Pubblicato in 12 March 2019

Le 3 grandi scandali Hedge Fund

Ci sono stati una serie di scandali che coinvolgono fondi hedge nel corso degli anni. Alcuni di questi scandali includono lo scandalo degli investimenti Bernie Madoff e gli scandali di insider trading del Gruppo Galleon e SAC Capital. Nonostante questi scandali di hedge fund a dondolo la comunità degli investitori, il numero di attivi in gestione in hedge fund continua a crescere.

Gli hedge fund utilizzano fondi in pool da grandi investitori istituzionali o high-net-worth individui (HNWI) di impiegare diverse strategie che cercano di creare alpha per i propri investitori. Molti hedge fund hanno correlazioni inferiori a indici azionari e altri investimenti comuni. Questo rende gli hedge fund un buon modo per diversificare un portafoglio. La maggior parte dei fondi hedge sono ben gestito e non impegnarsi in un comportamento non etico o illegale. Tuttavia, con una forte concorrenza e grandi quantità di capitali in gioco, ci sono meno di hedge fund scrupolosi là fuori.

Madoff Investment Scandal

Lo scandalo Bernie Madoff è davvero lo scenario peggiore per un hedge fund. Madoff è stato essenzialmente in esecuzione uno schema Ponzi con Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff era un professionista di investimento molto rispettato tutta la sua carriera, anche se alcuni osservatori in discussione la sua legittimità. Ha anche servito come presidente della National Association of Securities Dealers (NASD), un organismo di autodisciplina per l’industria dei titoli, e ha contribuito a lanciare il NASDAQ.

Madoff ha ammesso ai suoi figli che ha lavorato presso la ditta che l’attività di asset management è stato fraudolento e una grande bugia nel 2009. Si stima la frode è stata di circa $ a 64 miliardi di dollari. Madoff si è dichiarato colpevole di molteplici reati federali di frode, riciclaggio, spergiuro e furto. E ‘stato condannato a 150 anni di carcere e una quantità restituzione di $ 170 miliardi di dollari. Mentre molti investitori hanno perso i loro soldi, alcuni sono stati in grado di recuperare una parte del loro patrimonio.

Madoff operato il suo fondo con rendimenti costanti alti promettenti che non era in grado di raggiungere. Ha usato i soldi da nuovi investitori per pagare i rendimenti promessi agli investitori precedenti. Un certo numero di professionisti degli investimenti in dubbio Madoff e il suo presunto prestazioni. Harry Markopolos, un commerciante opzioni e gestore di portafoglio, ha fatto la ricerca sostanziale e determinato i risultati di Madoff erano fraudolente. Allungò la mano per la SEC numerose volte nel corso degli anni, fornendo la prova della frode. Tuttavia, la SEC spazzato via le accuse dopo un’indagine minimo. A partire da settembre 2015, Madoff sta scontando la sua pena detentiva.

SAC Capital

SAC Capital, gestito da Steven Cohen, è stato uno dei principali hedge fund di Wall Street con $ 50 miliardi in asset under management (AUM) al suo apice. La SEC aveva indagato l’hedge fund per un certo numero di anni prima di condurre raid negli uffici di società di investimento gestiti da ex commercianti SAC nel 2010. Un certo numero di commercianti al fondo sono stati accusati di insider trading dal 2011 al 2014. L’ex gestore del portafoglio Mathew Martoma è stato condannato per cospirazione e frode titoli nel 2014. in totale, sono stati condannati otto ex dipendenti della SAC Capitale.

La SEC non ha mai portato accuse contro Cohen personalmente, anche se ha fatto depositare una causa civile contro SAC Capital nel 2013. SAC Capitale in ultima analisi, ha accettato di pagare una multa di $ 1.2 miliardi di dollari e di smettere di gestire il denaro al di fuori di risolvere la tuta. A partire da settembre 2015, Cohen corre Point72 Asset Management, che gestisce il suo patrimonio personale di circa $ 9 miliardi.

Il Gruppo Galleon

Galeone era un grande gruppo di gestione di hedge fund con oltre $ 7 miliardi di dollari in AUM prima di chiudere nel 2009. Il fondo è stato fondato e gestito da Raj Rajaratnam. Rajaratnam è stato arrestato insieme ad altre cinque persone per frode e insider trading nel 2009. E ‘stato riconosciuto colpevole di 14 accuse e condannato a 11 anni di carcere nel 2011. Oltre 50 persone sono state condannate o dichiarato colpevole in connessione con il sistema di insider trading.

Rajaratnam è stato capovolto fuori ad un investimento di Warren Buffet stava facendo in Goldman Sachs per Rajat Gupta, ex direttore presso l’impresa di investimento. Rajaratnam ha acquistato azioni in Goldman prima della chiusura del mercato di quel giorno. L’accordo è stato annunciato che la sera. Rajaratnam poi ha venduto le azioni del mattino successivo facendo circa $ 900.000 di profitto. Rajaratnam ha avuto un andamento simile del trading ad altre scorte con un anello di addetti ai lavori che gli ha fornito le informazioni materiale da cui egli era in grado di trarre profitto.