Közzétéve: 1 May 2019

Risk Neutral Definition

Mi Risk Neutral?

Kockázat semleges olyan fogalom egyaránt használható játékelmélet tanulmányok és a finanszírozáshoz. Arra utal, hogy a gondolkodásmód, ha az egyén közömbös kockázatot a befektetési döntés meghozatalakor. Ez a gondolkodásmód nem származik számítás, vagy a racionális következtetés, hanem inkább érzelmi előnyben. Egy személy egy kockázat-semleges megközelítés egyszerűen nem elsősorban a kockázatot - függetlenül attól, hogy egy meggondolatlan dolog. Ez a gondolkodásmód gyakran szituációs és függhet az ár vagy más külső tényezők.

Key Útravaló

  • Kockázat semleges ismerteti gondolkodásmód, amikor a befektetők összpontosítani potenciális nyereség befektetési döntések meghozatala során.
  • Kockázat semleges befektetők megérteni, hogy kockázat merül fel, de ezek nem tekintve, hogy ebben a pillanatban.
  • Egy befektető tudja változtatni a gondolkodásmódot származó kockázatkerülő kockázati semleges.
  • Kockázat-semleges intézkedések fontos szerepet játszanak a származékos árképzés.

Megértése fogalma Risk Neutral

Kockázat semleges kifejezést használják, hogy leírja a hozzáállása az egyén, aki lehet értékelő befektetési alternatívák. Ha az egyén koncentrál kizárólag a potenciális nyereség, függetlenül a kockázat, ők azt mondják, hogy kockázat semleges. Az ilyen viselkedés, hogy értékelje jutalom gondolkodás nélkül a kockázat, úgy tűnhet, hogy eredendően kockázatos. A kockázatkerülő befektető nem veszi figyelembe a választott kockázati 1000 $ veszteséget azzal a lehetőséggel, hogy 50 $ nyereség, hogy ugyanazt a kockázatot, mint a választás a kockázat csak 100 $, hogy ugyanazt a 50 $ nyereség. Azonban valaki, aki kockázat semleges lenne. Mivel a két befektetési lehetőségeket a kockázat-semleges beruházó csak nézi a potenciális nyereség az egyes befektetési és figyelmen kívül hagyja az esetleges negatív kockázatot.

Kockázat Semleges árak és intézkedések

Lehetne tetszőleges számú oka az egyén eléri a kockázat-semleges gondolkodásmódot, de a gondolat, hogy az egyén ténylegesen változik a kockázatkerülő gondolkodásmód a kockázat semleges gondolkodásmód alapján ármódosításokra akkor vezet egy másik fontos fogalom: a a kockázat-semleges intézkedéseket. Kockázat-semleges intézkedések széles körű alkalmazása az árak a származékok , mert az ár, ahol a befektetők várhatóan mutatnak kockázat semleges hozzáállás kell az ár az egyensúlyi vevők és eladók között.

Az egyéni befektetők szinte mindig kockázatkerülő, ami azt jelenti, hogy van egy gondolkodásmód, ahol mutatnak több félelem felett pénzt veszít, mint amennyi a vágy mutatnak át pénzt. Ez a tendencia gyakran az ár egy eszköz megtalálása az egyensúlyi állapot némileg elmarad mi lehet elszámolni a várható jövőbeni hozamok ezen eszköz. Amikor megpróbálja modellezni, és állítsa be ezt a hatást a piacon az árképzés, az elemzők és a tudósok próbálják beállítani ezt a kockázatkerülés használatával ezek elméleti kockázat-semleges intézkedések.

Vegyük például olyan esetben, ahol a 100 befektetők kerülnek bemutatásra, és fogadja el a lehetőséget, hogy megszerezzék 100 $, ha betéti $ 10,000 egy bank 6 hónapig. Gyakorlatilag nincs veszélye, hogy elveszítik a pénzt (kivéve, ha a bank maga volt a veszély, kiment az üzletből). Akkor tegyük fel, ugyanezen 100 befektetők későbbiekben bemutatott alternatív befektetési. Ez a beruházás ad nekik a lehetőséget egyre $ 10,000, de elfogadja a elvesztésének lehetősége minden $ 10,000. Végül tegyük fel, hogy kérdeznie a befektetők, amelyek felett a befektetési fognak választani, és nekik három válasz: (A) én soha nem úgy, hogy az alternatív, (B) I Több információra van szüksége az alternatív befektetési, © fogom befektetni a alternatív most.

Ebben a forgatókönyvben, akik válaszoltak az A, úgy kell tekinteni kockázatkerülő befektetők, és azok, akik válaszoltak C lenne tekinthető kockázati kereső befektetők, hiszen a beruházás értéke pontosan nem meghatározható csak ennyi információt. Azonban azok, akik válaszoltak B elismerik, hogy további információra van szüksége, hogy eldönthessük, érdekelt lenne az alternatíva. Ezek közül egyik sem káros kockáztatni sem keresi meg önmagáért. Ehelyett érdekli az értéke várhatóan visszatér tudni arról, hogy ők inkább a kockázatot. Tehát abban a pillanatban ők igyekeznek több információt, ők tartják kockázat semleges.

Az ilyen befektetők valószínűleg szeretné tudni, hogy mi a valószínűsége, hogy megduplázza a pénzüket lehet (összehasonlítva esetleg elveszíti az egészet). Ha a valószínűsége a duplájára csak 50% -át, akkor tudták felismerni, hogy a várható értéke, hogy a beruházás 0, hiszen az egyenlő elvesztésének lehetősége minden, vagy duplázó. Ha a valószínűsége duplájára volt a váltás 60% -át, akkor azok, akik hajlandóak voltak, hogy vizsgálja meg az alternatív ezen a ponton lett volna elfogadni a kockázat semleges gondolkodásmód, mert főleg azokra a valószínűsége a nyereség és nem összpontosított a kockázat .

Az az ár, amely a kockázattal semleges befektetők kimutassa viselkedését tekintve alternatívák ellenére a kockázat, fontos pontja ár egyensúlyt. Ez az a pont, ahol a legnagyobb számban a vevők és az eladók lehetnek jelen a piacon.