Pubblicato in 13 June 2019

Esplorare Fondo Come negoziati in borsa - ETF lavoro

Ciò che è uno scambio-Traded Fund (ETF)?

Un fondo scambi-commerciato (ETF) è una raccolta di titoli-come azioni-che replica un fondo di indice . L’esempio più noto è lo SPDR S & P 500 ETF ( SPY ), che segue l’ indice S & P 500 . Gli ETF possono contenere molti tipi di investimenti, tra cui azioni, materie prime, obbligazioni, o una miscela di vari tipi di investimento. Un exchange traded fund è una sicurezza commerciabile , il che significa che ha un prezzo associato che gli permette di essere facilmente acquistati e venduti.

Exchange-traded funds Explained

Un ETF è chiamato un fondo indicizzato quotato dal momento che è scambiato in una borsa, proprio come le scorte. Il prezzo delle azioni di un ETF cambierà per tutto il giorno di negoziazione in quanto le azioni sono comprati e venduti sul mercato. Questo è a differenza di fondi comuni di investimento , che non sono negoziati in borsa, e commerciali solo una volta al giorno, dopo la chiusura dei mercati.

Un ETF è un tipo di fondo che detiene più attività sottostanti , piuttosto che uno solo come un magazzino. Perché ci sono più risorse all’interno di un ETF, possono essere una scelta popolare per la diversificazione.

Un ETF può possedere centinaia o migliaia di scorte in vari settori, o potrebbe essere isolato a un particolare settore o settore. Alcuni fondi concentrarsi solo su offerte degli Stati Uniti, mentre altri hanno una portata globale. Ad esempio, gli ETF bancari incentrato conterrebbe scorte di varie banche in tutta l’industria.

Takeaways chiave

  • Un Exchange Traded Fund (ETF) è un paniere di titoli che il commercio in borsa, proprio come un magazzino.
  • ETF prezzi delle azioni fluttuano tutto il giorno come l’ETF si compra e si vende; questo è diverso da fondi comuni di investimento che il commercio solo una volta al giorno dopo la chiusura del mercato.
  • ETF può contenere tutti i tipi di investimenti, tra cui azioni, commodities, o obbligazioni; alcuni offrono solo negli Stati Uniti partecipazioni, mentre altri sono internazionali.
  • Gli ETF offrono bassi rapporti di spesa e un minor numero di commissioni di intermediazione che acquistare le scorte singolarmente.

Tipi di ETF

Ci sono vari tipi di ETF a disposizione degli investitori che possono essere utilizzati per la generazione di reddito, la speculazione, gli aumenti dei prezzi, e per la copertura o parzialmente compensato rischio del portafoglio di un investitore. Di seguito sono riportati alcuni esempi dei tipi di ETF.

  • James Bond ETF potrebbe includere titoli di stato, obbligazioni societarie e statali e locali obbligazioni cd obbligazioni comunali.
  • Settore ETF traccia un settore particolare come la tecnologia, bancario, o il settore petrolifero e del gas.
  • ETFS Commodity investire in materie prime tra cui il petrolio greggio o di oro.
  • ETF valuta investire in valuta estera, come l’euro o il dollaro canadese.
  • ETF inversi tentano di guadagnare guadagni a magazzino diminuisce cortocircuitando scorte. Cortocircuito sta vendendo un magazzino, in attesa di un calo del valore, e riacquistarla ad un prezzo inferiore.

Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che molti ETF inversi sono note Exchange Traded (ETN) e non è vero ETF. Un ETN è un legame, ma commercia come un magazzino ed è sostenuta da un emittente come una banca. Assicuratevi di controllare con il proprio broker per determinare se un ETN è una misura giusta per il vostro portafoglio.

Negli Stati Uniti, la maggior parte degli ETF sono impostati come fondi aperti e sono soggette a dell’Investment Company Act del 1940 fatte salve norme successive hanno modificato le loro requisiti normativi. fondi aperti non limitano il numero di investitori coinvolti nel prodotto.

Come comprare e vendere gli ETF

Gli ETF commercio attraverso broker online e tradizionali broker-dealer. È possibile visualizzare alcuni dei top broker nel settore per ETF con la lista di Investopedia dei migliori broker per gli ETF . Un’alternativa ai mediatori standard sono Robo-consulenti come Miglioramento e Wealthfront che fanno uso di ETF nei loro prodotti di investimento.

Veri e propri esempi del mondo di ETF

Di seguito sono esempi di ETF popolari sul mercato oggi. Alcuni ETF traccia un indice di azioni che creano un ampio portafoglio mentre altri bersaglio specifici settori.

