo.

L’azienda ha guadagnato milioni di $ 505,4 di fatturato per il primo trimestre del 2016, in crescita di oltre il 50% rispetto allo stesso periodo da un anno prima. Inoltre, Fitbit prevede di generare tra $ 565 milioni e $ 585 milioni nel secondo trimestre del 2016, che è al di sopra della previsione $ 531 milioni analisti.

La società sembra essere in buona salute e in crescita. Tuttavia, dal momento che Fitbit investito pesantemente nei costi di ricerca e sviluppo nel primo trimestre dell’anno, l’utile per azione (EPS) sono diminuite rispetto all’anno precedente. Questa notizia è stata a tutti gli investitori medio necessario per saltare sul Fitbit, vendendo abbastanza azioni per provocare il prezzo scenda. Tuttavia, un valore investitore esaminerà i fondamenti della Fitbit e capisce che è sottovalutato, pronta a aumentare in futuro, potenzialmente.

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