Közzétéve: 30 May 2019

Hogy a jelenlegi arány működik, hogy a likviditási ráta

Mi a jelenlegi arány?

A jelenlegi arány a likviditási mutatót, amely méri a társaság fizetőképességét rövid távú kötelezettségek, vagy azok egy éven belül esedékes. Azt mondja a befektetők és az elemzők, hogy egy cég lehet maximalizálni a forgóeszközök a mérlegben, hogy kielégítse a jelenlegi adósság és az egyéb kötelezettségek.

Képlet és számítási Current Ratio

Viszonyított arányának kiszámításához az elemzők összehasonlítani a cég forgóeszköz annak rövid lejáratú kötelezettségek. A forgóeszközök jegyzett társaság mérleg készpénz, követelések, készletek és egyéb eszközök, amelyek várhatóan felszámolják, vagy vált készpénz kevesebb, mint egy év. A rövid lejáratú kötelezettségek közé számlák fizetendő bér, fizetendő adók, és a jelenlegi része a hosszú távú adósság.

Current Ratio=Current assetsCurrent liabilities\ Begin {igazított} & \ text {jelenlegi arány} = \ frac {\ text {forgóeszközök}} {\ text {Jelenlegi kötelezettségek}} \ end {igazított}Jelenlegi Ratio =A rövid lejáratú kötelezettségekA forgóeszközök

A jelenlegi arány, amely összhangban van az ipari átlag, vagy kissé magasabb, általában elfogadhatónak tekinthető. A jelenlegi arány, ami alacsonyabb, mint az ipari átlag jelezheti nagyobb a kockázata a szorongást vagy az alapértelmezett. Hasonlóképpen, ha egy cég egy nagyon nagy áram aránya, mint a kortárs csoport, az azt jelzi, hogy a vezetés nem lehet a saját eszközei hatékonyan.

A jelenlegi arány az úgynevezett „aktuális”, mert ellentétben más likviditási mutatók, ez magában foglalja az összes jelenlegi eszközök és kötelezettségek.

A jelenlegi arány is nevezik működő tőke aránya.

01:19

Használata a jelenlegi arány

A jelenlegi arányára és az adósság

A cég jelenlegi aránya kevesebb, mint egy nem, sok esetben a főváros a kezét, hogy eleget tegyen rövid távú kötelezettségeket, ha a kellő egyszerre, míg a jelenlegi arány egynél nagyobb, a cég a pénzügyi források maradni oldószert a rövid távú. Azonban, mivel a jelenlegi arány egy időben csak egy pillanatfelvétel, ez általában nem egy teljes képviseletét a vállalat likviditási vagy fizetőképességi.

Például egy vállalat nagyon magas a jelenlegi arány, de a követelés lehet nagyon idős, talán azért, mert az ügyfelek fizetnek nagyon lassan, amelyek rejtve a jelenlegi arány. Az elemzők is figyelembe kell venni a minőség a cég egyéb eszközök szemben fennálló kötelezettségeit is. Ha a leltár nem tudja értékesíteni, a jelenlegi arány még mindig úgy néz elfogadható egy időpontban, de a cég is elindult az alapértelmezett.

A jelenlegi aránya kevesebb, mint egy tűnhet ijesztő, bár a különböző tényező befolyásolja a jelenlegi arány egy szilárd társaság. Például egy normál havi ciklusa az cég gyűjtemények és kifizetési folyamatok vezethetnek a jelenlegi magas aránya, ahogy a fizetések kapott, de egy kis áram aránya, mint azok, gyűjtemények apad.

Kiszámítása a jelenlegi arány mindössze egy adott időpontban jelezheti a cég nem fedezi az összes jelenlegi adósságait , de ez nem jelenti azt, hogy nem lesz képes, ha a kifizetés érkezik.

Ráadásul néhány vállalat, különösen a nagyobb kiskereskedők, mint a Wal-Mart, tudtak tárgyalni sokkal hosszabb az átlagnál fizetési feltételeket a beszállítókkal. Ha a kiskereskedő nem nyújt hitelt ügyfeleinek, ez lehet mutatni a mérlegben, mint a magas kötelezettségek egyensúlyát képest a követelések egyenlege. Nagyáruházak is minimalizálni készletszinteket révén hatékony ellátási lánc, ami a forgóeszközök zsugorodik ellen folyó kötelezettségeit, ami alacsonyabb a jelenlegi arány. A Wal-Mart jelenlegi arány január 2019 0,80.

