Pubblicato in 12 March 2019

Come la Federal Reserve escogita di politica monetaria

Una politica monetaria è il mezzo con cui una banca centrale (noto anche come la “banca della banca” o la “banca di ultima istanza”) influenza la domanda, l’offerta e, di conseguenza, il prezzo di moneta e credito, al fine di dirigere una nazione di obiettivi economici. A seguito del Federal Reserve Act del 1913 , la Federal Reserve (la banca centrale degli Stati Uniti) è stato dato l’autorità di formulare la politica monetaria statunitense. Per fare questo, la Federal Reserve utilizza tre strumenti: operazioni di mercato aperto , il tasso di sconto e la riserva obbligatoria.

All’interno della Federal Reserve, il Federal Open Market Committee (FOMC) è responsabile per l’attuazione di operazioni di mercato aperto, mentre il consiglio di amministrazione si occupa dei requisiti tasso di sconto e di riserva.

Qual è il tasso sui fondi federali?

I tre strumenti di cui abbiamo parlato sopra sono utilizzati insieme per determinare la domanda e l’offerta dei saldi monetari che le istituzioni di deposito, come le banche commerciali , titolari di banche della Federal Reserve. L’importo in dollari posizionato con la Federal Reserve a sua volta cambia il tasso dei fondi federali . Questo è il tasso di interesse al quale le banche e le altre istituzioni di deposito prestano i loro depositi bancari federale ad altre istituzioni di deposito - le banche spesso prendere in prestito denaro gli uni dagli altri per coprire le esigenze dei loro clienti da un giorno all’altro. Così, il tasso di fondo federale è essenzialmente il tasso di interesse che una banca addebita un altro per il prestito di denaro durante la notte. Il denaro prestato è stato depositato nel Federal Reserve sulla base di politica monetaria del paese.

Il tasso dei fondi federali è quello che stabilisce altri tassi di interesse a breve termine e lungo termine in valuta estera e tassi di cambio . Essa influenza anche altri fenomeni economici, come ad esempio l’inflazione . Per determinare le regolazioni che possono essere fatte per la politica monetaria e il tasso dei fondi federali, il FOMC si riunisce otto volte l’anno per rivedere la situazione economica del paese in relazione agli obiettivi economici e la situazione finanziaria globale.

(Per conoscere la relazione tra inflazione e obbligazioni leggere tassi di interesse la comprensione, l’inflazione e il mercato obbligazionario .)

Quali sono operazioni di mercato aperto?

Operazioni di mercato aperto sono essenzialmente l’acquisto e la vendita di titoli emessi dal governo (come ad esempio degli Stati Uniti Buoni del Tesoro ) da parte della Federal Reserve. E ‘il metodo principale con cui la politica monetaria è formulata. L’obiettivo a breve termine di queste operazioni è quello di ottenere una quantità preferita di riserve detenute dalla banca centrale e / o per alterare il prezzo del denaro attraverso il tasso dei fondi federali.

Quando la Federal Reserve decide di acquistare Buoni del Tesoro dal mercato, il suo scopo è quello di aumentare la liquidità nel mercato, o l’offerta di moneta, che diminuisce il costo del denaro, o il tasso di interesse.

D’altra parte, la decisione di vendere i Buoni del Tesoro al mercato è un segnale che il tasso di interesse sarà aumentato. Questo perché l’azione avrà i soldi fuori dal mercato (troppa liquidità può provocare l’inflazione), aumentando così la domanda di moneta e il suo costo del denaro.

(Per saperne di più leggere Come la Federal Reserve Gestisce monetaria .)

Qual è il tasso di sconto?

Il tasso di sconto è sostanzialmente il tasso di interesse che le banche e le altre istituzioni di deposito pagano per prendere in prestito dalla Federal Reserve. Nell’ambito del programma federale, istituzioni di deposito qualificati possono ricevere credito in tre diverse strutture: credito primaria, secondaria di credito e di credito di stagione .

Ogni forma di credito ha il suo tasso di interesse, ma il tasso primario è generalmente indicato come il tasso di sconto.

  • Il tasso primario viene utilizzato per i crediti a breve termine, che sono fondamentalmente estese durante la notte per bancari e deposito attrezzature con una reputazione finanziaria solida. Questo tasso è di solito messo al di sopra dei livelli del mercato dei tassi a breve termine.
  • Il tasso di credito secondario è leggermente superiore al tasso primario ed è estesa a strutture che hanno problemi di liquidità o di gravi crisi finanziarie .
  • Infine, di credito di stagione è per le istituzioni che hanno bisogno di un sostegno supplementare su base stagionale, come banca di un contadino. Tassi di credito di stagione sono stabiliti da una media dei tassi di mercato scelti.

Quali sono Reserve Requisiti?

La riserva obbligatoria è la quantità di denaro che un istituto di deposito è obbligato a tenere a Federal Reserve volte, al fine di coprire i suoi debiti nei confronti di depositi dei clienti. Il consiglio di amministrazione decide il rapporto tra le riserve che devono essere tenuti con le passività che rientrano nella normativa di riserva. Così, l’importo in dollari effettivo delle riserve detenute nella volta dipende dalla quantità di passività dell’ente depositario.

Le passività che devono avere riserve contro di loro comprendono i conti transazioni nette, non personali depositi a termine e le passività di euro in valuta; tuttavia, dal momento che dicembre 1990, questi ultimi due hanno avuto coefficiente di riserva requisiti di zero (ciò significa che nessun riserve devono essere detenuta per tali tipi di account).

La linea di fondo

Influenzando l’offerta, domanda e costo del denaro, la politica monetaria della banca centrale influenza lo stato degli affari economici di un paese. Utilizzando uno qualsiasi dei suoi tre metodi - operazioni di mercato aperto, i requisiti di tasso o di riserva di sconto - la Federal Reserve diventa direttamente responsabile per i tassi di interesse e altre situazioni economiche correlate che colpiscono quasi ogni aspetto finanziario della nostra vita quotidiana prevalente.

(Per maggiori informazioni sulla Fed, leggere Strumenti della Fed per influenzare l’economia .)