Közzétéve: 25 April 2019

Hogyan kockázatelemzési Works

Mi kockázatelemzési?

Kockázatelemzés értékelésének folyamatában a valószínűségét egy nemkívánatos esemény a vállalati, kormányzati, illetve környezetvédelmi szektorban. A kockázatelemzés a tanulmány alapjául szolgáló bizonytalanság adott teendők és utal a bizonytalanság az előre jelzett készpénzforgalom patakok, varianciája portfolió / állomány visszatér, a valószínűsége, hogy egy projekt sikere vagy kudarca, és a lehetséges jövőbeli gazdasági állapotok. Kockázat elemzők gyakran összedolgozni előrejelzésével szakemberek minimalizálása jövőbeli negatív váratlan hatásokat.

Understanding kockázatelemzési

A kockázatelemző indul azonosításával, mi romolhat el. A negatív események, amelyek előfordulnak majd összevetni a valószínűsége a mutatók az a valószínűsége az esemény bekövetkezett. Végül, kockázatelemzés megpróbálja megbecsülni, milyen mértékben a hatását, amely akkor alkalmazható, ha az esemény megtörténik.

Mennyiségi kockázatelemzés

A kockázatelemzés lehet mennyiségi vagy minőségi. Kevesebb kvantitatív kockázatelemzés, kockázati modell épül szimuláció segítségével vagy determinisztikus statisztikák számértékeket a kockázatot. Bemenetek, amelyek többnyire a feltételezések és valószínűségi változók tápláljuk a kockázati modell.

Bármely adott tartományú bemenet, a modell generál egy sor kimeneti vagy eredmény. A modell alkalmazásával elemeztük grafikonok, forgatókönyv-elemzés , és / vagy érzékenység elemzés kockázatkezelőket döntéseket enyhítése és kockázatok kezelésére.

A Monte Carlo szimuláció is használhatjuk, hogy egy lehetséges kimenetelek hozott határozat vagy intézkedés. A szimuláció egy kvantitatív módszer, amely kiszámítja eredménye a véletlen bemeneti változók többször, egy sor különböző bemeneti értékek minden egyes alkalommal. A kapott eredmény az egyes input van rögzítve, és a végeredmény a modell valószínűségi eloszlása az összes lehetséges kimenetelt. Az eredmények szerint lehet összefoglalni a forgalmazás grafikon különböző intézkedések központi tendenciát, mint az átlag és a medián, valamint értékeljék a variabilitás az adatokat a szórás, variancia.

Az eredmények is értékelhető kockázatkezelési eszközöket, mint például forgatókönyv-elemzés és érzékenység táblázatokat. A forgatókönyv-elemzés azt mutatja, hogy a legjobb, középső és legrosszabb eredményét mindenképpen. Elkülönítése a különböző kimeneti legjobbtól a legrosszabb egy elfogadható terjedését betekintést kockázatkezelő.

Például egy amerikai cég, hogy működik a globális érdemes tudni, hogy a lényeg volna boldogulni, ha az árfolyam a kiválasztott országokban erősíti. A érzékenységi táblázat azt mutatja, hogyan változik eredményeket, ha egy vagy több valószínűségi változók vagy feltevések megváltozása. A portfóliókezelő lehet használni, ami érzékenységi táblázat alapján megállapíthatja, hogy milyen változások a különböző értékeket az egyes biztonsági egy portfolió hatással lesz a szórás a portfólió. Más típusú kockázatkezelési eszközök közé döntési fák és nullszaldós elemzés.

Minőségi kockázatelemzési

Minőségi kockázatelemzés analitikai módszer, amely nem azonosítja és értékeli kockázatok számszerű és mennyiségi értékelés. Minőségi elemzés során írásbeli meghatározása bizonytalanságok, értékelje a hatás mértékét, ha a kockázat bekövetkezik, és ellensúlyozása tervek esetében a negatív esemény bekövetkezését.

Példák kvalitatív kockázati eszközök közé SWOT elemzés, ok és okozat diagramok, döntési mátrix, játékelmélet , stb Egy cég, amely azt akarja mérni az egy biztonsági rés a szerverein használhatja kvalitatív kockázati technika segítségével készítse el az elvesztett jövedelem, amely előfordulhat a adatok megsértése.

Míg a legtöbb befektető aggódik lefelé mutató kockázatot, matematikailag, kockázati varianciája mind a hátránya, és a fejjel.

Szinte mindenféle nagy vállalkozások minimum egyfajta kockázatelemzés. Például a kereskedelmi bankoknak kell megfelelően fedezeti deviza kitettsége tengerentúli hitelek, míg a nagy áruházak kell vennünk a lehetőségét csökkentett bevételek miatt a globális recesszió. Fontos tudni, hogy a kockázatelemzés lehetővé teszi a szakemberek azonosítása és kockázatok mérséklése, de nem kerülheti el őket teljesen.

