Közzétéve: 13 April 2019

Gyenge Forma Hatékonyság

Mi gyenge formában a hatékonyság?

Gyenge forma hatékonyság azt állítja, hogy már az ármozgások, mennyisége és kereseti adatok nem befolyásolják a készlet ára, és nem lehet használni, hogy megjósoljuk jövőbeli irányát. Gyenge forma hatékonysága a három különböző mértékű hatékony piac hipotézise (EMH) .

Az alapok a gyenge formában hatékonyság

Gyenge forma hatékonyságát, más néven a véletlen bolyongás elmélete kimondja, hogy a jövőben az értékpapírok árai véletlenszerű és nem befolyásolják a múltbeli eseményeket. Támogatja a gyenge formában hatékonyság gondolom, minden aktuális információ tükröződik tőzsdei árfolyamok és a múltbeli információk nincs kapcsolata a jelenlegi piaci árak.

A koncepció a gyenge formában hatékonyságot úttörő Princeton Egyetem közgazdaságtan professzora Burton G. Malkiel az ő 1973 könyv, „A Random Walk le a Wall Street”. A könyv amellett, hogy érintésével véletlen bolyongás elmélete leírja a hatékony piacok elmélete és a másik két fokkal hatékony piacok elmélete:  félig erős formában hatékonyság és erős formában hatékonyságát . Ellentétben gyenge formában a hatékonyság, a többi forma úgy vélik, hogy a múlt, jelen és jövő információ befolyásolja állomány ármozgások különböző mértékben.

Felhasználási gyenge formában hatékonyság

Az alapelv a gyenge forma hatékonyságát az, hogy a véletlenszerűség a tőzsdei árfolyamokat lehetetlenné teszi, hogy megtalálja az ár minták és kihasználják az ármozgások. Pontosabban, a napi állomány ingadozása teljesen függetlenek egymástól; azt feltételezi, hogy az ár lendület nem létezik. Továbbá, már nyereség növekedése nem jósolja jelen- és jövőbeli bevételek növekedése.

Gyenge forma hatékonysága nem tartja technikai elemzés szerint pontosak, és azt állítja, hogy még a fundamentális elemzés, időnként lehet hibás. Ez rendkívül nehéz tehát szerint gyenge formában a hatékonyság, jobban teljesítenek, mint a piacon, különösen rövid távon. Például, ha egy személy egyetért ezzel a fajta hatékonyságot, úgy gondolják, hogy nincs értelme, egy pénzügyi tanácsadó, illetve aktív portfolió menedzser. Ehelyett, a befektetők, akik kiállnak a gyenge forma hatékonysága feltételezi, hogy véletlenszerűen kiválasztanak egy befektetés vagy egy portfólió , amely biztosítja hasonló visszatér.

Key Útravaló

  • Gyenge forma hatékonyság azt állítja, hogy már az árak, történelmi értékek és trendek nem tudja megjósolni a jövőbeni árakat.
  • Gyenge forma hatékonyságának egyik eleme hatékony piacok elmélete.
  • Gyenge forma hatékonysága kimondja, hogy a tőzsdei árfolyamok tükrözik az összes aktuális információt.
  • Támogatja a gyenge formában hatékonyság lásd haszna korlátozott technikai analízis vagy pénzügyi tanácsadók.


Real World Példa gyenge formában hatékonyság

Tegyük fel, hogy David, a swing kereskedő látja ábécé Inc. ( GOOGL ) folyamatosan csökken, hétfőn és értéknövekedés pénteken. Lehet feltételezni tudja kihasználni, ha megveszi a készlet elején a héten, és adja meg a hét végére. Ha azonban ábécé ára csökken hétfőn, de nem növeli pénteken, a piac akkor tekinthető gyenge formában hatékony.

Hasonlóképpen, tegyük fel, Apple Inc. ( APPL ) vert elemzői jövedelem elvárás a harmadik negyedévben egymás után az elmúlt öt évben. Jenny, egy buy-and-hold befektető, észreveszi ezt a mintát, és megvásárolja az állomány előtt egy héttel a jelentés készül az idei harmadik negyedévi nyereség reményében az Apple részvények árfolyama emelkedik megjelenése után. Sajnos Jenny, a cég bevételeit elmaradnak az elemzői várakozásokat. Az elmélet azt állítja, hogy a piac gyengén hatékony, mert nem teszi lehetővé Jenny keresnek, magas hozam adja meg a készlet a múltbeli bevételi adatokat.