Pubblicato in 13 April 2019

Futures Commission Merchant (FCM) Definizione

Che cosa è un Futures Commission Merchant - FCM

Futures Commission Merchant (FCM) svolge un ruolo essenziale nel consentire ai clienti di partecipare ai mercati dei futures. Un FCM è un individuo o un’organizzazione coinvolta nella sollecitazione o l’accettazione di acquistare o vendere gli ordini per i futures o le opzioni su futures in cambio del pagamento di denaro ( commissioni ) o di altre attività da parte dei clienti. Un FCM ha anche la responsabilità di raccogliere margine da parte dei clienti. Il FCM è anche la responsabilità di garantire la consegna di asset dopo che il contratto a termine è scaduto.

In Europa, FCM sono analoghi a compensazione membri del mercato dei futures.

Takeaways chiave

  • Futures Commission Merchant (FCM) sollecita ed accetta di negoziazione per i contratti futuri con i clienti.
  • Il FCM è anche responsabile per la raccolta dei margini da parte dei clienti e garantire la consegna di beni o denaro contante, secondo i termini previsti dal contratto.
  • Un FCM deve essere registrato con il National Futures Association (NFA) e deve essere accreditato dalla Commissione Commodities e Futures Trading (CFTC).


Nozioni di base di Futures Commission Merchant (FCM)

FCM sono tenuti a essere registrati presso la  National Futures Association (NFA). Questa operazione è necessaria a meno che la persona che gestisce le transazioni solo per se stessi, la loro azienda, o affiliati della ditta, top funzionari o dirigenti; o se la persona è residente non statunitense o impresa solo con i clienti non-US e lui, lei, o l’impresa sottopone tutti i mestieri per la cancellazione a un FCM.

Un FCM può essere sia una società membro compensatore di una o più borse (una “compensazione FCM”) o una società membro partecipante indiretto (un “non-compensazione FCM”). FCM compensazione devono detenere depositi consistenti con la stanza di compensazione di qualsiasi scambio di cui fa parte. Un FCM non-compensazione deve avere compravendite dei propri clienti compensati mediante FCM compensazione.

Inoltre, FCM deve inoltre soddisfare i Commodity Futures Trading Commission (CFTC) le linee guida:

  • Segregazione dei fondi dei clienti dai fondi FCM
  • Mantenimento di un minimo di $ 1.000.000 in capitale investito netto rettificato
  • Di segnalazione, dei registri, e supervisione dei dipendenti e affiliati broker
  • invio mensile dei rapporti finanziari per la CFTC.

Un Futures Commission mercante è in grado di gestire future contratto ordini così come estendere il credito ai clienti che intendono impegnarsi in tali posizioni. Questi includono molti dei broker con cui gli investitori nei mercati dei futures si occupano.

Se un cliente desidera acquistare (o vendere) un contratto a termine, lui o lei contatti un FCM, che fa da tramite con l’acquisto (o di vendita) il contratto per conto del cliente. Questo è simile a quello di un agente di borsa fa con le scorte. Alla scadenza, o la data di consegna , la FCM assicura anche il contratto è compiuto e sia la merce o denaro viene consegnato al cliente.

FCM, tra l’altro, consentire agli agricoltori e le aziende (chiamati spot ) per coprire i loro rischi e di fornire ai clienti l’accesso alle borse e stanze di compensazione. Possono essere filiali di società finanziarie più grandi o più piccole, imprese indipendenti. Tuttavia, negli ultimi anni, e soprattutto dopo la promulgazione della  Dodd-Frank legislazione nel 2010, il numero di FCM, in particolare le piccole indipendenti, sono diminuite a causa l’onere normativo.