  • SPDR S & P 500 (SPY): Il più antico superstite e ETF più ampiamente tracciati l’indice S & P 500
  • iShares Russell 2000 (IWM): Tracks l’indice small-cap Russell 2000
  • Invesco QQQ (QQQ): Gli indici del Nasdaq 100, che contiene in genere i titoli tecnologici
  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): Rappresenta i 30 titoli del Dow Jones Industrial Average
  • ETF Settore: Pista industrie individuali come l’olio (OIH), energia (XLE), servizi finanziari (XLF), REIT (IYR), Biotech (BBH)
  • ETFS Commodity: Rappresentano mercati delle materie prime, tra cui petrolio greggio (USO) e gas naturale (UNG)
  • ETF Fisicamente-Backed: Le Azioni SPDR Gold (GLD) e iShares argento Trust (SLV) detengono lingotti d’oro e argento fisico nel fondo

Vantaggi e svantaggi di ETF

Gli ETF offrono minori costi medi in quanto sarebbe costoso per un investitore di acquistare tutti i titoli in un portafoglio ETF singolarmente. Gli investitori devono solo eseguire una transazione di acquisto e una transazione di vendere, che porta a un minor numero di commissioni di intermediazione in quanto ci sono solo alcuni mestieri stato fatto da parte degli investitori. Brokers di solito pagare una commissione per ogni commercio. Alcuni broker offrono anche senza commissioni di trading su alcuni ETF a basso costo riducendo i costi per gli investitori ancora di più.

expense ratio di un ETF è il costo di operare e gestire il fondo. ETF in genere hanno costi bassi dal momento che traccia un indice. Ad esempio, se un ETF replica l’indice S & P 500, può contenere tutti 500 titoli dalla S & P rendendolo un fondo passivamente gestiti e meno tempo intensiva. Tuttavia, non tutti gli ETF traccia un indice in maniera passiva.

ETF a gestione attiva

Ci sono anche gli ETF a gestione attiva, in cui gestori di portafoglio sono più coinvolti in acquisto e vendita di azioni di società e la modifica delle partecipazioni all’interno del fondo. In genere, un fondo più attivamente gestito avrà un coefficiente di spesa superiore a ETF passivamente-gestiti. E ‘importante che gli investitori determinano come il fondo è gestito, che si tratti di attivamente o passivamente gestito, l’expense ratio risultante, e pesano i costi rispetto al tasso di rendimento per assicurarsi che vale la pena tenendo.

Indicizzate-Stock ETF

Un indicizzati magazzino ETF offre agli investitori la diversificazione di un fondo indicizzato così come la possibilità di vendere allo scoperto, comprare a margine, e l’acquisto di un minimo di uno parti dal momento che non ci sono i requisiti minimi di deposito. Tuttavia, non tutti gli ETF sono ugualmente diversificata. Alcuni possono contenere una concentrazione pesante in un settore, o un piccolo gruppo di stock o beni che sono altamente correlati tra loro.

Professionisti

  • L’accesso a molti stock in vari settori

  • rapporti di spesa bassi e un minor numero di commissioni di intermediazione.

  • La gestione del rischio attraverso la diversificazione

  • ETF esiste che si concentrano su settori mirati

Contro

  • ETF attivi gestiti hanno tasse più alte

  • industria singolo diversificazione limite ETF di messa a fuoco

  • La mancanza di liquidità ostacola le operazioni

I dividendi e gli ETF

Mentre gli ETF offrono agli investitori la possibilità di guadagnare come i prezzi delle azioni salgono e scendono, essi beneficiano anche da aziende che pagano dividendi. I dividendi sono una parte degli utili attribuiti o pagati dalle aziende per gli investitori per tenere i loro stock. Azionisti ETF hanno diritto a una quota dei profitti, come interessi attivi o dividendi pagati e possono ottenere un valore residuo in caso di liquidazione del fondo.

ETF and Taxes

Un ETF è più fiscale efficiente di un fondo comune di investimento poiché la maggior parte di acquisto e vendita avviene attraverso uno scambio e lo sponsor ETF non ha bisogno di rimborsare le azioni ogni volta che un investitore desidera vendere o emettere nuove azioni ogni volta che un investitore desidera comprare. rimborso di Azioni di un fondo può innescare una passività fiscale in modo quotazione delle azioni in borsa può contenere i costi fiscali più basse. Nel caso di un fondo comune di investimento, ogni volta che un investitore vende le proprie azioni hanno vendere di nuovo al fondo e incorrere in una passività fiscale può essere creato che deve essere pagato dagli azionisti del fondo.

