Közzétéve: 19 June 2019

Warren Buffett: hogy csinálja

Warren Buffett következetesen magasra a Forbes listán a milliárdosok. Ez nem meglepő, hogy Warren Buffett a befektetési stratégia elérte mitikus. Buffet következik néhány fontos tanokat és  befektetési filozófiája , hogy a széles körben követett szerte a világon.

A rövid háttere

Megalapította a Buffett partnerségi Ltd. 1956-ban kevesebb, mint 10 évvel később, 1965-ben ő volt a kontroll Berkshire Hathaway. 2006 júniusában, Buffett bejelentette terveit adományozni az egész vagyonát jótékony célra. Aztán 2010-ben, Buffett és Bill Gates bejelentette, hogy már kialakult a Giving Pledge kampány ösztönözni más vagyonos magánszemélyek, hogy folytassa emberszeretet. 

2012-ben Buffett a közös, hogy ő már diagnosztizáltak prosztatarákot. Azóta sikeresen befejezte treatment.Most közelmúltban, Buffett kezdett együttműködni Jeff Bezos és  Jamie Dimon  , hogy dolgozzon ki egy új egészségügyi társaság középpontjában munkavállalói egészségügyi ellátás. A három megérintett Brigham Női orvos Atul Gawande szolgálni vezérigazgatója.

01:31

Warren Buffett: InvestoTrivia 3. rész

Buffett Filozófia

Buffett követi a Benjamin Graham iskola érték befektetés . Érték befektetők számára értékpapírok árak indokolatlanul alacsony alapján azok belső értékét. Nincs általánosan elfogadott módja határozza meg belső ér, de ez a leggyakrabban becsült elemzésével cég alapjait. Mint alku vadászok, az érték befektető keres állományok, amelyek szerintük az alulértékelt a piac, illetve a készletek, amelyek értékesek, de nem ismeri fel a legtöbb más vevők.

Buffett veszi ezt az értéket befektetés megközelítés másik szintre. Sok érték befektetők nem támogatja a hatékony piacok elmélete , de mégis bízom abban, hogy a piac előbb-utóbb elkezd azok javára minőségű készletek, amelyek egy ideig alulértékeltek. Buffett, azonban nem érintett a kereslet és a kínálat bonyolult a tőzsde . Tény, hogy ő nem igazán érintett a tevékenységét a tőzsde egyáltalán. Ez a következtetés ebben parafrázisa a híres idézet: „A rövid távú , a piac egy népszerűségi verseny, hosszú távon ez a mérleghez.”

Úgy dönt, készletek kizárólag alapuló átfogó kapacitását a társaság - úgy néz ki, minden egészére. Holding ezek a készletek, mint a hosszú távú játszani, Buffett igyekszik nem tőkenyereség hanem tulajdonosi minőségben vállalatok rendkívül generálására képes bevételeit. Amikor Buffett fektet a vállalat, ő nem foglalkozik, hogy a piac előbb-utóbb felismerik, hogy érdemes. Ő foglalkozik, hogy az, hogy a cég pénzt, mint egy üzlet.

Buffett Módszertan

Warren Buffett úgy találja, alacsony árú értékét feltenni magának néhány kérdést, amikor értékeli a kapcsolat egy állomány színvonalát és árát. Ne feledje, hogy ezek nem az egyetlen dolog, melyet elemez, hanem inkább egy rövid összefoglalót, amit keres, az ő befektetési megközelítést.

1. A vállalat teljesítménye

Néha tőkearányos megtérülés (ROE) nevezik „részvényes által a beruházás megtérülése .” Ebből kiderül az arány, amely a részvényesek jövedelmet a saját részvényeket. Buffett mindig néz ROE látni, hogy egy társaság következetesen jól teljesített, mint a többi cég az azonos iparágban. ROE a következőképpen számítjuk ki:

ROE = nettó bevétel / Saját tőke

Nézzük a ROE csak az elmúlt évben nem elég. A befektető megtekintéséhez ROE az elmúlt öt és 10 év elemezni múltbeli teljesítménye.

2. Company Adósság 

Az idegen tőke / saját tőke arány másik kulcsfontosságú jellemzője Buffett úgy véli, óvatosan. Buffett preferálja, hogy egy kis mennyiségű adósságot, hogy a jövedelmek növekedése alatt keletkezett saját tőke , szemben a kölcsönzött pénzt. Az adósság / saját tőke arány kiszámítása az alábbiak szerint:

Adósság / tőke arány = Kötelezettségek összesen / saját tőke

Ez az arány az arányát mutatja, saját és idegen cég használja finanszírozására az eszközök, és a magasabb ez az arány, annál tartozás - inkább, mint saját - anyagi támogatást biztosít a cég. A magas államadósság szintje a saját tőkéhez képest vezethet illékony jövedelmek és a nagy kamatkiadások . Egy szigorúbb vizsgálat, a befektetők néha csak hosszú távú adósság helyett az összes forrás a fenti számításból.

