Pubblicato in 20 June 2019

Come il settore Utilities è utilizzato dagli investitori per Dividendi e sicurezza

Qual è il settore Utilities?

Il settore delle utilities si riferisce a una società di categoria che forniscono servizi di base, come l’acqua, i servizi di fognatura, elettricità, dighe, e il gas naturale. Anche se utilities guadagnano profitti, che sono parte del paesaggio di servizio pubblico, e sono quindi fortemente regolamentate. Gli investitori in genere trattano utilità come disponibilità a lungo termine, e li usa per iniettare reddito reddito costante nei loro portafogli.

Settore Utilities Explained

Utilità di solito offrono agli investitori dividendi stabili e coerenti, accoppiato con una minore volatilità dei prezzi rispetto ai mercati azionari globali. A causa di questi fatti, utilità tendono a svolgere bene durante i climi di recessione. Al contrario, le scorte di utilità tendono a cadere in disgrazia con il mercato, durante i periodi di crescita economica.

I molti tipi di programmi di utilità disponibili comprendono grandi aziende che offrono più servizi come l’elettricità e il gas naturale. Altri interessi di utilità potrebbe specializzarsi in un solo tipo di servizio, come ad esempio l’acqua. Alcune utility si basano su fonti energetiche pulite e rinnovabili come turbine eoliche e pannelli solari, per produrre energia elettrica. Gli investitori possono anche acquistare i servizi regionali o investire in exchange-traded funds (ETF) che contiene panieri di titoli di utilità ubicati negli Stati Uniti

Cambiamento di paradigma

Mentre le società di servizi elettrici di una volta a livello regionale monopolistica, in generale, l’industria sta rompendo nelle seguenti quattro segmenti del fornitore:

  • Generatori : Questi operatori creano energia elettrica. 
  • Energy Network Operators : gestori di rete, gli operatori di rete regionali e operatori di rete di distribuzione vendere l’accesso alle loro reti ai fornitori di servizi di vendita al dettaglio.
  • I commercianti di energia e di marketing : l’acquisto e la vendita di future energetici e altri derivati e la creazione di complessi prodotti strutturati “” queste aziende utilmente aiutare utilities e imprese affamati di potere garantire un approvvigionamento affidabile di energia elettrica ad un, prezzo stabile e prevedibile. 
  • Energy Service Provider e rivenditori : Nella maggior parte degli Stati Uniti, i consumatori possono ora scegliere i propri fornitori di servizi di vendita al dettaglio.

Takeaways chiave

  • Il settore delle utility è una categoria di azioni della società che forniscono servizi di base, tra cui l’elettricità, il gas naturale e l’acqua.
  • Utilità guadagnare un profitto, ma sono un servizio pubblico e, di conseguenza, hanno regolamentazione sostanziale.
  • In genere, gli investitori acquistano utilità sotto forma di partecipazione a lungo termine per il loro reddito da dividendi e stabilità
  • Il settore delle utility tende a fare bene come un gioco di difesa contro le diminuzioni macroeconomici.
  • Come l’economia migliora e tassi d’interesse salgono, gli investitori possono trovare alternative ad alto rendimento alle utenze.

Livelli di debito del Settore Utilities

Utilità richiedono una notevole quantità di costose infrastrutture e di conseguenza trasportano grandi quantità di debito nei loro bilanci. Questi carichi di debito rendono utilità ipersensibili ai cambiamenti del mercato dei tassi di interesse . E poiché le utenze sono ad alta intensità di capitale, richiedono un continuo afflusso di fondi per finanziare gli aggiornamenti delle infrastrutture e nuovi acquisti di asset. Il carico di debito significativo anche i risultati in alto debito-to-equity utility (/ E D) i rapporti, che possono avere un impatto aziende rating , rendendo difficile prendere in prestito fondi, che aumenta in ultima analisi, i costi delle operazioni.

Impatto dei consumatori su Utilities Sector

Perché molti stati permettono ai consumatori di passare da un operatore ad un altro programma di utilità, i consumatori di solito scegliere l’operatore locale meno costoso. produttori ad alto costo sono infine eliminate dal mercato, a meno che non possono tagliare i costi nel tempo.

contratti di acquisto di energia a lungo termine tra imprese e consumatori anche i profitti di impatto. Quando costi di generazione di utilità aumentare, le aziende devono continuare a onorare gli accordi contrattuali e vendere utilità alla corrente concordato dei tassi, che diminuisce i loro profitti.

