Diterbitkan pada 12 March 2019

Cara Perdagangan Emas (GLD, GDX) dalam 4 Langkah

Entah itu berperilaku seperti banteng atau beruang, pasar emas menawarkan likuiditas yang tinggi dan kesempatan yang sangat baik untuk mendapatkan keuntungan di hampir semua lingkungan karena posisi yang unik dalam sistem ekonomi dan politik dunia. Sementara banyak orang memilih untuk memiliki logam langsung, berspekulasi melalui berjangka , ekuitas dan pilihan pasar menawarkan luar biasa leverage yang dengan risiko terukur.

Pelaku pasar sering gagal untuk mengambil keuntungan penuh dari fluktuasi harga emas karena mereka belum mempelajari karakteristik unik dari pasar emas dunia atau perangkap tersembunyi yang dapat merampok keuntungan. Selain itu, tidak semua kendaraan investasi diciptakan sama: Beberapa instrumen emas lebih mungkin untuk menghasilkan konsisten bottom-line hasil daripada yang lain.

Perdagangan logam kuning tidak sulit untuk belajar, tetapi aktivitas ini membutuhkan keterampilan set unik untuk ini komoditas. Pemula harus melangkah ringan, namun berpengalaman investor akan mendapatkan keuntungan dengan menggabungkan empat langkah strategis ini menjadi rutinitas perdagangan sehari-hari mereka. Sementara itu, bereksperimen sampai seluk-beluk pasar-pasar yang kompleks menjadi tangan kedua.

1. Apa yang Bergerak Emas

Sebagai salah satu yang tertua mata uang di planet ini, emas telah tertanam sendiri dalam ke dalam jiwa dunia keuangan. Hampir semua orang memiliki pendapat tentang logam kuning, tetapi emas itu sendiri bereaksi hanya untuk sejumlah harga katalis . Masing-masing dari kekuatan-kekuatan ini perpecahan di tengah-tengah dalam polaritas bahwa sentimen dampak, volume dan tren intensitas:

Pelaku pasar menghadapi risiko tinggi ketika mereka perdagangan emas dalam reaksi terhadap salah satu polaritas ini, padahal sebenarnya itu satu sama lain mengendalikan harga tindakan . Misalnya, aksi jual hits dunia pasar keuangan , dan emas lepas landas di sebuah rally kuat. Banyak pedagang menganggap bahwa rasa takut bergerak logam kuning dan melompat di, percaya kerumunan emosional membabi buta akan membawa harga yang lebih tinggi. Namun, inflasi mungkin telah benar-benar memicu penurunan saham, menarik lebih teknis banyak yang akan menjual terhadap rally emas agresif.

Kombinasi kekuatan ini selalu dalam bermain di pasar dunia, membangun tema jangka panjang yang melacak uptrends sama panjang dan downtrend. Sebagai contoh,  Federal Reserve (FOMC) stimulus ekonomi dimulai pada tahun 2009, awalnya memiliki sedikit efek pada emas karena pelaku pasar terfokus pada tingkat ketakutan yang tinggi datang dari keruntuhan ekonomi 2008. Namun, pelonggaran kuantitatif ini mendorong deflasi, mendirikan pasar emas dan kelompok komoditas lainnya untuk utama reversal .

Turnaround itu tidak terjadi segera karena tawaran reflation sedang berlangsung, dengan depresi aset keuangan dan komoditas berbasis spiral kembali ke cara sejarah. Emas akhirnya atasnya keluar dan berbalik lebih rendah pada 2011 setelah reflation selesai dan bank sentral intensif kebijakan pelonggaran kuantitatif mereka. VIX bergeser ke tingkat yang lebih rendah pada saat yang sama, menandakan bahwa ketakutan tidak lagi menjadi penggerak pasar yang signifikan.

2. Memahami Crowd

Emas menarik banyak orang banyak dengan beragam kepentingan dan sering menentang. Emas bug berdiri di atas tumpukan, mengumpulkan emas fisik dan mengalokasikan porsi outsized aset keluarga untuk ekuitas emas, pilihan, dan futures. Ini adalah pemain jangka panjang, jarang dibujuk oleh downtrend, yang akhirnya mengguncang keluar pemain kurang ideologis. Selain itu, peserta ritel terdiri hampir seluruh penduduk bug emas, dengan sedikit dana yang sepenuhnya ke sisi panjang logam mulia .

Emas bug menambahkan besar likuiditas sekaligus menjaga lantai bawah berjangka dan saham emas karena mereka menyediakan kelangsungan penyediaan minat beli dengan harga yang lebih rendah. Mereka juga melayani tujuan sebaliknya memberikan entri yang efisien untuk penjual pendek , terutama di pasar emosional ketika salah satu dari tiga kekuatan utama polarizes mendukung tekanan beli yang kuat.

