Diterbitkan pada 31 May 2019

Tarif Apakah Membunuh Trader Mojo

Bergerak utama 

Administrasi Trump terkejut Wall Street pagi ini dengan memperluas nya tarif ancaman terhadap mitra dagang terbesar ketiga di Amerika Serikat: Meksiko. Dalam twist yang kontroversial, administrasi Trump tidak menggunakan tarif ini sebagai ancaman dalam sengketa perdagangan, seperti itu adalah dengan China. Sebaliknya, itu adalah menggunakan mereka sebagai gada untuk memaksa pemerintah Meksiko untuk mengambil tindakan terhadap migran yang melakukan perjalanan melalui Meksiko dalam perjalanan mereka ke Amerika Serikat.

Mulai 10 Juni pemerintah AS akan memberlakukan tarif meningkat - dimulai pada 5% - pada semua barang yang berasal dari Meksiko. Jika pemerintah Meksiko tidak mengatasi masalah imigrasi, mereka tarif bisa naik setinggi 25% pada bulan Oktober, di mana mereka akan tetap sampai tuntutan administrasi terpenuhi.

tarif ini akan mempengaruhi hampir $ 350 miliar senilai barang yang berasal dari Meksiko ke Amerika Serikat - semuanya dari suku cadang mobil dan alpukat untuk instrumen medis dan Modelo. Pedagang menafsirkan berita sebagai ancaman terhadap pertumbuhan ekonomi - seperti tarif baru akan menaikkan harga untuk konsumen AS, mempengaruhi pertumbuhan perusahaan, dan menempatkan hambatan pada ekonomi AS - dan mereka telah merespon sesuai.

Pasar saham AS dijual (lihat di bawah), imbal hasil obligasi kawah di seluruh dunia, dan harga minyak mentah mabuk. Ketika pedagang mengharapkan pertumbuhan ekonomi global yang kuat, mereka cenderung mendorong harga minyak lebih tinggi karena pertumbuhan ekonomi cenderung menyebabkan peningkatan permintaan minyak. Sebaliknya, ketika pedagang mengharapkan memperlambat pertumbuhan ekonomi, mereka cenderung mendorong harga minyak lebih rendah.

Hari ini, harga minyak terus runtuh, menembus di bawah $ 54 per barel. Langkah bearish hari ini menegaskan bahwa minyak telah memberikan lebih dari setengah dari keuntungan itu terbuat dari rendah baru-baru ini dari $ 42,36 per barel pada 24 Desember, 2018, ke tinggi baru-baru ini dari $ 66,60 per barel pada 23 April.

The uptrending level support yang berfungsi sebagai dukungan untuk bahu baru-baru ini kepala dan bahu inverse pola berpotensi bisa menahan dukungan lagi, tapi kami belum melihat adanya perlambatan mundurnya belum.

Kinerja berjangka minyak mentah

S & P 500

The S & P 500 melanjutkan penurunan hari ini sebagai pedagang ditarik uang mereka keluar dari saham dan pindah ke keamanan obligasi dan lainnya aset safe haven . Tak seorang pun ingin terjebak kaki datar jika administrasi Trump membawa melalui dengan ancaman untuk menerapkan tarif pada barang Meksiko.

Namun, meskipun S & P 500 jatuh hari ini, masih memiliki sejumlah level support potensi itu harus berurusan dengan jika akan jatuh lebih jauh. Yang pertama adalah sekitar 2.737. Tingkat pertama menjabat sebagai resistance pada awal Februari dan kemudian sebagai dukungan pada awal Maret. Tingkat berikutnya adalah pada sekitar 2.784. Tingkat ini menjabat sebagai resistance pada pertengahan Januari sebelum menjabat sebagai dukungan pada awal Februari. Yang terakhir adalah sekitar 2.628. Tingkat ini menjabat sebagai dukungan dari akhir Oktober 2018 melalui awal Desember 2018 dan kemudian lagi pada akhir Januari. Perhatikan potensi bouncing dukungan pada tingkat ini selama beberapa minggu mendatang.

Baca lebih lajut:

Kinerja Indeks S & P 500

Indikator risiko - VIX

Pada hari yang penuh gejolak seperti saat ini, Anda akan mengharapkan untuk melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) menembak lebih tinggi karena para pedagang mencoba untuk memproses ketidakpastian geopolitik yang disuntikkan ke pasar dengan ancaman tarif Meksiko baru pemerintahan Trump.

Anehnya, VIX tidak panik. Ini sebenarnya ditutup lebih rendah daripada dibuka setelah gagal menembus di atas 20 - tingkat indikator pecah di atas selama lima hari berturut-turut pada awal Mei ketika Presiden Trump mengumumkan tarif Cina akan meningkat dari 10% menjadi 25%.

Mungkin ini adalah sinyal bahwa Wall Street tidak percaya bahwa tarif awal 5% benar-benar akan dikenakan pada barang dari Meksiko. Setelah semua, kita telah melihat berbagai liku-liku dalam negosiasi dengan pemerintahan Trump di masa lalu.

Pedagang benci untuk mendorong harga saham lebih rendah kecuali mereka benar-benar harus. Dengan 10 hari tersisa sampai batas waktu yang ditetapkan, tampaknya Wall Street memiliki beberapa harapan bahwa tarif tidak akan pernah terwujud.

Aku akan menonton tingkat pada 20 minggu depan. Jika bisa menahan, pasar saham memiliki kesempatan yang lebih baik dari rebound.

Baca lebih lajut:

Kinerja Indeks Volatilitas CBOE (VIX)

Intinya - Hal yang Bisa Jadi Lebih buruk

Sementara reaksi pasar saat ini untuk ancaman tarif administrasi Trump jelas bearish, itu bisa saja jauh lebih buruk. The S & P 500 tidak menyerah terlalu banyak tanah, dan VIX tidak menembus resistance. Ini adalah tanda-tanda yang menjanjikan.

Mari kita lihat bagaimana negosiasi antara Amerika Serikat dan Meksiko bermain keluar selama minggu depan. Kita mungkin akan melihat dukungan show up di pasar saham jika negosiasi berjalan dengan baik.

Baca lebih lajut:

Akan Tesla diambil alih oleh Ford, Apple atau Toyota?

Nikmati artikel ini? Dapatkan lainnya  mendaftar  untuk newsletter Bagan Advisor.