Diterbitkan pada 12 March 2019

4 Cara Anda Bisa Berinvestasi di Emas Tanpa Memegang Ini

Emas telah menjadi substansi nilai selama ribuan tahun, dan tetap berharga hari ini dengan harga satu ons logam mulia melebihi $ 1.300. Banyak investor berusaha untuk memegang emas sebagai penyimpan nilai dan sebagai lindung nilai terhadap inflasi , tetapi bisa sulit dan rumit untuk menahan jumlah besar emas fisik. Upaya keamanan sering diletakkan di tempat untuk mencegah pencurian nya yang juga bisa mahal. Untungnya, ada sejumlah cara untuk mendapatkan eksposur ke pergerakan harga emas tanpa fisik memegangnya. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 8 Alasan Untuk Pemilik Emas .)

emas Penerimaan

Telah berspekulasi bahwa bentuk paling awal dari kredit perbankan berlangsung melalui tukang emas yang akan menyimpan emas anggota masyarakat. Sebagai imbalannya, mereka emas deposito akan menerima tanda terima kertas yang bisa ditukar dengan emas mereka di beberapa titik di masa depan. Mengetahui bahwa pada saat tertentu hanya sebagian kecil dari mereka penerimaan akan ditebus, mereka bisa mengeluarkan tanda terima untuk jumlah yang lebih besar dari bullion dari mereka benar-benar disimpan dalam pundi-pundi mereka. Dan dengan demikian sistem kredit cadangan fraksional lahir. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apa Drives Harga Emas .)

Hari ini, masih mungkin untuk berinvestasi dalam penerimaan emas yang dapat ditebus untuk emas fisik. Meskipun sebagian besar pemerintah permen tidak berurusan secara pribadi dengan emas lagi, beberapa giat pribadi “permen” lakukan. Sebagai contoh, Royal Canadian Mint (tidak berafiliasi dengan pemerintah Kanada) menawarkan penerimaan tradable elektronik (ETR) didukung oleh emas berkubah mereka, serta tertagih koin dicetak dari logam mulia . ETR ini dapat diperdagangkan di bursa atau berpindah tangan secara pribadi dan melacak harga emas yang punggung itu.

derivatif

Sementara penerimaan yang didukung oleh emas dan dapat ditukar untuk itu pada permintaan, derivatif pasar menggunakan emas sebagai aset yang mendasari dan kontrak yang memungkinkan untuk pengiriman emas di beberapa titik di masa depan. Sebuah kontrak forward pada emas memberikan pemilik kontrak hak untuk membeli emas fisik di beberapa titik di masa depan pada harga tertentu saat ini. Kontrak berjangka diperdagangkan over-the-counter (OTC), dan dapat disesuaikan antara pembeli dan penjual untuk mengatur hal seperti berakhirnya kontrak dan sifat yang mendasari (berapa banyak ons emas harus disampaikan dan berapa lokasi).

Kontrak berjangka beroperasi dalam banyak cara yang sama seperti depan, perbedaan adalah bahwa futures diperdagangkan di bursa dan ketentuan dalam kontrak yang telah ditentukan oleh pertukaran dan tidak disesuaikan. Karena ke depan perdagangan OTC, mereka mengekspos setiap sisi untuk risiko kredit bahwa counterparty mungkin tidak memberikan. Bursa berjangka diperdagangkan menghilangkan risiko ini. Sering kali, maju atau kontrak berjangka tidak diadakan sampai berakhirnya dan fisik emas tidak disampaikan. Sebaliknya, kontrak baik ditutup (dijual) atau berguling ke kontrak baru lain dengan berakhirnya kemudian. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perdagangan Emas Dan Perak Kontrak Berjangka .)

Opsi panggilan juga dapat digunakan untuk mendapatkan eksposur ke emas. Tidak seperti kontrak berjangka atau maju yang memberikan pembeli kewajiban untuk memiliki emas di masa depan, opsi panggilan memberikan pemilik hak namun bukan kewajiban untuk membeli emas. Dengan cara ini, call option hanya dilakukan ketika harga emas adalah menguntungkan dan meninggalkan berakhir tidak berharga jika tidak. Dengan kata lain, harga yang dibayarkan untuk opsi (dikenal sebagai premium ) dapat dianggap sebagai deposit untuk hak untuk membeli emas di beberapa titik di masa depan untuk harga yang ditentukan hari ini (dengan strike price ). Jika harga sebenarnya emas naik di atas bahwa harga yang ditentukan, pemilik pilihan akan membuat keuntungan. Namun, jika harga emas tidak naik di atas strike price, pembeli opsi akan kehilanganpremium  - seperti kehilangan deposit.

Dana emas

Pasar derivatif cara yang efisien untuk mendapatkan eksposur untuk emas dan umumnya yang paling hemat biaya, serta memberikan tingkat terbesar leverage yang . Untuk investor rata-rata, namun, pasar derivatif yang tidak bisa diakses. Sebaliknya, investor yang khas dapat mendapatkan eksposur untuk emas melalui reksa dana yang membeli emas, atau menggunakan ETF emas yang diperdagangkan seperti saham di bursa saham . The SPDR Gold Trust ETF ( GLD ) yang populer digunakan; yang tujuan investasi dari Trust adalah untuk saham untuk mencerminkan kinerja harga emas batangan. Ada juga leveraged ETF emas yang menyediakan pemilik dengan 2-kali pemaparan panjang, ProSharesUltra Emas ( UGL ), atau alternatif 2-kali eksposur singkat, Goldcorp ( GG ).

Saham Pertambangan Emas

Walaupun mungkin tampak seperti cara yang baik untuk mendapatkan eksposur langsung ke emas, memiliki saham perusahaan yang menambang dan menjual emas, seperti Barrick Gold (ABX) atau Kinross Emas ( KGC ), mungkin tidak memberikan investor eksposur ke logam mulia yang mereka inginkan. Alasan untuk ini adalah bahwa sebagian besar perusahaan emas berada dalam bisnis untuk membuat keuntungan berdasarkan biaya untuk menambang emas versus apa yang bisa mereka menjualnya untuk. Mereka tidak dalam bisnis berspekulasi pada fluktuasi harga. Oleh karena itu, sebagian besar perusahaan emas lindung nilai eksposur mereka untuk emas risiko harga di pasar derivatif, dan memiliki saham dari perusahaan-perusahaan ini terutama memberikan paparan investor terhadap laba operasi margin perusahaan itu.

Namun, jika investor ingin memiliki saham emas untuk diversifikasi portofolio ekuitas mereka mungkin ingin mempertimbangkan ETF penambang emas seperti Miners Market Vectors Emas ( GDX ). 

Garis bawah

Memiliki emas bisa menjadi penyimpan nilai dan lindung nilai terhadap inflasi tak terduga. Memegang fisik emas, bagaimanapun, dapat menjadi rumit dan mahal. Untungnya, ada beberapa cara untuk memiliki emas tanpa menjaga simpanan fisik itu. penerimaan emas, derivatif dan reksa dana / ETF semua strategi yang layak untuk mendapatkan eksposur tersebut. Saham perusahaan pertambangan emas, sementara tampaknya alternatif yang baik di permukaan, mungkin tidak memberikan paparan emas untuk investor bahwa mereka inginkan karena perusahaan-perusahaan ini biasanya lindung nilai eksposur mereka sendiri untuk pergerakan harga emas menggunakan derivatif pasar.