Példa Kockázat Elemzés: kockáztatott érték (VaR)

Kockáztatott érték (VaR) egy statisztika, hogy az intézkedések és számszerűsíti a pénzügyi kockázattal belül egy cég, portfolió, vagy helyzetbe egy meghatározott időn belül. Ez a mutató által leggyakrabban használt befektetési és kereskedelmi bankok mértékének meghatározására és előfordulási aránya a lehetséges veszteségek az intézményi portfóliók. Kockázati menedzserek VaR mérésére és ellenőrzésére szolgáló kockázati kitettség szintjével. Lehet alkalmazni VaR számítást konkrét helyzetben vagy teljes mappákat vagy mérésére vállalatra kiterjedő kockázati kitettség.

A történelmi kiszámításának módszerét VaR egyszerűen átszervezi, és megvizsgálja a tényleges történelmi visszatér, helyezzük el őket ebben a sorrendben legrosszabb, hogy a legjobban. Ezután azt feltételezi, hogy a történelem ismétli önmagát, kockázati szempontból. Ennek történelmi példa, nézzük meg a Nasdaq 100 ETF, amely kereskedik szimbólum alatt QQQ (néha a „kocka”), és kezdődött kereskedés március 1999. Ha számolunk minden napi hozam, gyártunk gazdag adatsorát több mint 1400 pontot.

Most, hogy ezeket a  hisztogram  , amely összehasonlítja a frekvencia vissza „vödör”. Például, a legmagasabb pontján a hisztogram (a legmagasabb bar), több volt, mint 250 nap, amikor a napi hozam között 0% és 1%. A szélsőjobboldali, akkor alig látni egy kis sáv 13%; ez jelenti az egyetlen egy nap (január 2000) belül öt évnél, ha a napi hozama a QQQ volt lenyűgöző 12,4%.

Figyeljük meg a vörös sávok, hogy állítsa össze a „bal hátsó” a hisztogram. Ezek a legalacsonyabb 5% a napi hozamok (mivel a hozamok sorrendben balról jobbra, a legrosszabb mindig a „bal hátsó”). A vörös sávok futnak a napi veszteség 4% és 8%. Mivel ezek a legrosszabb 5% -a napi hozamok, azt mondhatjuk, 95% -os biztonsággal, hogy a legrosszabb napi veszteség nem haladja meg a 4% -ot. Másképpen fogalmazva, azt várjuk, 95% -os biztonsággal, hogy a nyereség meghaladja -4%. Ez VAR dióhéjban. Nézzük újra kifejezésre a statisztika mindkét százalékos és dollárban számolva:

  • 95% -kal, azt várjuk, hogy a legrosszabb napi veszteség nem haladja meg a 4% -ot.
  • Ha befektetni $ 100, mi vagyunk a 95% bízik abban, hogy a legrosszabb napi veszteség nem haladja meg a 4 $ ($ 100 x -4%).

Láthatjuk, hogy a VAR valóban lehetővé teszi az eredmény, hogy rosszabb, mint egy visszatérő -4%. Ez nem kifejezetten teljes bizonyossággal, hanem teszi a valószínűségi becslést. Ha azt akarjuk, hogy növeljük a bizalmat, csak fel kell „mozgatni a bal” ugyanazon a hisztogram, ahol az első két vörös sávok, -8% és -7% képviseli a legrosszabb 1% napi hozamok:

  • A 99% -os megbízhatósági azt várjuk, hogy a legrosszabb napi veszteség nem haladja meg a 7% -kal.
  • Vagy, ha befektetni $ 100, mi 99% bízik abban, hogy a legrosszabb napi veszteség nem haladja meg a 7 $.

Key Útravaló

  • Kockázatelemzés értékelésének folyamatában a valószínűségét egy nemkívánatos esemény a vállalati, kormányzati, illetve környezetvédelmi szektorban.
  • Kockázat lehet elemezni különféle megközelítéseket, beleértve azokat, amelyek kategóriákba tartozó mennyiségi és minőségi.
  • Kockázat elemzés még inkább művészet, mint tudomány.

Korlátai kockázatelemzési

A kockázat valószínűségi intézkedés, és így sosem lehet tudni, az biztos, hogy mi a pontos kockázati kitettség egy adott időben, csak az, amit az elosztó lehetséges veszteségek valószínűleg, ha és amikor előfordulnak. Vannak még nincs egységes számítási módszereit és kockázati elemzésnek, és még VaR több különböző módon lehet megközelíteni a feladatot. Kockázat gyakran feltételezik, hogy fordulhat elő, normál eloszlás valószínűségét, ami a valóságban ritkán fordul elő, és nem tud elszámolni a szélsőséges vagy „fekete hattyú” esemény.

pénzügyi válság  2008  kockázatnak kitett ezeknek a problémáknak a viszonylag jóindulatú VaR számítások alábecsülték előfordulásának kockázati események által okozott portfóliók subprime jelzáloghitelek. Kockázat nagyságát is alábecsülik, ami szélsőséges tőkeáttételi arányokat belül subprime portfóliók. Ennek eredményeként, a felülbecslik előfordulásának és a kockázat nagyságát bal intézmények nem képesek lefedni milliárd dolláros veszteséget másodlagos jelzálogpiaci értékek összeomlott.