Pelajari tentang Value Investing

Diterbitkan pada 26 April 2019

Apa Value Investing?

Nilai investasi adalah taktik investasi di mana saham yang dipilih yang muncul untuk perdagangan untuk kurang dari mereka intrinsik , atau buku, nilai-nilai. Nilai investor aktif mencari saham mereka percaya pasar telah undervalued. Investor yang menggunakan strategi ini pikir pasar bereaksi berlebihan terhadap berita baik dan buruk, sehingga pergerakan harga saham yang tidak sesuai dengan jangka panjang perusahaan fundamental . Reaksi berlebihan ini memberikan nilai investor kesempatan untuk mendapatkan keuntungan membeli saham pada harga kempes.

Warren Buffett, Peter Lynch, dan investor sukses lainnya terfokus pada nilai investasi dalam mengidentifikasi peluang investasi. Dengan membaca laporan keuangan, mereka berusaha untuk mengidentifikasi kasus-kasus di mana pasar telah mispriced saham dan memanfaatkan pengembalian ke mean.

Menemukan Target Investasi Nilai

Undervalued saham diperkirakan terjadi melalui irasionalitas investor. Nilai investor berharap untuk mendapatkan keuntungan dari semacam ini irasionalitas dengan berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang mungkin memiliki kombinasi atau salah satu dari berikut:

  • Bawah rata-rata rasio price-to-book
  • Lebih rendah dari harga to earning (P / E) rasio rata-rata
  • Lebih tinggi dari rata-rata hasil dividen

Setelah review, nilai investor kemudian akan memutuskan untuk membeli saham jika nilai perbandingan yang cukup menarik.

Namun, tugas ini tidak begitu mudah dalam praktek. Memperkirakan nilai intrinsik sebenarnya dari saham adalah lebih dari sebuah seni daripada ilmu. Dua investor yang berbeda dapat menganalisis data penilaian yang sama persis pada sebuah perusahaan dan tiba di keputusan yang berbeda. Karena itu, investor nilai sering mengatur “mereka sendiri margin of safety “ berdasarkan toleransi risiko tertentu mereka. Nilai investor memerlukan beberapa ruang untuk kesalahan dalam estimasi mereka nilai dan akan berusaha untuk membeli saham mereka mempersepsikan yang sangat diskon.

Nilai investasi adalah proses subjektif. Beberapa investor akan melihat hanya pada keuangan yang ada dan tidak menaruh banyak iman ke memperkirakan pertumbuhan di masa depan. Investor nilai lain akan berfokus terutama pada potensi pertumbuhan masa depan dan diperkirakan perusahaan arus kas . Meskipun strategi yang berbeda untuk pendekatan, logika yang mendasari nilai investasi adalah untuk membeli aset kurang dari mereka saat ini bernilai, menahan mereka untuk jangka panjang, dan keuntungan ketika mereka kembali ke nilai intrinsik atau di atas.

Investopedia ini Fundamental Analysis Course akan menunjukkan banyak dari teknik ini dengan lebih lima jam on-demand video, latihan, dan konten interaktif. Anda akan belajar bagaimana membaca laporan keuangan, bagaimana menafsirkan rasio keuangan dan beberapa strategi yang paling populer digunakan oleh para profesional keuangan.

Takeaways kunci

  • Nilai investasi berasal dari sebuah konsep oleh para profesor Columbia Business School Benjamin Graham dan David Dodd pada tahun 1934.
  • Warren Buffet mungkin adalah nilai investor yang paling terkenal.
  • Penelitian telah secara konsisten menemukan bahwa nilai saham mengungguli pertumbuhan saham dan pasar secara keseluruhan, lebih cakrawala waktu yang lama.

Contoh Real World

Nilai investor berusaha untuk membuat keuntungan dari reaksi berlebihan pasar yang biasanya datang dari rilis laporan pendapatan kuartalan perusahaan. Pada bulan November 2016, Fitbit (NYSE: FIT) merilis laporan laba Q3 2016 dan melihat penurunan tajam dalam perdagangan after-hours sahamnya, pada satu titik menjatuhkan 30% di bawah 10 menit , seperti dilansir Fortune. Setelah kesibukan usai, perusahaan telah kehilangan hampir 19% dari nilainya.

Namun, sementara tetes signifikan dalam harga saham setiap perusahaan yang umum setelah rilis pendapatan, dalam hal ini, Fitbit memenuhi ekspektasi konsensus untuk kuartal fiskal dan bahkan meningkatkan bimbingan untuk tahun berikutnya.

perusahaan memperoleh US $ 505.400.000 pendapatan untuk kuartal pertama 2016, naik lebih dari 50% jika dibandingkan dengan periode yang sama dari tahun sebelumnya. Selanjutnya, Fitbit mengharapkan untuk menghasilkan antara $ 565 juta dan $ 585 juta pada kuartal kedua 2016, yang berada di atas perkiraan $ 531 juta dari analis.

Perusahaan ini terlihat menjadi sehat dan tumbuh. Namun, karena Fitbit berinvestasi dalam biaya penelitian dan pengembangan pada kuartal pertama tahun ini, laba bersih per saham (EPS) menurun jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Kabar ini semua investor rata-rata yang dibutuhkan untuk melompat pada Fitbit, menjual saham yang cukup untuk menyebabkan harga turun. Namun, nilai investor akan melihat dasar-dasar Fitbit dan memahami itu undervalued, siap untuk meningkat di masa depan, berpotensi.

strategi investasi Fitbit warren buffett sekolah bisnis columbia david Dodd

Baca yang berikut ini