3. haszonkulcs

A cég nyeresége nem csak attól függ, hogy jó haszonkulcsot hanem állandóan növekszik meg. Ez árrés kiszámítása úgy nettó jövedelem a nettó árbevétel . Egy jól jelzi a történelmi haszonkulcs, befektetők tekint vissza, legalább öt év. A magas haszonkulcs jelzi a vállalat végrehajtó üzleti is, de növekvő árrés jelenti menedzsment már rendkívül hatékony és sikeres költségek kordában.

4. A Társaság nyilvános?

Buffett általában úgy véli, csak azok a vállalatok, amelyek körül legalább 10 év. Ennek eredményeként a legtöbb technológiai cégek voltak azok a tőzsdei (IPO) az elmúlt évtizedben nem kap Buffett radar. Ő fog befektetni csak egy üzleti, hogy teljes mértékben megérti, és ő azt mondta, hogy nem érti a mechanika mögött sokan a mai technológiai cégek. Érték befektetés azonosítani kell a vállalatok, amelyek kiállták az idő próbáját, de jelenleg alulértékelt.

Soha ne becsüld alá az érték a történelmi teljesítmény, amely bemutatja a vállalat képessége (vagy egyáltalán nem tudja), hogy növelje a részvényesi értéket . Ne feledje azonban, hogy a készletek múltbeli teljesítménye nem garantálja a jövőbeli teljesítményét. Az érték befektető feladata, hogy meghatározza, hogy mennyire jól a cég végezheti, mint ahogy a múltban. Ennek a meghatározását eredendően trükkös. De nyilván, Buffett nagyon jó benne.

5. Commodity Reliance

Kezdetben azt gondolhatja, ez a kérdés, mint a radikális megközelítés szűkül a cég. Buffett, azonban úgy látja, ez a kérdés, mint az egyik legfontosabb. Ő inkább távol maradnak (de nem mindig) a vállalatok, amelyeknek a termékei nem lehet megkülönböztetni a versenytársak, és az, hogy hagyatkozzunk kizárólag olyan árucikk, mint az olaj és a gáz . Ha a cég nem nyújt semmi más, mint egy másik cég adott iparágon belüli, Buffett látja kevés, hogy meghatározza a vállalat egymástól. Bármely jellemző, hogy nehéz lemásolni, amit Buffett felhívja a társaság gazdasági árok , vagy versenyelőny . Minél szélesebb a várárok, a keményebb ez a versenytárs szerezni piaci részesedése .

6. Ez olcsó?

Ez a csavar. Megtalálása cégek, amelyek megfelelnek a másik öt kritérium, az egy dolog, de meghatározzák, hogy alulértékelt a legnehezebb része érték befektetés. És ez Buffett legfontosabb készség. Ennek ellenőrzéséhez a befektető meg kell határoznia a vállalat belső értéke elemzésével számos üzleti alapjait, beleértve a jövedelem, a bevételek és a vagyon. És a vállalat belső értéke általában magasabb (és bonyolultabb), mint a felszámolási érték, ami pedig a cég lenne érdemes, ha azt felbomlott és értékesített ma. A felszámolási érték nem tartalmazza az immateriális javak , mint például az érték egy márkanév, amely közvetlenül nem feltüntetett pénzügyi kimutatások .

Miután Buffett határozza meg a belső értéke a vállalat egészének, aki összehasonlítja azt a jelenlegi piaci kapitalizációja  - a jelenlegi teljes értékű (ár). Ha a belső érték mérés legalább 25% -kal magasabb, mint a vállalat piaci kapitalizációja, Buffett látja a társaság egyik, aminek értéke van. Egyszerűen hangzik, nem? Nos, Buffett sikere azonban attól függ, hogy páratlan járatosak pontosan meghatározzák ezt belső értéke. Bár tudjuk vázolni néhány saját kritériumok már nem lehet tudni, hogy pontosan hogyan tett szert ilyen pontos elsajátítását kiszámításakor értéket.

Alsó vonal

Ahogy valószínűleg észre, Buffett befektetési stílusa  olyan, mint a bevásárló stílus egy alku vadász. Ez tükrözi a gyakorlati, józan hozzáállás. Buffett fenntartja ezt a hozzáállást más területeken az élete: ő nem él egy hatalmas házban, ő nem gyűjt autókat, és nem veszi a limuzin dolgozni. Az érték-befektetés stílus nem nélkülözi a kritikusok, hanem az, hogy Ön támogatja Buffett, vagy sem, az igazolást a puding. Ő az egyik leggazdagabb ember a világon, a nettó értéke $ 81700000000, mint 2018.