A jelenlegi arány lehet hasznos intézkedés a vállalat rövid távú fizetőképességének ha úgy van elhelyezve a fényében, amit történelmileg normális a társaság és a szakértői csoport. Azt is többet kínál betekintést számítva ismételten több alkalomra.

Értelmezése a jelenlegi arány

A arány az 1 azt jelenti, hogy a vállalat adósságai miatt egy év vagy annál nagyobbak, mint az eszközök (készpénz vagy egyéb rövid lejáratú eszközök várhatóan pénzzé egy éven belül, vagy kevesebb.)

Másrészt, az elmélet, annál nagyobb a jelenlegi arány, annál jobban képes a cég fizet kötelezettségeit, mert van egy nagyobb arányban a rövid távú eszközök értékének viszonyított értékét a rövid lejáratú kötelezettségek. Azonban, míg a magas aránya, mondjuk több mint 3, jelezheti a cég fedezni tudja a rövid lejáratú kötelezettségek háromszor, azt jelezheti, hogy ez nem használ a forgóeszközök hatékonyan, nem finanszírozásának biztosítására nagyon jól, vagy nem kezeli a működő tőke.

Jelenlegi arány változik az idő múlásával

Mi teszi a jelenlegi arány „jó” vagy „rossz” gyakran attól függ, hogyan változik. Egy cég, amely úgy tűnik, hogy elfogadható a jelenlegi arány lehetne trend felé olyan helyzetben, hogy küzdeni fog azért fizetni a számláit. Ezzel szemben egy cég, amely úgy tűnik, hogy küzd most, lehet hogy jó eredményeket ér el az egészségesebb jelenlegi arány. Az első esetben, a tendencia a jelenlegi arány idővel várhatóan negatív hatást gyakorol a vállalat értékét. Javuló jelenlegi arány is jelzi, hogy érdemes beruházni egy alulértékelt állomány egy cég fordulat.

Képzeljünk el két vállalat jelenlegi aránya 1,00 ma. Ennek alapján a tendencia a jelenlegi arány a következő táblázatban, ami az elemzők valószínűleg optimistább várakozások?

Két dolgot kell nyilvánvaló a tendencia a Horn & Co. vs. karmok, Inc .: Először a tendencia karmok negatív, ami azt jelenti, minden további vizsgálat körültekintő. Talán szednek túl sok adósság, vagy készpénzállomány kimerülőben van: vagy az, ami lehet szavatoló problémát, ha rosszabbodik.

A trend a Horn & Co. pozitív, ami arra utalhat, jobb gyűjtemények, gyorsabb készletek forgási , illetve, hogy a cég képes volt fizetni le adósságát. A második tényező az, hogy a karmok jelenlegi arány már több illékony, ugrás 1,35-1,05 egy év, ami azt jelezheti megnövekedett működési kockázatot, és valószínűleg húzza a vállalat értékét.

Key Útravaló

  • A jelenlegi arány hasonlítja össze minden a vállalat forgóeszköz annak rövid lejáratú kötelezettségek. Ezeket általában az eszközök, amelyek készpénz vagy lesz kapcsolva készpénz egy év vagy annál rövidebb, illetve kötelezettségek, kerül kifizetésre egy év vagy kevesebb.
  • A jelenlegi arány is nevezik, mint a „működő tőke” arány, és segíti a befektetőket, hogy jobban megértsük a vállalat azon képességét, hogy fedezze a rövid távú adósság jelenlegi eszközök.
  • Hiányosságok a jelenlegi arány tartalmazza a nehéz összehasonlítani az intézkedés az egész ipari csoportok, overgeneralization az adott eszköz és a kötelezettség egyenlegek, valamint a hiányzó trend információkat.

