Risiko Keuangan: The Art of Menilai jika Beli Baik suatu Perusahaan

Diterbitkan pada 28 April 2019

Apa Risiko Keuangan?

Risiko keuangan adalah kemungkinan bahwa para pemegang saham, investor, atau stakeholder keuangan lainnya dalam sebuah perusahaan atau usaha akan kehilangan uang jika arus kas perusahaan membuktikan tidak memadai untuk memenuhi kewajibannya. Ketika sebuah perusahaan menggunakan utang pembiayaan , kreditur dilunasi sebelum pemegang saham jika perusahaan menjadi bangkrut .

Risiko keuangan juga mengacu pada kemungkinan sebuah perusahaan atau pemerintah default pada nya obligasi (yang tentu saja akan menyebabkan mereka pemegang obligasi untuk kehilangan uang).

Dasar-dasar dari Risiko Keuangan

Risiko keuangan adalah jenis risiko tertentu (yang, terkait ketat untuk perusahaan atau sekelompok kecil perusahaan) yang mencakup isu-isu yang berkaitan dengan struktur perusahaan modal, transaksi keuangan, dan paparan default. Istilah ini biasanya digunakan untuk mencerminkan ketidakpastian investor tentang mengumpulkan kembali dan potensi yang menyertainya kerugian moneter.

Investor dapat menggunakan sejumlah rasio risiko keuangan untuk menilai prospek perusahaan. Sebagai contoh, rasio utang terhadap modal mengukur proporsi utang digunakan mengingat struktur modal total perusahaan. Sebagian besar dari utang menunjukkan investasi yang berisiko. Rasio lain, belanja modal rasio, membagi arus kas dari operasi oleh belanja modal untuk melihat berapa banyak uang perusahaan akan meninggalkan untuk menjaga bisnis berjalan setelah itu layanan utang.

takeaways kunci

  • risiko keuangan umumnya berkaitan dengan kemungkinan kehilangan uang.
  • risiko keuangan yang paling umum mengacu pada kemungkinan bahwa arus kas perusahaan akan membuktikan tidak memadai untuk memenuhi kewajibannya, atau bahwa pemerintah akan default pada obligasi.
  • risiko kredit, risiko likuiditas, risiko beragun aset, risiko investasi asing, risiko ekuitas, dan risiko mata uang adalah segala bentuk umum dari risiko keuangan.
  • Investor dapat menggunakan sejumlah rasio risiko keuangan untuk menilai prospek perusahaan.

Jenis Risiko Keuangan

risiko keuangan yang ada dalam berbagai bentuk. Yang paling umum termasuk risiko kredit, risiko likuiditas, risiko beragun aset, risiko investasi asing, risiko ekuitas, dan risiko mata uang.

Risiko kredit , juga disebut sebagai risiko default, adalah jenis risiko yang terkait dengan meminjam uang. Jika peminjam menjadi tidak dapat membayar kembali pinjaman, mereka pergi ke bawaan . Investor dipengaruhi oleh risiko kredit menderita penurunan pendapatan dari pengembalian pinjaman, serta kehilangan pokok dan bunga, atau mereka berurusan dengan kenaikan biaya untuk koleksi.

Beberapa jenis risiko keuangan yang terkait dengan pasar keuangan. Risiko likuiditas melibatkan sekuritas dan aset yang tidak dapat dibeli atau dijual cukup cepat untuk memotong kerugian di pasar yang bergejolak. Risiko ekuitas meliputi ayunan harga tiba-tiba saham. Risiko aset yang didukung adalah kesempatan yang efek beragun aset dapat menjadi stabil jika efek yang mendasari juga mengubah nilai. Sub-kategori risiko beragun aset melibatkan pembayaran di muka (peminjam melunasi utang lebih awal, dengan demikian mengakhiri aliran pendapatan dari pembayaran) dan suku bunga (perubahan yang signifikan dalam mereka yang mempengaruhi buruk baik peminjam atau pemberi pinjaman).

Investor yang memegang mata uang asing terkena risiko mata uang karena faktor yang berbeda, seperti perubahan suku bunga dan perubahan kebijakan moneter, dapat mengubah nilai dihitung atau nilai uang mereka. Sementara itu, perubahan harga karena perbedaan pasar, perubahan politik, bencana alam, perubahan diplomatik, atau konflik ekonomi dapat menyebabkan kondisi investasi asing volatile yang dapat mengekspos bisnis dan individu untuk risiko investasi asing.

Dunia Contoh nyata Risiko Keuangan

Banyak komentator menunjuk Juni 2018 penutupan pengecer Toys “R” Us sebagai bukti risiko keuangan besar terkait dengan buyout utang-berat dan struktur modal, yang inheren meningkatkan risiko kreditur dan investor.

Pada bulan September 2017, Toys “R” Us mengumumkan bahwa mereka telah secara sukarela mengajukan Bab 11 kebangkrutan. Dalam pernyataan yang dirilis bersama pengumuman, perusahaan ketua dan CEO mengatakan perusahaan sedang bekerja dengan debtholders dan kreditur lain untuk merestrukturisasi $ 5 miliar dari utang jangka panjang pada neraca. Toys “R” Us juga mengumumkan bahwa mereka telah menerima komitmen untuk lebih dari $ 3 miliar dalam pembiayaan debitur-in-kepemilikan dari sindikasi perbankan yang dipimpin Morgan JP, ada Toys “R” Us pemberi pinjaman, dan lain-lain-yang semuanya jelas tunduk pada risiko keuangan, di samping pemegang saham mainan pengecer. 

Banyak risiko keuangan ini dilaporkan berasal dari $ 6,6 miliar leveraged buyout dari Toys “R” Us oleh perusahaan investasi raksasa Bain Capital, KKR & Co dan Vornado Realty Trust pada tahun 2005. Pembelian, yang mengambil perusahaan swasta, meninggalkannya dengan $ 5,3 miliar utang dijamin dengan aset dan tidak pernah benar-benar pulih, dibebani seperti itu oleh $ 400 juta senilai pembayaran bunga setiap tahun.

Dalam hal apapun, komitmen sindikasi yang dipimpin Morgan tidak bekerja. Pada bulan Maret 2018, setelah musim liburan mengecewakan, Toys “R” Us mengumumkan bahwa akan melikuidasi semua 735 lokasi AS untuk mengimbangi ketegangan berkurang pendapatan dan uang tunai di tengah menjulang kewajiban keuangan. Laporan pada saat itu juga mencatat bahwa Toys “R” Us mengalami kesulitan menjual banyak properti, contoh risiko likuiditas yang bisa dihubungkan dengan real estate.

Ini masih beroperasi sekitar 800 toko di seluruh dunia sekalipun. Pada bulan November 2018, pagar dana Solus Alternatif Asset Management dan Angelo Gordon, yang diadakan beberapa pinjaman Toys “R” Us’ dan mengambil kontrol dari perusahaan yang bangkrut, berbicara tentang menghidupkan kembali rantai. Pada bulan Februari 2019 Associated Press melaporkan bahwa perusahaan baru staf dengan mantan Toys “R” Us eksekutif, Tru Brands Kids, akan meluncurkan kembali merek dengan toko-toko baru di akhir tahun.

strategi investasi pers terkait realty Vornado kepercayaan modal bain Kohlberg Kravis Roberts

Baca yang berikut ini

Postingan terkait