Selain itu, emas menarik aktivitas lindung nilai yang sangat besar oleh investor institusi yang membeli dan menjual dalam kombinasi dengan mata uang dan obligasi dalam strategi bilateral yang dikenal sebagai “risk-on” dan risk-off. ”Dana membuat keranjang dari instrumen yang cocok pertumbuhan (risk-on) dan keamanan (risk-off), perdagangan kombinasi ini melalui kilat-cepat algoritma . Mereka sangat populer di pasar yang sangat bertentangan di mana partisipasi publik lebih rendah dari normal.

3. Baca Chart Jangka Panjang

Bagan Bulanan emas

Luangkan waktu untuk mempelajari grafik emas di dalam dan luar, dimulai dengan sejarah jangka panjang yang kembali setidaknya 100 tahun. Selain mengukir tren yang berlangsung selama beberapa dekade, logam juga telah menetes lebih rendah untuk waktu yang sangat lama, menyangkal keuntungan untuk bug emas. Dari sudut pandang strategis, analisis ini mengidentifikasi tingkat harga yang harus ditonton jika dan ketika logam kuning kembali untuk menguji mereka.

Sejarah emas menunjukkan sedikit gerakan sampai tahun 1970-an, ketika mengikuti penghapusan standar emas untuk dolar, itu melepas dalam panjang uptrend , didukung oleh kenaikan inflasi karena melonjaknya minyak mentah harga. Setelah topping keluar pada $ 2.076 per ounce pada bulan Februari 1980, ternyata lebih rendah dekat $ 700 di pertengahan 1980-an, sebagai reaksi terhadap kebijakan moneter Federal Reserve ketat.

Downtrend berikutnya berlangsung ke akhir 1990-an ketika emas memasuki uptrend bersejarah yang memuncak di Februari 2012 atas $ 1.916 per ounce. Sebuah penurunan yang stabil sejak saat itu telah melepaskan sekitar 700 poin dalam empat tahun; meskipun pada kuartal pertama 2016 melonjak 17% untuk kenaikan terbesar kuartalan dalam tiga dekade, per Desember 2017, itu diperdagangkan pada $ 1.267 per ounce.

4. Pilih Tempat Anda

Likuiditas mengikuti tren emas, meningkat ketika itu bergerak tajam tinggi atau lebih rendah dan penurunan selama periode relatif tenang. Osilasi ini berdampak pada pasar berjangka untuk tingkat yang lebih besar daripada yang dilakukannya pasar ekuitas , karena rata-rata jauh lebih rendah tingkat partisipasi . Produk baru yang ditawarkan oleh Chicago CME Group dalam beberapa tahun terakhir belum membaik persamaan ini secara substansial.

CME menawarkan tiga emas berjangka utama, 100-oz. kontrak , 50-oz. Mini kontrak dan 10-oz. kontrak mikro, menambahkan pada bulan September 2011. Sementara volume kontrak terbesar adalah lebih 67.600.000 pada tahun 2017, kontrak yang lebih kecil tidak banyak diperdagangkan; 87.450 untuk mini dan 0,05 juta untuk mikro. Partisipasi tipis ini tidak berdampak berjangka panjang-tanggal diadakan selama berbulan-bulan, tapi sangat dampak perdagangan eksekusi di jangka pendek posisi , memaksa biaya yang lebih tinggi melalui selip .

The  SPDR Gold Trust Saham (GLD) menunjukkan partisipasi terbesar dalam semua jenis lingkungan pasar, dengan spread yang sangat ketat yang bisa drop satu sen. Rata-rata volume harian mencapai 2,34 juta saham per hari pada Desember 2017, menawarkan akses mudah pada setiap saat sepanjang hari. CBOE pilihan pada GLD menawarkan alternatif cair lain, dengan partisipasi aktif menjaga spread pada tingkat rendah.

The VanEck Vektor Emas Miners ETF (GDX) grinds melalui gerakan persentase harian lebih besar dari GLD tetapi membawa risiko lebih tinggi karena korelasi dengan logam kuning dapat sangat bervariasi dari hari ke hari. Perusahaan pertambangan besar lindung nilai agresif terhadap fluktuasi harga, menurunkan dampak dari tempat harga dan berjangka, sementara operasi dapat memegang aset yang signifikan dalam sumber daya alam lainnya, termasuk perak dan besi.

Intinya

Perdagangan pasar emas menguntungkan dalam empat langkah. Pertama, belajar bagaimana tiga polaritas berdampak mayoritas keputusan membeli emas dan jual. Kedua, membiasakan diri dengan banyak beragam yang fokus pada perdagangan emas, hedging, dan kepemilikan. Ketiga, luangkan waktu untuk menganalisis panjang dan jangka pendek grafik emas, dengan mata pada tingkat harga kunci yang mungkin datang ke dalam bermain.

Akhirnya, memilih tempat untuk mengambil risiko , berfokus pada likuiditas yang tinggi dan eksekusi perdagangan mudah.