Pubblicato in 4 June 2019

Biotech settore potrebbe entrare nel mercato orso

Le principali biotecnologie fondi è sceso ai minimi più bassi dal gennaio 2019 in sessione di Lunedi, continuando downtrends complessi dopo non essere riuscito a rimbalzare di nuovo a 2018 massimi nel primo trimestre. Più minacciosamente, letture di accumulo in entrambe le principali biotech exchange-traded funds (ETF) sono scesi ai minimi più bassi dal 2017, segnalando un esodo istituzionale tranquilla che potrebbe presagire l’inizio di guasti nei mercati orso pluriennali.

Siamo a meno di 18 mesi di distanza dalle elezioni presidenziali 2020, e partiti politici nettamente divisi abbiamo trovato una voce comune nell’attaccare il crescente potere delle grandi case farmaceutiche e l’industria biotecnologica. Il presidente ha usato il suo pulpito per mantenere la pressione su queste aziende durante la sua amministrazione, ma la minaccia di una legislazione significativa continua e potrebbe degenerare in una presidenza democratica.

Molti investitori biotech sono stati indifferente DC jawboning, aspettandosi massicci sforzi di lobbying del settore e tasche profonde per spazzare via tutti gli sforzi legislativi significativi. Potrebbero avere ragione, ma le donazioni di massa non sono riusciti a rallentare il sentimento deterioramento dal 2015 scandali che coinvolgono Valeant Pharmaceuticals, la società Bausch Salute Companies Inc. ( BHC ), e Turing Pharmaceuticals di Martin Shkreli.

SPDR S & P Biotech ETF (XBI)

XBI
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L’ampia base SPDR S & P Biotech ETF ( XBI ) superato fuori a $ 91.10 nel luglio 2015, dopo un uptrend pluriennale e venduto alla metà del $ 40sa pochi mesi dopo. E ‘risultato più alto nel 2016, entrando in un uptick rallentatore che finalmente completato un viaggio di andata nella prima alta nel mese di gennaio 2018. Il fondo ha faticato a trovare acquirenti nei prossimi cinque mesi, l’aggiunta di soli 10 punti fino a giugno del massimo storico a $ 101.55 , in vista di un declino fine anno che ha fallito il breakout sopra il massimo 2015 prima di colpire un minimo di 21 mesi a metà degli anni ‘60 $ nel mese di dicembre.

Un forte rimbalzo 2019 in fase di stallo proprio al 0,786 ritracciamento di Fibonacci sell-off di livello all’inizio di aprile, la pubblicazione di un minore alto, davanti a pressione di vendita persistente che ora ha scaricato il fondo sotto i 50 e 200 giorni medie mobili esponenziali (EMA) per la prima volta da febbraio. I tagli a livello di ritracciamento 0,618 attraverso vacanti a gennaio divario tra $ 75 e $ articolo 77, segnando un obiettivo al ribasso logico per l’attuale gamba sell-off

Il volume del bilancio Indicatore (OBV) accumulo distribuzione racconta una storia al ribasso, la pubblicazione di una serie di massimi e minimi più bassi nel corso dell’anno passato, che indica che il capitale istituzionale sta colpendo in disparte. OBV è ora scesa al basso più basso da gennaio 2017, quando il fondo è stato scambiato più di 30 punti inferiore a quello della stampa di apertura di questa mattina. Questa divergenza prevede che il prezzo sarà presto giocare catch-up al ribasso.

Fondo iShares Nasdaq Biotechnology Index (IBB)

IBB
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Nasdaq Biotechnology Fondo Indice iShares ( IBB ) brani una pesata mercato-cap indice che genera una maggiore esposizione al settore blue chip. Una manifestazione storica si è conclusa allo stesso tempo, come l’altro fondo nel 2015, ottenendo un calo verticale nel febbraio 2016 basso a $ 80,00. Il prezzo testato tale livello per tre volte nel 2017 e trasformato più in alto, entrando in un uptick mosso che non è riuscito a Fibonacci livello di ritracciamento 0,786 a ottobre 2018.

Il fondo è sceso di quasi il 28% nel dicembre bassa e trasformato più in alto 2019, carving un forte rimbalzo che si è conclusa a livello di ritracciamento 0,786 sell-off a marzo. Si è rotto nuovo supporto alla 50 e 200 giorni EMAs pochi giorni dopo e ha continuato a perdere terreno nel corso del secondo trimestre. Questa tappa sell-off potrebbe raggiungere i $ metà degli anni ‘90, completando lo stesso ritracciamento proporzionale come il fondo ad ampia base. 

Letture dell’OBV per IBB hanno tenuto un po ‘meglio rispetto a quelli del suo rivale, probabilmente a causa di una maggiore percentuale di componenti di fondi con l’appartenenza in altri indici. Tuttavia, l’accumulo ad un livello basso di due anni è ugualmente al ribasso quando il prezzo è scambiato a un cinque mesi, prevedendo che aspetto negativo continuerà dopo un inevitabile rimbalzo ipervenduto . Data l’importanza, rimanendo azionisti settore potrebbe considerare uscire posizioni durante tale uptick. 

La linea di fondo

Fondi Biotech stanno vendendo fuori mentre internals del settore ribasso rivelano un esodo aggressiva da parte del denaro intelligente .

Disclosure: L’autore non detiene posizioni in titoli di cui sopra, al momento della pubblicazione.