Pubblicato in 12 March 2019

freeride

Qual è Freeride

Freeride è una pratica illegale in cui un consorzio di garanzia membro trattiene parte di una nuova emissione di titoli e poi lo vende ad un prezzo superiore. Freeride si riferisce anche all’attività illegale di chiunque l’acquisto di un magazzino e di vendita prima di pagare per l’acquisto.

SMONTAGGIO Freeride

A causa del vantaggio sleale entrambi questi tipi di pratiche freeride dare a coloro in grado di sfruttare queste opportunità, freeride è illegale e vietata dalla Securities & Exchange Commission (SEC) e la National Association of Securities Dealers .

Il tipo di freeride, di cui la maggior parte delle persone devono essere consapevoli sarebbe se qualcuno compra uno stock e lo vende prima di pagare per l’acquisto. Diversi tipi di titoli hanno diverse date di regolamento a seguito di un’operazione; questo è espresso come T, per “operazione”, + tuttavia molti giorni: T + 1 (T + 2, T + 3). Per gli stock e fondi negoziati in borsa, la data di regolamento è di tre giorni, o T + 3; per i fondi comuni di investimento e le opzioni, è un giorno, o T + 1.

Gli investitori che commerciano in conti di margine di intermediazione-somministrati sono meno probabili avere problemi, perché il broker presta il denaro dei clienti per coprire la transazione, fornendo in tal modo una protezione contro le violazioni come il freeride. In un conto di cassa, non è questo il caso. Pertanto, è imperativo che un investitore ha abbastanza denaro per pagare per l’acquisto di uno stock alla data di scadenza. Se l’investitore cerca di scaricare le azione prima di insediamento, l’account sarà in violazione e congelato per 90 giorni.

Esempio di Freeriding

Ecco un esempio di freeride in un conto in denaro:

  • Mettere in vendita le azioni di Boston Scientific Corp. il Lunedi;
  • Con il denaro dalla vendita di BSX, si acquistano azioni di Johnson & Johnson (JNJ) il Martedì;
  • Mettere in vendita le quote JNJ il Mercoledì;
  • Il tuo vendita di azioni BSX deposita il Giovedi. 

A causa di regolamento per la transazione BSX non si è verificato fino a Giovedi (T + 3), non c’era denaro per coprire l’acquisto di JNJ il Martedì e la vendita di tali azioni il Mercoledì. Per evitare il freeride, l’investitore avrebbe dovuto aspettare fino al versamento (Giovedi) prima di scarico delle azioni JNJ.

Come questo esempio illustra, un commerciante attivo potrebbe facilmente trovarsi in violazione delle regole del freeride se non comprendere appieno le regole di negoziazione conto di cassa. Uno dei maggiori problemi con il freeride è che molti investitori non sanno che stanno facendo o che la possibilità di fare qualcosa di illegale come questo esiste ancora. Per questo motivo, è importante acquisire familiarità con opere come freeride - e le regole SEC che vietano la pratica.