Diterbitkan pada 4 June 2019

Sektor Biotech Bisa Masukkan Pasar Beruang

Mayor bioteknologi dana jatuh ke posisi terendah terendah sejak Januari 2019 di sesi Senin, melanjutkan downtrend kompleks setelah gagal untuk bangkit kembali ke 2018 tertinggi pada kuartal pertama. Lebih menakutkan, pembacaan akumulasi di kedua biotek utama yang diperdagangkan di bursa dana (ETF) telah turun ke posisi terendah terendah sejak 2017, menandakan eksodus institusional tenang yang bisa pertanda awal kerusakan ke pasar beruang multi-tahun.

Kami kurang dari 18 bulan jauh dari pemilihan presiden 2020, dan partai politik dibagi tajam telah menemukan suara yang umum dalam menyerang pertumbuhan kekuatan farmasi besar dan industri bioteknologi. Presiden telah menggunakan mimbar pengganggu untuk menjaga tekanan pada perusahaan-perusahaan ini seluruh pemerintahannya, tetapi ancaman undang-undang yang signifikan terus dan bisa meningkat di bawah presiden Demokrat.

Banyak investor biotek telah tergerak oleh DC jawboning, mengharapkan upaya lobi besar industri dan kantong dalam untuk menyisihkan setiap upaya legislatif yang signifikan. Mereka mungkin benar, tetapi sumbangan besar telah gagal untuk memperlambat sentimen memburuk sejak 2015 skandal yang melibatkan Valeant Pharmaceuticals, sekarang Bausch Kesehatan Companies Inc ( BHC ), dan Martin Shkreli ini Turing Pharmaceuticals.

SPDR S & P Biotech ETF (XBI)

XBI
TradingView.Com

SPDR berbasis luas S & P Biotech ETF ( XBI ) atasnya keluar pada $ 91,10 pada bulan Juli 2015 setelah uptrend multi-tahun dan dijual ke pertengahan $ 40sa beberapa bulan kemudian. Ternyata lebih tinggi pada tahun 2016, memasuki uptick gerak lambat yang akhirnya menyelesaikan perjalanan putaran ke tinggi sebelum bulan Januari 2018. Dana tersebut berjuang untuk menemukan pembeli dalam lima bulan ke depan, hanya menambahkan 10 poin hingga Juni semua-waktu tinggi pada $ 101,55 , menjelang penurunan akhir-tahun yang gagal breakout di atas 2015 tinggi sebelum memukul rendah 21-bulan di pertengahan $ 60-an pada bulan Desember.

Sebuah 2019 bouncing kuat terhenti tepat pada 0,786 Fibonacci retracement menjual-off tingkat pada awal April, posting tinggi yang lebih rendah, menjelang tekanan jual terus-menerus yang kini telah dibuang dana di bawah 50- dan 200-hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) untuk pertama kalinya sejak Februari. Pemotongan tingkat 0,618 retracement melalui terisi Januari kesenjangan antara $ 75 dan $ 77, menandai target downside logis untuk leg sell-off saat

The volume pada keseimbangan indikator (OBV) akumulasi distribusi menceritakan kisah bearish, posting serangkaian tertinggi lebih rendah dan terendah lebih rendah pada tahun lalu, menunjukkan bahwa modal kelembagaan adalah memukul sela-sela. OBV kini telah jatuh ke rendah terendah sejak Januari 2017, ketika dana diperdagangkan lebih dari 30 titik yang lebih rendah daripada cetak pembukaan pagi ini. Ini divergence memprediksi bahwa harga akan segera bermain catch-up untuk downside.

iShares Nasdaq Bioteknologi Index Fund (IBB)

IBB
TradingView.Com

IShares Nasdaq Bioteknologi Index Fund ( IBB ) melacak tertimbang pasar-cap index yang menghasilkan eksposur yang lebih besar untuk sektor blue chips. Sebuah reli bersejarah berakhir pada saat yang sama dengan dana lainnya pada tahun 2015, menghasilkan penurunan vertikal ke Februari 2016 rendah pada $ 80,00. Harga diuji tingkat itu tiga kali dalam tahun 2017 dan berbalik lebih tinggi, memasuki uptick berombak yang gagal di tingkat retracement Fibonacci 0,786 di Oktober 2018.

Dana tersebut jatuh hampir 28% dalam Desember rendah dan berbalik lebih tinggi menjadi 2019, ukiran bouncing kuat yang berakhir pada 0,786 tingkat retracement sell-off pada bulan Maret. Itu pecah baru dukungan pada 50- dan 200-hari EMA beberapa hari kemudian dan terus kehilangan tanah sepanjang kuartal kedua. Leg sell-off ini bisa mencapai $ 90-an pertengahan, menyelesaikan retracement proporsional sama dengan dana berbasis luas. 

OBV bacaan untuk IBB telah mengangkat sedikit lebih baik daripada saingannya, mungkin karena persentase yang lebih besar dari komponen dana dengan keanggotaan dalam indeks lainnya. Namun, akumulasi pada terendah dua tahun sama bearish ketika harga diperdagangkan pada level terendah lima bulan, memprediksi downside yang akan terus setelah tak terelakkan bouncing oversold . Mengingat taruhan tinggi, yang tersisa pemegang saham sektor mungkin ingin mempertimbangkan keluar posisi selama uptick itu. 

Garis bawah

Dana Biotech menjual off sementara internal sektor bearish mengungkapkan eksodus agresif oleh uang cerdas .

Pengungkapan: Penulis diadakan tidak ada posisi di surat berharga tersebut pada saat publikasi.