Come gli investitori Utilities Trade

Perché le scorte di utilità pagano dividendi affidabili, gli investitori spesso li favoriscono over inferiore paga dividendi azionari. Dopo la crisi finanziaria del 2008 , la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse, nel tentativo di stimolare l’economia. Di conseguenza, gli investitori accorrevano alle utenze, come gli investimenti più sicuri. In poche parole: le società di servizi sono una scelta difensiva valida per gli investitori durante le recessioni macroeconomiche.

Tuttavia, come l’economia migliora e tassi d’interesse salgono, gli investitori possono trovare alternative ad alto rendimento di utilità. Come i tassi di crescita, in modo da fare i rendimenti dei buoni del Tesoro USA. Ad esempio, se un programma di utilità paga un dividend yield del 3%, ma i tassi di interesse crescenti picco i rendimenti dei titoli al 4%, la società di servizi avrebbe dovuto aumentare il suo dividendo al fine di corrispondere i rendimenti crescenti di titoli del Tesoro. Pertanto, le utility fanno bene quando i tassi di interesse diminuiscono, perché i loro dividendi sono superiori rendimenti del Tesoro. Tuttavia, come l’economia migliora, utilities tendono a svendere i tassi di interesse salgono di nuovo a livelli normali e loro dividendi diventano ancora una volta inferiore a quello del Tesoro.

Pro e contro del Settore Utilities

Utilities sono investimenti stabili che forniscono un dividendo regolare per gli azionisti, che li rende una scelta popolare buy-and-hold-lungo termine. Dividendi rendimenti sono generalmente più elevati rispetto a quelli pagati da altri stock. Durante i periodi di recessione economica o con bassi tassi di interesse di mercato, programmi di utilità forniscono una stalla, gli investimenti rifugio. Gli investitori possono investire in azioni della società di utilità, ETF settoriali dell’industria, e in obbligazioni di utilità o altri titoli di debito.

A causa di intensa sorveglianza regolamentare del settore delle utility, è difficile che alzare i tassi per aumentare le entrate. Utilità richiede costose infrastrutture che necessita di un aggiornamento e manutenzione ordinaria. Per rispondere a queste esigenze infrastrutturali, le società di servizi fluttuano spesso prodotti di debito che, a loro volta, aumentano il loro carico di debito. Questo debito rende anche questi servizi particolarmente sensibili al rischio di tasso di interesse. Qualora i tassi di salire, l’azienda deve offrire rendimenti più elevati per attirare gli investitori obbligazionari, facendo salire i costi. 

Professionisti

  • Il settore utility offre investimenti stabile, a lungo termine, con un dividendo regolare e attraente.

  • Utilità agiscono come un investimento rifugio durante i periodi di recessione economica.

  • Utilità offrono molte opzioni per gli investimenti, tra cui obbligazioni, ETF, e le scorte aziendali individuali

Contro

  • Intenso supervisione regolamentare crea difficoltà in un aumento dei prezzi di utilità del cliente per aumentare le entrate.

  • infrastrutture di utilità costoso richiede aggiornamenti continui e della manutenzione.

  • Durante i periodi di tassi di interesse di mercato elevate, utilities diventano meno attraenti e devono aumentare i loro rendimenti obbligazionari.

Vero esempio World of Utilities

Gli investitori possono acquistare in azioni di utilità individuali o obbligazioni, o possono investire in ETF che comprendono cesti di molte utility. Ad esempio, il Select Sector SPDR Fund Utilities (XLU) è uno dei più grandi fondi del settore utility, con un enorme $ 9 miliardi nel risparmio gestito. L’ETF è anche uno degli ETF di utilità più attivamente scambiati, con più di 10 milioni di azioni scambiate al giorno. Il fondo paga tipicamente un rendimento dividendo di circa il 3% con un basso rapporto spesa del 0,13%.

In confronto, il dividend yield del XLU batte il rendimento per l’S & P 500 ETF azionari-SPDR S & P 500 ETF Fiducia (SPY) -che paga circa 1,86%.

Inoltre, se il riferimento 10 anni rendimento del tesoro traffici sotto del 3%, investitori potrebbero considerare l’acquisto settore utility attraverso la XLU o singoli titoli. E ‘importante controllare con il proprio broker per i prezzi di mercato in quanto i rendimenti del Tesoro e rendimenti da dividendi per entrambi i programmi di utilità e di capitale cambia con le condizioni di mercato.