ETF mercato Impact

Dal momento che gli ETF sono diventati sempre più popolari con gli investitori, molti nuovi fondi sono stati creati con conseguente bassi volumi di negoziazione per alcuni di loro. Il risultato può portare a investitori non essere in grado di acquistare e vendere azioni di un’ETF a basso volume facilmente.

Le preoccupazioni sono emerse circa l’influenza di ETF sul mercato e se la domanda di questi fondi possono gonfiare i valori azionari e creare bolle fragili. Alcuni ETF si basano su modelli di portafoglio che sono testati in diverse condizioni di mercato e possono portare a afflussi estreme e in uscita dai fondi, che hanno un impatto negativo sulla stabilità del mercato. Dal momento che la crisi finanziaria, gli ETF hanno giocato un ruolo importante in flash-crash del mercato e l’instabilità. Problemi con gli ETF sono stati i fattori significativi nei crash flash e ribassi del mercato nel maggio 2010, agosto 2015 e febbraio 2018.

(Per saperne di più su ETF e le basi di investire in Investire di Investopedia Academy per principianti corso .)

ETF Creazione e Redenzione

La fornitura di azioni ETF è regolata attraverso un meccanismo noto come creazione e redenzione, che comporta ampie investitori specializzati, chiamati  partecipanti autorizzati (AP).

Creazione

Quando un ETF vuole emettere altre azioni, l’AP acquista azioni delle scorte dall’indice, ad esempio l’S & P 500 replicato dal Fondo, e li vende o li scambia per l’ETF per nuove azioni ETF ad un valore uguale. A sua volta, l’AP vende le quote di ETF nel mercato per un profitto. Il processo di un AP vendere azioni allo sponsor ETF, in cambio di azioni della Fondazione, si chiama creazione .

Creazione, quando Azioni che trattano a premio 

Immaginate un ETF che investe in azioni dello S & P 500 e ha un prezzo delle azioni di $ 101 a chiusura del mercato. Se il valore delle azioni che possiede l’ETF era solo un valore di $ 100 su una base per azione, quindi il prezzo del fondo di $ 101 è scambiato a un premio per il fondo di valore del patrimonio netto (NAV). Il NAV è un meccanismo contabile che determina il valore complessivo dei beni o titoli di un’ETF.

Un partecipante autorizzato ha un incentivo a portare il prezzo delle azioni ETF di nuovo in equilibrio con netto del Fondo. Per fare questo, l’AP acquisterà azioni dei titoli che l’ETF vuole tenere in portafoglio dal mercato e li vende al fondo in cambio di azioni della ETF. In questo esempio, l’AP sta comprando azioni sul mercato aperto valore di $ 100 per azione, ma ricevendo azioni della ETF che sono negoziazione sul mercato aperto per $ 101 per azione. Questo processo è chiamato creazione e aumenta il numero di azioni ETF sul mercato. Se tutto il resto rimane lo stesso, aumentando il numero di azioni disponibili sul mercato ridurrà il prezzo dell’ETF e portare azioni in linea con il NAV del fondo.

Redenzione

Al contrario, un AP acquista anche azioni della ETF sul mercato aperto. L’AP poi vende tali azioni torna lo sponsor ETF in cambio di quote azionarie individuali che l’AP può vendere sul mercato aperto. Come risultato, il numero di azioni ETF sono ridotti attraverso il processo chiamato rimborso .

La quantità di attività redenzione e la creazione è una funzione della domanda del mercato e se l’ETF è scambiato a uno sconto o premio al valore del patrimonio del fondo.

Redemption Quando Azioni commerciale con uno sconto

Immaginate un ETF che contiene i titoli che compongono l’indice di small-cap Russell 2000 ed è attualmente in commercio per $ 99 per azione. Se il valore delle scorte dell’ETF è in possesso del fondo è un valore di $ 100 per azione, quindi l’ETF è scambiato a uno sconto sul NAV.

Per portare dell’ETF prezzo delle azioni al suo NAV, un AP acquisterà azioni di ETF sul mercato aperto e vendere di nuovo al l’ETF in cambio di azioni della sottostante portafoglio azionario. In questo esempio, l’AP è in grado di acquistare la proprietà di $ 100 vale la pena di magazzino in cambio di azioni ETF che hanno acquistato per $ 99. Questo processo è chiamato rimborso, e diminuisce la fornitura di azioni ETF sul mercato. Quando la fornitura di parti di ETF è diminuita, il prezzo dovrebbe salire e avvicinarsi al suo NAV.

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