A jelenlegi arány

A jelenlegi arány három vállalat Apple (AAPL), a Walt Disney (DIS), és Costco Wholesale (COST) -ja a következőképpen kell kiszámítani a véget ért pénzügyi évben 2017:

Minden $ 1 a jelenlegi tartozás, COST már $ 0,98 cent álló fizetni a tartozás idején pillanatkép felvétele. Hasonlóképpen, a Disney már $ 0,81 cent forgóeszközök minden egyes dollár a jelenlegi adósság. Apple több volt, mint elég, hogy fedezze a rövid lejáratú kötelezettségek, ha mindegyik elméletileg azonnal esedékes, és minden forgóeszközök lehetne alakítani készpénz.

Áramarány máshol likviditási mutatók

Más hasonló likviditási mutatók használhatók kiegészítésére jelenlegi arány elemzés. Minden esetben a különbségek ezek az intézkedések segíthetnek a befektető megérteni a jelenlegi állapot a vállalat eszközeinek és forrásainak különböző szögekből, valamint megérteni, hogy az említett számlák idővel változnak.

Az általánosan használt sav-teszt arány (vagy gyors arány) összehasonlítja a cég jól felszámolt eszközök (ideértve a készpénz, követelés és a rövid távú befektetések, kivéve leltár és az előre fizetett) annak a rövid lejáratú kötelezettségek. A készpénz eszközök aránya (vagy készpénz arány) is hasonló a jelenlegi arány, de ez le csak a vállalat piacképes értékpapírok és készpénz a rövid lejáratú kötelezettségek.

Végül a működési cash flow mutató összehasonlítja a cég aktív működési cash-flow a jelenlegi források.

Korlátai A jelenlegi arány

Az egyik korlátja a jelenlegi arány figyelhető meg, ha a hányados összehasonlítani a különböző vállalatok egymással. A vállalkozások között lényegesen különböznek iparágak, és így összehasonlítva a jelenlegi arányok vállalatok különböző iparágakban nem vezethet produktív betekintést.

Például az egyik iparban lehet jellemző, hogy hitelt az ügyfelek 90 napig vagy tovább, míg egy másik iparág, a rövid távú gyűjtemény több kritikus. Ironikus, hogy az ipar, hogy kiterjeszti több hitelt valójában egy felületesen erősebb áram aránya, mert a forgóeszközök magasabb lenne. Ez általában több hasznos összehasonlítani társaságok ugyanabban az iparágban.

További hátránya a jelenlegi arányok, röviden említettük, magában foglalja annak specificitás hiánya. Ellentétben sok más likviditási mutatók, ez magában foglalja az összes olyan cég forgóeszköz, még azok is, amelyeket nem lehet könnyen számolni. Képzeljük el például, két cég, amelyek mind egy jelenlegi aránya 0,80 végén az utolsó negyedévben. A felszínen ez tűnhet egyenértékű, de a minőség és a likviditási ezen eszközök nagyon különböző lehet, amint azt az alábbi bontásban:

Ebben a példában az A vállalat sokkal leltár, mint B társaság, amely nehezebb lesz alakulnak készpénz a rövid távú. Talán ez a készlet overstocked vagy nem kívánt, ami végül csökkenti annak értékét a mérleg. B vállalat több készpénzt, ami a leginkább likvid eszköz és több követelés, amely lehet gyűjteni gyorsabban leltár lehet likvidálni. Bár a teljes forgóeszközök mérkőzések, Company B egy több folyadékot, oldószert helyzetbe.

A rövid lejáratú kötelezettségek a Társaság az A és B vállalat is nagyon különböző. A vállalat több fizetendő számlák közben a B vállalat egy nagyobb mennyiségű rövid távú váltókötelezettségekre. Ez lenne érdemes több vizsgálatot, mivel valószínű, hogy a számlák fizetendő kell majd fizetni, mielőtt a teljes összeg a váltókötelezettségekre fiókot. Azonban a B vállalat nem kevesebb bért fizetni, amely a felelősség leginkább fizetendő rövid távon.

Ebben a példában, bár mindkét vállalat úgy tűnik, hasonló, B vállalat valószínűleg egy több folyékony és oldószer helyzetben. Egy befektető lehet ásni mélyebbre a részleteket a jelenlegi arány összehasonlítása kiértékelésével egyéb likviditási mutatók, amelyek több szűken, mint a jelenlegi arány.