Pubblicato in 12 March 2019

4 modi si può investire in oro senza tenuta esso

L’oro è stato una sostanza di valore per millenni, e rimane valido oggi con il prezzo di un’oncia del prezioso metallo superando $ 1.300. Molti investitori cercano di tenere l’oro come riserva di valore e come copertura contro l’inflazione , ma può essere difficile e scomodo per contenere grandi quantità di oro fisico. Gli sforzi di sicurezza sono spesso messi in atto per prevenire il furto, che può anche essere costoso. Fortunatamente, ci sono un certo numero di modi per guadagnare esposizione ai movimenti del prezzo dell’oro senza tenere fisicamente. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: 8 Motivi di possedere oro .)

Oro Ricevute

E ‘stato ipotizzato che la prima forma di banche di credito ha avuto luogo tramite orafi che avrebbe memorizzare l’oro dei membri della comunità. In cambio, quelli depositando l’oro avrebbe ricevuto una ricevuta di carta che potrebbe essere riscattato per il loro oro a un certo punto in futuro. Sapendo che in un dato momento sarebbe sono validi solo una piccola frazione di quelle ricevute, potrebbero emettere ricevute per una maggiore quantità di lingotti di quanto effettivamente mantenute nelle loro casse. E così un sistema di credito di riserva frazionaria è nato. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: cosa spinge il prezzo dell’oro .)

Oggi, è ancora possibile investire in certificati di oro che possono essere convertiti in oro fisico. Sebbene la maggior parte del governo zecche non si occupano privatamente con l’oro più, alcuni intraprendenti “zecche” privati fanno. Ad esempio, la Royal Canadian Mint (non affiliati con il governo canadese) offre ricevute negoziabili elettronici (ETRS) sostenuti da loro oro a volta, così come da collezione monete coniate dai metalli preziosi . Questi ETRS possono commerciare in una borsa o passare di mano in privato e monitorare il prezzo dell’oro che esegue esso.

Derivati

Mentre le entrate sono supportati da oro e possono essere riscattati per esso su richiesta, derivati mercati utilizzano l’oro come attività sottostante e sono contratti che consentono la consegna di oro ad un certo punto in futuro. Un contratto a termine su oro conferisce al titolare del contratto il diritto di comprare oro fisico ad un certo punto in futuro ad un determinato prezzo di oggi. I contratti a termine sono negoziati over-the-counter (OTC), e possono essere personalizzati tra l’acquirente e il venditore di organizzare termini come scadenza del contratto e la natura dei sottostanti (quante once d’oro deve essere consegnato e in quale posizione).

Contratti future operano in modo molto simile come in avanti, con la differenza che future sono trattati in borsa e le condizioni dei contratti sono predeterminati dalla borsa e non personalizzabile. Perché in avanti il commercio OTC, espongono ogni lato per il rischio di credito che la controparte può consegnare. Borsa a termine negoziati eliminano questo rischio. Spesso, in avanti o contratti futures non sono detenuti fino alla scadenza e così fisica l’oro non viene recapitato. Invece, i contratti sono entrambi chiusi fuori (vendute) o laminati a un altro nuovo contratto con scadenza successiva. (Per ulteriori informazioni, consultare: Trading oro e argento Contratti futures .)

Opzioni di chiamata possono essere utilizzati anche per ottenere un’esposizione all’oro. A differenza di un future o forward contratto che dà al compratore l’obbligo di possedere l’oro in futuro, opzioni call dare al proprietario il diritto ma non l’obbligo di acquistare oro. In questo modo, una call option è esercitabile solo quando il prezzo dell’oro è favorevole e lasciato a scadere senza valore se non lo è. In altre parole, il prezzo pagato per l’opzione (noto come il premio ) può essere pensato come un deposito per il diritto di acquistare l’oro ad un certo punto in futuro per un determinato prezzo di oggi (il prezzo di esercizio ). Se il prezzo reale di oro sale oltre che il prezzo indicato, il proprietario del opzione realizzare un profitto. Se, tuttavia, il prezzo dell’oro non supera il prezzo di esercizio, l’acquirente dell’opzione perderà lapremio  - come perdere un deposito.

fondi d’oro

Mercati dei derivati sono modi efficaci per ottenere un’esposizione all’oro e sono generalmente il più conveniente, oltre a fornire il massimo grado di leva finanziaria . Per l’investitore medio, tuttavia, i mercati dei derivati sono inaccessibili. Invece, un investitore tipico può ottenere un’esposizione all’oro tramite fondi comuni di investimento che acquistano oro, o utilizzando gli ETF in oro che sono negoziati come le azioni in borsa . Lo SPDR ETF Gold Trust ( GLD ) è comunemente usato; l’ obiettivo di investimento del Trust è per le sue azioni per riflettere la performance del prezzo di lingotti d’oro. Ci sono anche leveraged ETF oro che forniscono il proprietario di 2 volte l’esposizione a lungo, ProSharesUltra Gold ( UGL ), o in alternativa 2-brevi tempi di esposizione, Goldcorp ( GG ).

Azioni Gold Mining

Anche se può sembrare un buon modo per ottenere un’esposizione indiretta per l’oro, possedere i titoli di società che estraggono e vendono oro, come Barrick Gold (ABX) o Kinross Gold ( KGC ), non può dare l’investitore l’esposizione al metallo prezioso che volevano. La ragione di questo è che la maggior parte delle aziende d’oro sono nel business per realizzare un profitto in base al costo per estrarre l’oro rispetto a quello che possono vendere per. Essi non sono nel business di speculare sulle sue fluttuazioni dei prezzi. Pertanto, la maggior parte delle aziende d’oro coprire le loro esposizioni verso l’oro rischio di prezzo nei mercati dei derivati, e possedere azioni di queste società dà principalmente l’esposizione investitore ai margine operativo margini di tale società.

Eppure, se un investitore vuole possedere riserve d’oro per diversificare un portafoglio azionario che può prendere in considerazione un ETF cercatori d’oro, come i minatori Market Vectors Gold ( GDX ). 

La linea di fondo

Possedere oro può essere una riserva di valore e una copertura contro l’inflazione inattesa. Possesso di oro fisico, tuttavia, può essere ingombrante e costoso. Fortunatamente, ci sono diversi modi per possedere oro senza tenere una scorta fisica di esso. ricevute di oro, derivati ​​e fondi comuni di investimento / ETF sono tutte le strategie valide per ottenere tale esposizione. Le azioni di società minerarie d’oro, mentre apparentemente una buona alternativa in superficie, non possono dare l’esposizione oro per gli investitori che vogliono dal momento che queste aziende di solito coprire la propria esposizione ai movimenti di prezzo in oro utilizzando mercati dei derivati.